中國的監(jiān)管層首次對(duì)央企投資金融衍生品公開表明態(tài)度。據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道,國務(wù)院國資委主任李榮融24日在珠海舉行的“企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管國際研討會(huì)”上表示，中央企業(yè)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)既不能盲目參與、投機(jī)炒作，又不能敬而遠(yuǎn)之、退避三舍。
報(bào)道說，一位央企期貨交易負(fù)責(zé)人用“中航油事件的尾聲”來定位這一為期三天的研討會(huì)。會(huì)上，來自美國高盛、英國bp、日本大和證券等公司的資深專家，向27戶央企的高層和11個(gè)省市級(jí)國資委有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹了國際金融衍生品投資業(yè)務(wù)的發(fā)展情況、交易規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)控制的通行做法。寶鋼集團(tuán)公司等5家央企介紹了它們通過運(yùn)用掉期、期權(quán)、期貨等金融衍生工具，規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場匯率利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)外債風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理工作方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
“我們應(yīng)當(dāng)審慎運(yùn)用金融衍生工具來規(guī)避和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，”李榮融一改以往的警告態(tài)度。“對(duì)于一個(gè)國際化的企業(yè)來說，不會(huì)利用金融衍生工具來規(guī)避和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，就無法在激烈的國際競爭中獲得更好的發(fā)展。”
他說，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)在國家政策允許的范圍內(nèi)，根據(jù)主營業(yè)務(wù)、經(jīng)營目標(biāo)、資金實(shí)力、管理水平等情況，慎重選擇投資品種，不輕易涉足不熟悉的領(lǐng)域。從事期貨投資業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與主業(yè)相匹配，規(guī)模要與現(xiàn)貨相適應(yīng)，嚴(yán)禁投機(jī)行為。
2004年，中國航油(新加坡)股份有限公司因違規(guī)越權(quán)從事投機(jī)性石油期權(quán)交易，造成5.5億美元虧損。自此，“清理業(yè)務(wù)”成為國有企業(yè)在金融衍生品市場上的主要基調(diào)，加上市場低迷等因素，一些中央企業(yè)的期貨交易量減少了一半左右。李榮融多次表示要“嚴(yán)格控制”央企進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，學(xué)術(shù)界則呼吁國企不要懼怕期貨，因噎廢食。
李榮融指出，下一步，國資委將本著“加強(qiáng)監(jiān)控、規(guī)范操作、防范風(fēng)險(xiǎn)、注重實(shí)效”的原則，采取5項(xiàng)措施對(duì)央企投資金融衍生品加強(qiáng)監(jiān)管：出臺(tái)指導(dǎo)意見，對(duì)企業(yè)從事委托理財(cái)(相關(guān):證券財(cái)經(jīng))、期貨期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范與監(jiān)管；建立國有企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管工作體系；督促企業(yè)完善高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，規(guī)范企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)投資行為和操作程序；加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督；建立重大資產(chǎn)損失責(zé)任追究制度。
報(bào)道說，證監(jiān)會(huì)也在著力規(guī)范國有企業(yè)的境外期貨交易。目前，證監(jiān)會(huì)正會(huì)同相關(guān)部委修訂有關(guān)國企境外期貨交易的文件。
這份文件還提出了歐盟在處理對(duì)華貿(mào)易與投資問題上將采取的主要政策。歐盟委員會(huì)希望，將這些政策措施寫入歐中將來要簽署的《伙伴關(guān)系與合作協(xié)定》，使之成為雙方都認(rèn)可的措施。
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