炎熱的6月天是否也會迎來銀行信貸的高溫?據(jù)權(quán)威人士預(yù)計,今年上半年,新增信貸超6萬億已成定局,或達到6.5萬億。
本月初,銀監(jiān)會就加強信貸管理再度發(fā)出通知后,中旬,又派出了專項調(diào)研隊,就信貸資金入市問題進行專題調(diào)研。央行相關(guān)人士透露,待二季度信貸數(shù)據(jù)和GDP數(shù)據(jù)出來后,央行將會在6月末討論下半年貨幣和信貸政策工作思路。
審計署上周三稱,經(jīng)審計及審計調(diào)查發(fā)現(xiàn),6家中資銀行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行以及招商銀行)2008年違規(guī)貸款超過人民幣300億元,涉及違規(guī)發(fā)放土地貸款、虛假按揭貸款以及向不符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)提供貸款。
魏加寧:信貸資金20%流入股市30%流入票據(jù)市場
按照國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟部副部長魏加寧的測算,有20%左右的信貸資金流入股市,30%左右的信貸資金流入了票據(jù)市場。魏加寧表示,“這意味著有一半左右的銀行資金是在金融系統(tǒng)內(nèi)部自我循環(huán),將會推動金融泡沫的形成。
第十屆全國人大常委會副委員長成思危也表示,不能否認會有部分資金流入到了股市、樓市中,從而造成股市、樓市暫時的回暖。
按照魏加寧測算的比例,以今年前五個月5.8萬億的貸款規(guī)模來計算,即約1.16萬億的信貸資金流入到了股市上。此外,央行公布的數(shù)據(jù)顯示,今年前五個月的票據(jù)融資額為1.7萬億元,占全部信貸資金比例約在30%左右。
“相對于一些中小企業(yè)無抵押物,信貸風(fēng)險大,銀行更愿意向房地產(chǎn)貸款?！睆V東省社科院境外熱錢項目負責(zé)人黎友煥研究員透露,因為房地產(chǎn)綁架銀行,房地產(chǎn)死銀行也死,銀行不希望房地產(chǎn)死,只好出手相救。
“信貸資金違規(guī)入市的原因很多,但主要原因還是貸款‘三查’制度不落實。”一位商業(yè)銀行信貸部人士在接受采訪時表示,特別是在受理企業(yè)短期貸款時,對企業(yè)申請貸款數(shù)量、貸款用途審查不嚴,貸款發(fā)放后對企業(yè)貸款資金的使用情況跟蹤檢查不力。另外,銀行確實對信貸資金流入股市的約束能力有限。
不過,還有觀點認為,信貸資金可能是間接進入股市、樓市。比如實體企業(yè)的企業(yè)主原本有一部分資金準備投向生產(chǎn),但是從銀行獲得貸款后,將原來的自有資金投向了股市、樓市。
審計署發(fā)現(xiàn):6家中資銀行違規(guī)向地產(chǎn)企業(yè)放貸
其實,自從寬松的貨幣政策實施以來,政府就一直在擔(dān)心部分信貸資金流入股市、樓市的問題。
審計署上周三稱,經(jīng)審計及審計調(diào)查發(fā)現(xiàn),6家中資銀行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行以及招商銀行)2008年違規(guī)貸款超過人民幣300億元,涉及違規(guī)發(fā)放土地貸款、虛假按揭貸款以及向不符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)提供貸款,向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或未經(jīng)批準立項的投資項目發(fā)放貸款,并發(fā)現(xiàn)因貸后監(jiān)管不嚴有部分信貸資金違背貸款用途。
魏加寧表示,目前的銀行貸款模式容易形成新的金融泡沫,“快速增長的大量資金在金融體系里自我循環(huán),容易提高股價,也在推高房地產(chǎn)市場的價格,中國已經(jīng)出現(xiàn)新的資產(chǎn)價格泡沫苗頭。”
