本周美元在美聯(lián)儲(chǔ)溫和會(huì)后聲明和糟糕GDP數(shù)據(jù)雙重打壓下，美元指數(shù)跌幅達(dá)到0.83%，至1個(gè)月來(lái)低點(diǎn)85.43。從2005年來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)升息前景和良好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就一直是帶動(dòng)美元上揚(yáng)的兩駕馬車，本周這兩大動(dòng)力都遭遇打擊，美元前景可謂堪憂。FED周三一如預(yù)期宣布維持利率不變，且會(huì)后聲明亦不如預(yù)期強(qiáng)硬，美元自此一直承壓。美國(guó)商務(wù)部公布經(jīng)季節(jié)調(diào)整9月新屋銷售增長(zhǎng)5.3%，年率為107.5萬(wàn)戶；8月銷售則由105.0萬(wàn)戶下修至102.1萬(wàn)。美國(guó)9月新屋銷售上升，但8月新屋銷售則被下修，喜憂參半的數(shù)據(jù)似乎對(duì)美元走勢(shì)影響不大。美國(guó)商務(wù)部公布9月耐用品訂單增加7.8%，前月修正為下滑0.1%，初值為持平。扣除運(yùn)輸?shù)哪陀闷酚唵紊仙?.1%，遜于預(yù)期。美國(guó)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁蓋特納周四在演講中稱，全球化進(jìn)程有助于各國(guó)央行對(duì)抗通膨，但上述能抑制物價(jià)壓力的因素可能會(huì)在某個(gè)時(shí)間消退。蓋特納亦表示，近幾年美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直穩(wěn)健增長(zhǎng)，但決策者也應(yīng)該居安思危，應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。他并補(bǔ)充說(shuō)，外資大量購(gòu)買美國(guó)公債對(duì)國(guó)際金融系統(tǒng)的影響，尚未充分顯現(xiàn)出來(lái)。美國(guó)勞工部公布10月21日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)援助人數(shù)升至30.8萬(wàn)人，之前一周修正為30.0萬(wàn)人，初值為29.9萬(wàn)。不過(guò)，從技術(shù)面來(lái)看，美元仍保持著自從5月中旬來(lái)的升勢(shì)，雖然此前的上揚(yáng)之路充滿坎坷。周線看，MACD和RSI指標(biāo)都還呈現(xiàn)一定的上揚(yáng)態(tài)勢(shì)。本周之后，市場(chǎng)再也難以燃起對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的期望，而降息的預(yù)期可能會(huì)逐步增加。美元如果進(jìn)一步跌破自從5月中旬來(lái)的上揚(yáng)趨勢(shì)支持線85.00，則將加速下跌，美指有望很快觸及年內(nèi)低點(diǎn)83.60。
在美聯(lián)儲(chǔ)溫和會(huì)議聲明和美GDP增幅放緩?fù)苿?dòng)下，歐元/美元本周強(qiáng)勁反彈。本周歐元/美元開盤在1.2617，收盤1.2740，盤中最高1.2749，最低1.2525，漲幅0.82%。周K線以帶下影線的中陽(yáng)線收盤，并站穩(wěn)在自1.2940來(lái)的下跌趨勢(shì)阻力線上方，表明后市還有上揚(yáng)空間。歐洲央行(ECB)總裁特里謝周四表示，明年歐元區(qū)通膨風(fēng)險(xiǎn)仍將處于上檔，ECB將非常密切地監(jiān)控形勢(shì)發(fā)展，預(yù)示將會(huì)再次升息。本月初在ECB的新聞發(fā)布會(huì)上，特里謝使用了類似措辭，證實(shí)了市場(chǎng)關(guān)于ECB可能在12月升息至3.50%的預(yù)期。特里謝稱潛在的薪資增長(zhǎng)，過(guò)去油價(jià)上漲對(duì)其它物價(jià)的延遲性影響，是可能導(dǎo)致2007年通膨上升的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。