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下載安裝Flash播放器8月25日，黃光裕代言人正式就國(guó)美是否增發(fā)做出回應(yīng)。該人士表示，國(guó)美大股東近期與一些具有資金實(shí)力的人士進(jìn)行了溝通，已籌得足夠多資金應(yīng)對(duì)國(guó)美董事會(huì)增發(fā)。
5年計(jì)劃劍指增發(fā)
“按照陳曉和貝恩的現(xiàn)有股權(quán)，對(duì)決特別股東大會(huì)并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)?！币恍袠I(yè)研究員稱(chēng)，要想在股東大會(huì)上獲勝，最穩(wěn)妥的辦法便是，陳曉運(yùn)用一般性授權(quán)在股東大會(huì)之前完成定向增發(fā)。
據(jù)貝恩資本（亞洲）的董事總經(jīng)理竺稼介紹，轉(zhuǎn)股后貝恩將占國(guó)美電器股權(quán)的9.8%，而目前國(guó)美的總股本為150.55億股，其中黃光裕持股51.16億股。據(jù)此測(cè)算，貝恩轉(zhuǎn)股后，黃光裕的股權(quán)將被稀釋至30.6%，而陳曉和貝恩資本的合計(jì)持股不超過(guò)12%。
有消息稱(chēng)，陳曉等利用中期業(yè)績(jī)路演的機(jī)會(huì)，試探機(jī)構(gòu)參與增發(fā)的熱情。公布的5年戰(zhàn)略也是為增發(fā)尋找理由。據(jù)國(guó)美電器總裁王俊洲介紹，要實(shí)現(xiàn)5年計(jì)劃，僅開(kāi)新店、酒店改造、自建旗艦店和完成ERP系統(tǒng)上線就需要至少57億元，同時(shí)，國(guó)美還將全國(guó)性物流中心11個(gè)。
而黃光裕方面回應(yīng)，董事會(huì)現(xiàn)在推出五年計(jì)劃表面上看是向投資者描繪公司未來(lái)藍(lán)圖，實(shí)際上是在為短期內(nèi)在特別股東大會(huì)召開(kāi)前啟動(dòng)以稀釋大股東股權(quán)為目的的惡意增發(fā)。
外界揣測(cè)，國(guó)美董事會(huì)將向貝恩資本定向增發(fā)10%，另向其他機(jī)構(gòu)增發(fā)剩下的股權(quán)，“目前之所以沒(méi)有公布增發(fā)預(yù)案，是因?yàn)榻痤~太大，國(guó)美還沒(méi)有找到合適的機(jī)構(gòu)接手?！?/p>
“資金不是問(wèn)題”
此次，黃光裕的代理人接受中國(guó)證券報(bào)采訪時(shí)證實(shí)，為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的增發(fā)情況，大股東已經(jīng)做好了在必要時(shí)增持股份和參與配股的資金準(zhǔn)備，“大股東近期與一些具有資金實(shí)力的人士進(jìn)行了溝通，短期內(nèi)籌齊款項(xiàng)并不是問(wèn)題。 ”
“資金并不是雙方面臨的主要問(wèn)題?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)博士、執(zhí)業(yè)律師馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，國(guó)美要在9月28日之前完成增發(fā)難度很大。他認(rèn)為，貝恩資本和陳曉短時(shí)間難以說(shuō)服其他人參與增發(fā)，同時(shí)，即便增發(fā)也難以繞開(kāi)大股東，“增發(fā)也會(huì)損害其他股東利益，作為大股東黃光裕方面也會(huì)提出異議?！?/p>
馬光遠(yuǎn)指出，摩根斯坦利、華平、富達(dá)等機(jī)構(gòu)只是財(cái)務(wù)投資者，并沒(méi)有興趣參與經(jīng)營(yíng)，因而會(huì)反復(fù)衡量如何實(shí)現(xiàn)利益最大化，“以黃光裕目前的股權(quán)，即便通過(guò)增發(fā)勝了特別股東大會(huì)，黃光裕也難以出局。”
接近國(guó)美高層的人士也證實(shí)，目前并沒(méi)有籌備增發(fā)事宜，安排路演和公布戰(zhàn)略計(jì)劃只是按慣例行事。
目前國(guó)美電器的公眾股東超過(guò)半數(shù)，且主要的股權(quán)集中在機(jī)構(gòu)手中。馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，在特別股東大會(huì)之前，游說(shuō)機(jī)構(gòu)投資者支持將是雙方的主要工作，而黃光裕的代理人也表示，目前正在積極與機(jī)構(gòu)溝通。此前，陳曉在公布中報(bào)業(yè)績(jī)時(shí)表示，其退出是最簡(jiǎn)單的解決方法，然而，陳曉并沒(méi)有退出。馬光遠(yuǎn)認(rèn)為，這說(shuō)明目前雙方在爭(zhēng)取機(jī)構(gòu)支持方面任重道遠(yuǎn)。（實(shí)習(xí)記者 王榮）