但是,仍有專業(yè)人士表示,政府的經(jīng)濟刺激計劃需要各銀行提供資金支持,以補財政支出之不足。所以,盡管有加劇未來通脹的可能,有增加銀行不良資產(chǎn)的遠慮,政府仍堅持要求銀行放松信貸發(fā)放。
新的資產(chǎn)價格泡沫苗頭已出現(xiàn)
海通證券認為,國務(wù)院近期適當(dāng)降低了固定資產(chǎn)投資項目最低資本金比例,這是默許地方政府及企業(yè)更大力度地運用信貸手段“加杠桿”式地投資,將助推信貸資金進入投資項目。
社會科學(xué)院金融市場研究室副主任尹中立在此前接受采訪時表示,由信貸資金推動的股市、樓市上漲,其后果將是典型的資產(chǎn)負債表型衰退。如果不出意外,在貨幣充裕而實體經(jīng)濟不振的背景下,房地產(chǎn)價格將和股票價格一道成為多余貨幣宣泄領(lǐng)域。金融和地產(chǎn)將再次上演泡沫膨脹的完美組合。
“但這一次與上一次會有本質(zhì)的差異,這次是由信貸主導(dǎo)的資產(chǎn)泡沫,其破滅將直接導(dǎo)致資產(chǎn)負債表型衰退。”尹中立表示,如果出現(xiàn)這個結(jié)果,受打擊的將不僅僅是股票市場,還將包括房地產(chǎn)市場；也不僅是證券公司的資產(chǎn)負債表需要修復(fù),還將包括房地產(chǎn)開發(fā)商及其他各行各業(yè)的工商企業(yè)或個人。導(dǎo)致的結(jié)果將不僅是股票市場的長期熊市,還將是宏觀經(jīng)濟的長期不振甚至衰退。
銀監(jiān)會連出預(yù)警措施防范信用風(fēng)險
針對目前信貸增速過快等現(xiàn)象,國家信息中心首席經(jīng)濟師兼經(jīng)濟預(yù)測部主任范劍平表示,去年四季度以來,我國實施的財政和貨幣政策,屬于非常時期的非常之策。當(dāng)前經(jīng)濟過快下滑趨勢已經(jīng)得到遏制,表明先前政策力度已經(jīng)基本到位,不用進一步加大力度,但也不能減弱力度,把重點放到落實和優(yōu)化政策上去。
對此,魏加寧建議,要積極引導(dǎo)信貸資金進入實體經(jīng)濟,首先是要整頓票據(jù)市場,防止票據(jù)資金自我循環(huán),不為實體經(jīng)濟服務(wù)；另外,監(jiān)管部門應(yīng)該加強對信貸資金流向的監(jiān)管,引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)。
尹中立則認為,必須采取堅決的措施杜絕信貸資金進入股市,控制企業(yè)或個人利用信貸資金投資房地產(chǎn)市場。他的觀點是,貨幣政策要堅持“適度”寬松,但不能完全沒有控制。其次,銀行監(jiān)督部門要強化信貸資金的風(fēng)險控制,對可能涉及股市的信貸資金進行現(xiàn)場檢查,對違規(guī)的機構(gòu)和個人進行處罰并通報。
銀監(jiān)會日前向各地商業(yè)銀行下發(fā)《關(guān)于進一步加強信貸管理的通知》緊急通知,要求商業(yè)銀行嚴格控制貸款流向,保證貸款發(fā)放進入實體經(jīng)濟,滿足實體經(jīng)濟需求,防止信貸資金違規(guī)流入資本市場和房地產(chǎn)市場。
昨日,據(jù)媒體透露,一份銀監(jiān)會即將出臺的《關(guān)于個人理財業(yè)務(wù)投資管理方面的通知》征求意見稿中,對銀行信貸融資類理財產(chǎn)品有了更為嚴格的限制。
同時,銀監(jiān)會可能會對銀行理財產(chǎn)品直接投資國內(nèi)二級市場公開交易的股權(quán)等進行限制,也是為了防止銀行信貸資金流入股市的一個舉措。近日,央行發(fā)表《中國金融穩(wěn)定報告(2009)》表示,要防止盲目放貸,積極防范信用風(fēng)險。
一些宏觀經(jīng)濟分析人士也表示,貨幣政策可能會在明年,甚至在今年底就開始緊縮,控制信貸增長速度。(呂天玲)
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