人才、技巧和資金是最大短板
“在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和收購(gòu)問(wèn)題上，我們最大的短板之一就是人才問(wèn)題?！毙虾矜赂嬖V記者，30年的發(fā)展，經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)是人才的不足，“熟悉國(guó)際商務(wù)的人才太少了，小語(yǔ)種的人才太少了，懂得外語(yǔ)又懂得經(jīng)營(yíng)的人才更少了?！?/p>
“中國(guó)企業(yè)走出去最根本的保證是人才和團(tuán)隊(duì)?！北狈铰?lián)合投資管理集團(tuán)執(zhí)行合伙人蔡泉告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，“但是由于各種原因的限制，一些人派出去了，干了幾年熟悉業(yè)務(wù)了，就跳槽了。而更多的民營(yíng)企業(yè)因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的人才甚至一兩年都摸不到東南西北。”
據(jù)蔡泉介紹，因?yàn)槿狈ο鄳?yīng)的人才造成的不必要的損失也很多。“比如我們的一個(gè)企業(yè)在佛羅里達(dá)的項(xiàng)目非常好，但是就是因?yàn)閷?duì)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保政策沒(méi)有吃透而接到了大筆的罰單。”
相關(guān)法律人才的缺乏正成為企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)的極大制約。“中小企業(yè)吃了不少虧。很多中小企業(yè)以為自己有常年的法律顧問(wèn)就夠了，沒(méi)想到簽了合同就上套?！?/p>
海元律師事務(wù)所董事長(zhǎng)彭琰亦告訴記者：法律在收購(gòu)行為的至始至終無(wú)處不在，“如果把收購(gòu)僅僅當(dāng)作簽個(gè)合同一樣，那百分之一千的失敗都是肯定的了?！?/p>
舍不得花錢(qián)做事先的調(diào)查也是中國(guó)企業(yè)的通病?！耙郧安①?gòu)很多是由朋友介紹的，所以花很少的錢(qián)就能把企業(yè)和個(gè)人調(diào)查清楚，而現(xiàn)在這樣的情況幾乎很少發(fā)生。如果我們沒(méi)有自己熟悉相關(guān)領(lǐng)域的人才，那么就要請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)氐膶?zhuān)家來(lái)為企業(yè)提供服務(wù)。”蔡泉說(shuō)，“我們的企業(yè)大都抱著事情做成了再說(shuō)的態(tài)度而舍不得花這筆錢(qián)，但實(shí)際上，這筆錢(qián)該花還是要花的，因?yàn)檫@樣可以為企業(yè)在事前排除更多的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
彭琰說(shuō)，她經(jīng)常能夠接到中國(guó)企業(yè)的咨詢(xún)電話，提幾個(gè)海外并購(gòu)的相關(guān)問(wèn)題，問(wèn)完之后說(shuō)回頭再聯(lián)系，“這樣的人大多給很多律所打了電話，問(wèn)了不同的幾個(gè)問(wèn)題，綜合起來(lái)覺(jué)得差不多了就敢往外走。究其原因就是不想花這筆該花的錢(qián)?！?/p>
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，掌握并購(gòu)的基本技巧也是中國(guó)企業(yè)需要注意的問(wèn)題。如今看來(lái)，中鋁并購(gòu)力拓的3個(gè)月窗口期內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的變化，最終攪黃了中鋁的收購(gòu)。
“國(guó)際并購(gòu)的周期很長(zhǎng)，對(duì)非上市公司的資產(chǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)查，這對(duì)于賣(mài)方來(lái)講，就會(huì)把握并購(gòu)的時(shí)間和節(jié)奏，資金暫時(shí)不缺的話，就套住買(mǎi)家談?！辈倘嬖V記者，“日本企業(yè)在以往的并購(gòu)過(guò)程中對(duì)節(jié)奏的把握交了很多學(xué)費(fèi)，但也積累了很多經(jīng)驗(yàn)、大家可以看到，今天的日本企業(yè)下手就非?？欤瑢?duì)并購(gòu)的節(jié)奏把握已經(jīng)非常老道。”
并購(gòu)中的融資難題也一直困擾中國(guó)企業(yè)。據(jù)悉，在金融危機(jī)與境內(nèi)IPO暫停內(nèi)外交困下，中國(guó)企業(yè)2009年一季度僅有5家企業(yè)在境內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行IPO，融資額為2.05億美元，上市數(shù)量和融資額繼續(xù)下滑，創(chuàng)四年同期新低。但該季度中國(guó)市場(chǎng)完成了13起跨國(guó)并購(gòu)事件，與去年同期相比增長(zhǎng)了30.0%，其中10起披露價(jià)格事件的并購(gòu)總額達(dá)到了4.75億美元，比去年同期增長(zhǎng)了87.6%。
“目前我們的跨國(guó)收購(gòu)主要依賴(lài)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的融資，能夠使用國(guó)際銀團(tuán)的投資太少了?！毙虾矜抡f(shuō)，“不是上市公司到國(guó)外融資更難，直接融資和間接融資都難。怎樣實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)利益共享，怎樣能夠讓各種各樣的資金給我們提供支持，這些都是需要我們努力學(xué)習(xí)的。”
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