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日元的貶值路未走到盡頭 英鎊將成下一個做空獵物
關鍵詞： 英鎊 做空 日元兌美元 日元貶值 兌人民幣匯率 日元匯率 對沖基金 整數(shù)關口 通脹目標 盡頭
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日元貶值，苦了政要，連累了其他主要貨幣走勢，卻甜了對沖基金。
“如果不能盡快達成2%的通脹目標，央行就沒有存在的意義?！?月18日，日本首相安倍晉三在參院預算委員會上進行答辯時承認，日本的寬松貨幣政策是推動日元匯率走向的關鍵因素，但無意放棄“寬松”立場。話音落，亞洲匯市日元兌美元跌破94.00整數(shù)關口。
數(shù)據(jù)顯示，日元兌美元、兌人民幣匯率自去年9月以來已大幅貶值約17%，索羅斯已經(jīng)通過做空日元獲利近10億美元。2月18日，美國商品期貨交易委員會的數(shù)據(jù)顯示，做空英鎊的投機者數(shù)量高于做多英鎊的投機者數(shù)量，這是5個月來首次出現(xiàn)這種情況。值得注意的是，英國央行貨幣政策委員會委員威爾表示，英鎊必須進一步貶值以令英國的經(jīng)濟達到再平衡。
人民幣安全嗎？數(shù)據(jù)顯示，2011年底中國官方儲備中持有的2300億美元的日本國債，占中國全部外匯儲備的7%。2月18日，中金公司發(fā)布報告稱，如果以人民幣計價的話，日元貶值會造成中國持有的日債價值相對縮水，但這種影響遠小于美元貶值造成的美元債務的價值變化。
日元繼續(xù)貶值
日元的貶值路未走到盡頭。昨日亞洲匯市上應聲而跌，日元兌美元跌破94.00整數(shù)關口。
“安倍晉三重申實現(xiàn)2%通脹目標的堅定態(tài)度為日元的繼續(xù)貶值打開了通道，因為他的言論意味著，只要日本的通脹率沒有達到2%的水平，日本央行就會采取更為激進的量化寬松舉措。”上海財經(jīng)大學現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊對《國際金融報》記者表示，“日元還存在下跌的空間，預計日本央行新的行長和副行長上任后，將會進一步推動日元的下跌。另外，此次G20峰會上各國對日本貨幣政策的放縱態(tài)度，也將在一定程度上助推日元的持續(xù)貶值?！?/p>
值得注意的是，2月18日標準普爾宣布維持日本AA-評級，展望負面。標普稱，政府未償還債務較高、通縮持續(xù)和人口老齡化，都是對日本評級構成不利影響的因素。
在日本政府的態(tài)度為日元進一步貶值打開通道的同時，也為對沖基金們獲利大開方便之門。據(jù)外媒報道，去年11月以來，索羅斯已經(jīng)通過做空日元獲利近10億美元。據(jù)報道，另外一些通過做空日元而大筆獲利的包括埃因霍恩的綠光資本、洛布的Third Point LLC，以及貝斯的海曼基金。
其實，做空日元是對沖基金們最喜歡做的交易之一，但是過往戰(zhàn)績一般。而這一輪的日元貶值則切實讓對沖基金們滿載而歸了一回，對于未來，不少對沖基金表示，做空日元仍將有利可圖，因為大家都看到了日本政府那種為達目的“不成功便成仁”的決心。2月18日，日本央行副行長西村清彥繼續(xù)幫腔，實現(xiàn)2%通脹的計劃完全可行。