自今年5月17日國務院常務會議確定調(diào)控房地產(chǎn)市場的六條措施以來，外界一直期待著各部委出臺具體的調(diào)控措施。昨日，針對過快的信貸增長尤其是房地產(chǎn)信貸的增長，銀監(jiān)會提出了提高投資購房首付比例、限制房地產(chǎn)開發(fā)貸款等多項措施。這些措施的出臺標志著“國六條”進入了具體的操作階段。
嚴控貸款總量和信貸增長
銀監(jiān)會的政策有非常明確的指向，一是嚴格控制貸款總量，使信貸投放能夠平穩(wěn)增長，為此，銀監(jiān)會將貸款投放與商業(yè)銀行的資本充足率和撥備覆蓋率聯(lián)系起來，并明令停止投放打捆貸款；二是通過控制房地產(chǎn)信貸的過快增長來調(diào)控房地產(chǎn)市場。
銀監(jiān)會的政策措施是對癥下藥，有很強的必要性。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，人民幣各項貸款快速增長，其中4月份新增人民幣貸款3172億元，同比多增1750億元，達到歷史同期最高水平。信貸增長中最為突出的是房地產(chǎn)業(yè)。一季度全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增長20.2%，其中增速超過30%以上的城市有12個，最熱的北京、環(huán)渤海和珠三角地區(qū)的中心城市房價，有些漲幅超過10%。
據(jù)了解，今年以來信貸增長過快的一個重要原因在于商業(yè)銀行與各地政府簽訂了大量的授信協(xié)議。針對這種狀況，此前五部委聯(lián)合發(fā)文，要求停止這種打捆貸款的增長。此次銀監(jiān)會再次強調(diào)，要清理和規(guī)范各種打捆貸款。這項措施可以說是切中要害，有助于緩解過快的信貸增長速度。
值得注意的是，銀監(jiān)會將量化的監(jiān)管指標引入信貸增長的調(diào)控當中來，要求資本充足率在8%以下、撥備覆蓋率低于70%的商業(yè)銀行，要嚴格控制貸款投放速度。通過對商業(yè)銀行的主要指標進行嚴格控制，借助“指標監(jiān)管”，可以起到限制信貸過快增長的效果。
提高投資購房首付比例
調(diào)控房地產(chǎn)信貸增長是銀監(jiān)會此次出臺措施當中的重要內(nèi)容，這也是“國六條”確立的調(diào)控方向之一。銀監(jiān)會要求大幅度提高投資和投資性購房貸款需求的首付比例，將房地產(chǎn)開發(fā)貸款的風險權(quán)重提高，這些調(diào)控措施把“板子”打到了導致房貸過快增長的罪魁禍首身上，即投機性購買貸款和房地產(chǎn)開發(fā)貸款的快速增長，同時又保護了真實購房需求者的貸款需求，從而起到“區(qū)別對待，有保有壓”的調(diào)控效果。
銀監(jiān)會的政策導向非常明確，即通過限制房地產(chǎn)信貸的過快增長來配合房地產(chǎn)調(diào)控。應該說，從控制信貸供給的角度來看，銀監(jiān)會的措施必將起到較好的調(diào)控效果。但需要指出的是，當前信貸增長尤其是房地產(chǎn)信貸的過快增長還有更深層次的原因，銀監(jiān)會只是從防止不良貸款反彈、控制銀行風險的角度出發(fā)制定政策，要想從根本上解決信貸過快增長的問題，還需要盡快改變過于寬松的貨幣市場環(huán)境，這顯然不在銀監(jiān)會的職責范圍之內(nèi)。
監(jiān)管部門的政策是對癥下藥，但能否藥到病除還要看各商業(yè)銀行的執(zhí)行效果。一個大的背景是，隨著商業(yè)銀行改制上市逐步完成，股東對于銀行的盈利要求越來越高，在缺乏有效盈利手段的情況下，商業(yè)銀行顯然不會輕易放棄房地產(chǎn)貸款這塊市場，由此給調(diào)控效果帶來的影響值得相關(guān)部門注意。
在此次出臺的政策當中，銀監(jiān)會已經(jīng)注意到了這個問題，要求商業(yè)銀行優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，大力開拓中間業(yè)務，擴大小企業(yè)貸款、消費信貸和銀團貸款。房地產(chǎn)調(diào)控是一項系統(tǒng)工程，在“國六條”措施當中，控制信貸增長只是調(diào)控的措施之一。銀監(jiān)會的政策出臺，為貫徹落實“國六條”開了一個好頭，業(yè)界期待著更多的細則盡快出臺。
|
