上海和深圳兩家證券交易所日前發(fā)布《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（下稱《細(xì)則》），并將于本月二十一日起施行?！都?xì)則》從業(yè)務(wù)流程、標(biāo)的證券、保證金和擔(dān)保物、信息披露和報(bào)告以及風(fēng)險(xiǎn)控制等五個(gè)方面對(duì)融資融券交易進(jìn)行規(guī)范。
《細(xì)則》規(guī)定，投資者融資買入證券或融券賣出時(shí)，融資保證金比例都不得低于50％，但對(duì)于融資融券標(biāo)的證券和可充抵保證金證券的具體名單，《細(xì)則》中并未明確，兩所表示將擇機(jī)另行公布。
《細(xì)則》規(guī)定，投資者在交易所從事融資融券交易，融資融券期限不得超過6個(gè)月。會(huì)員融券專用證券賬戶不得用于證券買賣。且融資融券暫不采用大宗交易方式。
但標(biāo)的證券并未確定，交易所將根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的進(jìn)展情況選擇并公布。標(biāo)的證券若為股票的，應(yīng)當(dāng)符合多個(gè)條件：上市交易滿三個(gè)月；融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；股東人數(shù)不少于4000人；近三個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20％，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個(gè)百分點(diǎn)，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500％以上；股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革；未被交易所實(shí)行特別處理等。
在保證金上，要求客戶維持擔(dān)保比例不得低于130％，且客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150％。維持擔(dān)保比例超過300％時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300％。
控制風(fēng)險(xiǎn)方面，《細(xì)則》規(guī)定單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25％時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布；該標(biāo)的證券的融資余額降低至20％以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。交易所將對(duì)市場(chǎng)融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控。融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍；調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率；調(diào)整融資、融券保證金比例；調(diào)整維持擔(dān)保比例；暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易；暫停整個(gè)市場(chǎng)的融資買入或融券賣出交易；采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。
交易所將在每個(gè)交易日開市前，向市場(chǎng)公布前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。
據(jù)悉，為確保融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的順利開展，滬深兩所和中國證券登記結(jié)算公司已先后組織16家創(chuàng)新類券商進(jìn)行了兩次全網(wǎng)測(cè)試，同時(shí)并將繼續(xù)開放融資融券交易聯(lián)網(wǎng)測(cè)試環(huán)境，為證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)順利開展提供技術(shù)支持。
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