特里謝補(bǔ)充說(shuō)2006年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)證實(shí)了ECB管理委員會(huì)的觀點(diǎn)，即經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)更加強(qiáng)勁。市場(chǎng)研究集團(tuán)GfK周四稱，德國(guó)11月消費(fèi)者信心料將上升，因購(gòu)買意愿觸及新高。11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)升至9.2，10月修正為8.9。11月指數(shù)升高因"購(gòu)買意愿"分項(xiàng)指數(shù)升至新高。歐洲央行(ECB)執(zhí)委會(huì)委員斯麥吉周四稱，央行應(yīng)防止過(guò)早結(jié)束升息周期，而穩(wěn)定的通膨預(yù)期未必暗示能夠停止升息舉措斯麥吉稱這些是他在近幾輪升息周期中得出的幾個(gè)基本經(jīng)驗(yàn)，但并不想對(duì)ECB未來(lái)的利率政策做出任何暗示。斯麥吉亦對(duì)于依賴通膨預(yù)期作為行動(dòng)指導(dǎo)的做法提出警告。他表示長(zhǎng)期通膨預(yù)期符合物價(jià)穩(wěn)定要求的跡象，不一定暗示可以停止貨幣政策緊縮。歐洲央行(ECB)管理委員會(huì)韋伯周四指出，央行在追求低通膨目標(biāo)過(guò)程中必須保持獨(dú)立，央行此舉進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和就業(yè)。韋伯沒(méi)有對(duì)歐元區(qū)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)或貨幣政策環(huán)境作出評(píng)論。他的演講主要是解釋在實(shí)現(xiàn)物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)的過(guò)程中，貨幣政策部門保持不受政治因素干擾之獨(dú)立性的重要性。歐元/美元在經(jīng)歷了本周的上揚(yáng)后，基本扭轉(zhuǎn)了10月初來(lái)的頹勢(shì)。歐元兌美元收盤于1.2740，下周初有望突破1.2750左右的阻力測(cè)試1.28至1.2830的高度，而最終的目標(biāo)位將會(huì)在今年主要的波動(dòng)區(qū)間頂部1.2930－1.2980一帶。
美元/日元本周初意欲再次挑戰(zhàn)120.00后未果，隨后即逐步回落，但收盤在60日均線117.44上方。周K線收盤為帶上下影線的中陰線。本周美元/日元開盤于118.73，收盤報(bào)117.60，最低117.15，最高119.65，跌幅0.93%。日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省公布，受益于百貨商店服裝銷售強(qiáng)勁，以及由9月份油價(jià)上漲引發(fā)的燃油銷售額的增長(zhǎng)，日本9月份零售銷售年升0.8%，為連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)增長(zhǎng)。但較上月則下降1.4%。日本9月份零售銷售年升幅低于8月修正后的1.1%，也低于市場(chǎng)預(yù)期的1.4%。日本7月份和6月份零售銷售分別為下滑0.1%和增長(zhǎng)0.2%。零售額數(shù)據(jù)還顯示，經(jīng)零售店數(shù)量變動(dòng)因素調(diào)整后，占總體零售額15%以上的百貨商店和超市9月份銷售額較05年同期增長(zhǎng)0.7%，同樣為連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)增長(zhǎng)。日本政府今早亦公布，日本9月全國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)較上月持平，較05年同期上升0.6%，低于8月0.9%的升幅，但略高于預(yù)期0.5%的升幅?？鄢r食品后核心CPI年升0.2%，為連續(xù)第四個(gè)月上升，但升幅略低于8月和市場(chǎng)預(yù)期的0.3%。日本政府8月開始采行新的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)計(jì)算方式，以反映家庭支出的趨勢(shì)。根據(jù)舊的計(jì)算方式，扣除波動(dòng)較大的生鮮食品成本后，日本9月全國(guó)核心CPI年升0.6%，與8月份持平。