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2012年01月30日15:07 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

我國外匯儲備超3萬億美元

專家提醒：投資外債應(yīng)理性，莫當“冤大頭”

據(jù)新華社電 制圖 任萍

中國長期以來穩(wěn)坐美國“第一債主”寶座，而歐洲更是歡迎中國投資歐債，但本著“投資多元化”的原則，中國開始轉(zhuǎn)向近鄰日韓，不斷“豐富”自己的外匯儲備。

可是隨著 “美國主權(quán)神話的終結(jié)”、“歐洲債務(wù)危機狼煙四起”，日韓對中國借債卻多有說辭。中國陷入了一個“買也不是，不買也不是”的尷尬境地。專家指出，中國投資外債應(yīng)理性，堅持多元化原則，不能當“冤大頭”。

算家底

外儲實力很“雄厚”逾六成買外債

中國外匯儲備在2011年第一季度沖上30447億美元，從2萬億美元儲備邁上3萬億美元臺階，用了不到一年的時間。截至2011年10月份，中國的外匯儲備已經(jīng)達到了3.2萬億美元。3萬億美元可以買到什么？有外國媒體這樣“調(diào)侃”：理論上說，可以買下16%的美國股票；幾乎可以買下全球100大上市石油公司；可以買下十個蘋果公司。

此外，3萬億，可以吞下2011年產(chǎn)出的所有石油的88%。，還可以買下世界最著名的50大體育俱樂部、50大文化俱樂部及50大圖書館40次。

瑞信董事總經(jīng)理、亞洲區(qū)首席經(jīng)濟分析師陶冬對此表示，中國的3萬多億外匯儲備中，估計60%以上投資于國家主權(quán)或類似主權(quán)債券，既包括美國國債，也包括歐洲諸國國債，還包括房利美、房地美債券這樣的垃圾。

不過，眼看著美國的財政赤字泛濫和歐洲債務(wù)危機，中國投資策略要轉(zhuǎn)向的傳聞讓各國不安起來，不僅歐美，就連日韓的心情也錯綜復(fù)雜。

觀態(tài)度

山姆大叔很擔心就怕中國不買債

經(jīng)過近8個月的爭執(zhí)，2011年8月1日，美國民主共和兩黨終于達成一致，將美國政府債務(wù)上限至少提高2.1萬億美元，要求政府在未來十年內(nèi)削減赤字2萬億美元以上。但美國的“債務(wù)危機”還遠沒有結(jié)束。 8月5日，國際評級機構(gòu)標普將美國長期主權(quán)信用評級由“AAA”降至“AA+”，評級展望為負面。美國百年來首次失去AAA評級。

由于評級大逆轉(zhuǎn)，許多中國民眾開始擔心中國所持大量美國國債的安全性，也發(fā)出了希望美國“戒除毒癮”的忠告。有位人士將這種形勢比作坐飛機：出事的概率非常低，但一旦出事，結(jié)果就會極為嚴重。

而2011年10月12日，美國財政部舉行了一場聲勢浩大的美國10年期國債拍賣會，但結(jié)果卻十分尷尬，參與間接競拍的數(shù)量是2010年2月份以來最低的，賣出美國急需救市國債數(shù)量非常有限。事后，據(jù)美國相關(guān)部門私下解釋稱，這次拍賣會之所以出現(xiàn)如此尷尬場面，是因為中國這個世界最大的美元買家沒有到場競拍——缺席了。美國人發(fā)現(xiàn)，中國已經(jīng)連續(xù)多個月在悄悄減持美國國債。

種種對中國可能大幅拋售美債的擔憂，使得美國“嚇出”一身冷汗。而美國國家領(lǐng)導人也不斷“拍胸脯”地向中國保證，中國投資的美債安全。

歐洲情緒很曖昧登門游說救市

歐債危機“狼煙四起”，歐盟峰會經(jīng)過多輪討論決定以 “一萬億歐元金融穩(wěn)定基金”等措施平息歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機。就在這個消息傳出的第二天，克勞斯·雷格林便抵達中國，將北京作為其兜售EFSF債券第一站。

他說相信中國政府會繼續(xù)購買EFSF債券。盡管雷格林并未明說，但是英國媒體稱，雷格林此行就是希望中方購買歐元債券，以協(xié)助歐元區(qū)度過危機。

作為發(fā)達地區(qū)的歐洲向發(fā)展中國家求助，引發(fā)歐洲媒體感嘆。英國《每日郵報》報道稱，“為了保住歐元這一單一貨幣的性命，歐洲正向中國伸出乞討的破碗……歐盟的領(lǐng)導人正極力希望中國能慷慨解囊，救助歐元區(qū)”。

對中國而言，歐盟自2004年成為中國的最大貿(mào)易伙伴以來，在中國對外貿(mào)易中的比重一直在15%以上，同時中國已持有6000億美元的歐洲債券，歐洲穩(wěn)定對中國非常重要。

但在進一步購買歐洲債券上，中國方面同樣給出了“保留意見”，而專家也指出，中國應(yīng)該“量力而行”。

原歐洲央行資深經(jīng)濟學家、瑞穗證券亞洲公司首席經(jīng)濟學家沈建光表示，購買EFSF債券，在方向上不是幫或者救，而是要看投資收益回報。應(yīng)該等EFSF的具體細則出來后，考量風險是否可控的前提下，做出具體投資決策。

出聲音

購買外債須謹慎咱可別當冤大頭

“我們應(yīng)認真考慮向歐洲提供援助，但不能當冤大頭。 ”商務(wù)部對外經(jīng)濟貿(mào)易研究院專家梅新育直截了當?shù)卣f。他認為，我國完全可以理直氣壯地提出公平合理的貿(mào)易訴求，如推進新的中歐全面經(jīng)濟合作協(xié)定和雙邊投資保護協(xié)定，在協(xié)定中要求對方接受中方的合理要求，降低對華貿(mào)易壁壘等。

梅新育表示，中國在金融領(lǐng)域“出手”扶持歐洲的方式可以考慮購買EFSF債券、救市基金等，但尚未具備在歐盟金融機構(gòu)進行投資的能力，這一點從平安折戟投資富通案中就可以看出。而對于美債，中國人民銀行行長周小川稱，美債是全球債券市場最主要的投資與交易品種，美債市場的大幅波動和不確定性將影響國際貨幣金融體系穩(wěn)定，拖累全球經(jīng)濟復(fù)蘇。他表示，中國外匯儲備管理將繼續(xù)堅持多元化投資原則，加強風險管理，最大限度減少國際金融市場波動對中國造成的負面影響。

而中國證監(jiān)會主席郭樹清在國際金融論壇2011年全球年會上公開表示，全球經(jīng)濟不平衡的調(diào)整是必然的，在這方面中國可以做很多事情，可以為全球經(jīng)濟發(fā)展作出更多的貢獻。

他同時稱，現(xiàn)在中國大概有4萬億美元的海外資產(chǎn)，70%都是外匯儲備，都是證券類投資和組合投資，直接投資比重非常低。如果把每年外匯儲備的四分之一或者是二分之一拿來做直接投資，這對所有國家、對中國都有好處。

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