9月7日，中國(guó)知名外語(yǔ)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)新東方將在紐約股票交易所掛牌上市，預(yù)計(jì)將發(fā)售750萬(wàn)股美國(guó)存托憑證，IPO價(jià)格為11－13美元。新東方董事局主席兼首席執(zhí)行官俞敏洪身價(jià)將因此漲至1億美元以上。
中國(guó)機(jī)會(huì)造就首個(gè)語(yǔ)言培訓(xùn)IPO
新東方創(chuàng)建于1993年，是中國(guó)最大的私立教育服務(wù)機(jī)構(gòu)，其外語(yǔ)培訓(xùn)和考試輔導(dǎo)課程占營(yíng)收比例高達(dá)89%，是公司最主要的增長(zhǎng)動(dòng)力。為了進(jìn)一步拓展培訓(xùn)和相關(guān)業(yè)務(wù)，新東方將目光轉(zhuǎn)向海外融資。
今年8月22日，新東方向美國(guó)證交會(huì)提交了上市申請(qǐng)，計(jì)劃發(fā)行750萬(wàn)股美國(guó)存托憑證（每股美國(guó)存托憑證相當(dāng)于四股普通股），預(yù)計(jì)招股價(jià)為每股美國(guó)存托憑證11－13美元。如果發(fā)行受歡迎，公司還可超額配售112.5萬(wàn)股美國(guó)存托憑證。高盛、瑞士信貸和Piper Jaffray任新東方IPO主承銷(xiāo)商。
根據(jù)新東方上市資料，在截至5月31日的過(guò)去三個(gè)財(cái)政年度內(nèi)，新東方營(yíng)收分別為4.4億元、6.4億元和7.7億元人民幣。教育項(xiàng)目是新東方收入的主要來(lái)源，在過(guò)去三個(gè)財(cái)政年度分別占97.4%、94.3%、93.7%。此外，新東方還有圖書(shū)出版等其他收入來(lái)源。
在此次募集資金投向方面，新東方將用1850萬(wàn)美元償還債務(wù)，用2000萬(wàn)美元擴(kuò)大學(xué)校網(wǎng)絡(luò)，其余資金則支付其他一般性的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。截至今年5月底，新東方有3300萬(wàn)美元現(xiàn)金儲(chǔ)備和1280萬(wàn)美元長(zhǎng)期債務(wù)。
力求做大做強(qiáng)培訓(xùn)業(yè)務(wù)
自2002年以來(lái)，中國(guó)每年都有超過(guò)10萬(wàn)名學(xué)生赴國(guó)外留學(xué)。與此同時(shí)，很多中國(guó)大學(xué)都規(guī)定，學(xué)生只有通過(guò)英語(yǔ)等級(jí)考試才能獲得學(xué)位。在這樣的大環(huán)境下，外語(yǔ)教育和培訓(xùn)課程的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，新東方也從中獲得了豐厚的利潤(rùn)。俞敏洪說(shuō)，中國(guó)的外語(yǔ)培訓(xùn)市場(chǎng)總額在200億元人民幣左右，新東方集團(tuán)的目標(biāo)是占據(jù)其中的20%。
有分析師認(rèn)為，新東方從事的確實(shí)是一項(xiàng)前途不可限量的事業(yè)。中國(guó)是世界上最大的留學(xué)生輸出地，而新東方在一定程度上已經(jīng)成為留學(xué)人員出國(guó)語(yǔ)言培訓(xùn)的代名詞。據(jù)一項(xiàng)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，在海外各大名校就讀的中國(guó)留學(xué)生中，有70%左右出自新東方。
隨著中國(guó)在全球市場(chǎng)扮演的角色越來(lái)越重要，掌握英語(yǔ)這一技能的價(jià)值也持續(xù)增長(zhǎng)。新東方希望能把握這一潮流，成為中國(guó)外語(yǔ)培訓(xùn)領(lǐng)域的先鋒。與此同時(shí)，新東方還瞄準(zhǔn)了網(wǎng)絡(luò)群體，希望同海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如Kaplan和Princeton Review一較長(zhǎng)短。新東方繼續(xù)保持著擴(kuò)張的勢(shì)頭，計(jì)劃未來(lái)財(cái)年增設(shè)6到8家學(xué)校。
然而，盡管前景看好，新東方也面臨著一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，如學(xué)位要求和考試規(guī)則的變更可能給新東方帶來(lái)威脅，新東方必須同不斷變化的考試標(biāo)準(zhǔn)保持一致，并根據(jù)變化重新培訓(xùn)教師，新東方在小城市難以獲得足夠的合格教師。
目前，在美國(guó)上市的中國(guó)概念股中，百度和分眾傳媒等依然表現(xiàn)搶眼，而新東方有望成為秋季IPO市場(chǎng)的亮點(diǎn)。
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留學(xué)教父躋身億萬(wàn)富翁行列
目前，擔(dān)任新東方董事局主席和首席執(zhí)行官的俞敏洪，在公司IPO后擁有公司31.18%的股權(quán)。若新東方成功上市，按照公司預(yù)估的每股存托憑證最低價(jià)11美元計(jì)算，44歲的俞敏洪資產(chǎn)至少高達(dá)1.21億美元，必將成為中國(guó)最富有的英文教師。
同時(shí)，作為投資者的老虎環(huán)球基金占新東方14.91%的股份，此外，還有15%的股份分給三家境外投資方。值得注意的是，去年在納斯達(dá)克市場(chǎng)大紅大紫的百度總裁李彥宏此次被任命為新東方的獨(dú)立董事。
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