另外，10月東京地區(qū)CPI年升0.5%，核心CPI年升0.1%，與市場(chǎng)預(yù)期一致。核心CPI為自1998年8月以來(lái)首次增長(zhǎng)。10月東京地區(qū)核心CPI數(shù)據(jù)是日本經(jīng)濟(jì)的樂(lè)觀信號(hào)，表明世界第二大經(jīng)濟(jì)體日本正在克服多年來(lái)的通縮局面。但數(shù)據(jù)仍顯示日本的物價(jià)漲幅不太可能在短期內(nèi)加快。CPI走勢(shì)放緩，日央行調(diào)升利率的時(shí)機(jī)也將隨之延后。日央行行長(zhǎng)福井俊彥本月表示，對(duì)于下次何時(shí)加息，央行并無(wú)預(yù)設(shè)的時(shí)間表，而將考慮所有關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)力和物價(jià)走向的數(shù)據(jù)后進(jìn)行判斷。核心物價(jià)走勢(shì)放緩，日央行可能會(huì)將加息的時(shí)間延至07年中。美元/日元周初未能突破119.65后回撤，距離120.00越來(lái)越遠(yuǎn)。而且從K線圖看，美元/日元在頂部形成了M形態(tài)，進(jìn)一步上揚(yáng)的技術(shù)阻力很大。不過(guò)下跌也受到了長(zhǎng)期上揚(yáng)趨勢(shì)線的支持。技術(shù)面看，美元/日元進(jìn)退兩難。美元兌日?qǐng)A在117－117.50有較強(qiáng)的支撐，但圖形上的雙頂頭部結(jié)構(gòu)將使其回落至116.60左右，短線在118.10一帶為買入日?qǐng)A的機(jī)會(huì)。
本周美元走軟，推動(dòng)英鎊大幅上揚(yáng)。英鎊/美元周K線收盤為帶下影線的中陽(yáng)線，開盤為1.8834，收盤為1.8981，最低1.8674，最高1.9001，漲幅0.70%。英鎊未能站穩(wěn)在1.90上方，上揚(yáng)有一定壓力。美國(guó)和英國(guó)之間的利差趨于縮窄，趨勢(shì)有利于英鎊。英鎊對(duì)英國(guó)財(cái)政大臣布朗關(guān)于經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和公共部門薪資協(xié)議的言論反應(yīng)平淡。英國(guó)金融時(shí)報(bào)報(bào)導(dǎo)，英國(guó)財(cái)政大臣布朗周四的談話強(qiáng)烈暗示，2006年英國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)率將高于他此前所作的預(yù)估值2.0-2.5%。布朗稱企業(yè)投資增加，制造業(yè)產(chǎn)出上升，出口狀況也相對(duì)樂(lè)觀，因此，整體經(jīng)濟(jì)在今年得比以往更為均衡。上周五英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布第三季實(shí)質(zhì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值較前季增長(zhǎng)0.7%，高出預(yù)估的0.6%，并推高GDP年增長(zhǎng)率至2.8%。英國(guó)9月房屋抵押貸款批準(zhǔn)宗數(shù)為72,155，上年同期為70,105，增長(zhǎng)率為3%。9月未經(jīng)修正的抵押貸款數(shù)額為54億英鎊。英鎊/美元經(jīng)過(guò)自從周二來(lái)的上揚(yáng)，突破了60日均線，并觸及了1.90，顯示了強(qiáng)勁的上揚(yáng)動(dòng)力。但由于未能有效突破1.90，顯示做多動(dòng)力仍有不足。另外值得注意的是，自從8月初來(lái)，英鎊/美元形成的3次反彈高點(diǎn)都一次比一次低，但英鎊的上行趨勢(shì)在繼續(xù)，目前的支撐位置提高到1.886，隨著支撐位置的進(jìn)一步提高，英鎊有望走出新一輪行情的跡象已經(jīng)很明顯，估計(jì)將暫時(shí)維持箱型區(qū)間震蕩；區(qū)間落在1.867~1.927 。
在美元全面走低背景下，美元/瑞郎本周也大幅下跌，但收盤在60日均線處得到支持。美元/瑞郎本周開盤于1.2576，收盤于1.2486，最高1.2703，最低1.2467，跌幅0.69%。周K線為帶長(zhǎng)影線的小陰線。瑞士政府的經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)在周四發(fā)表的一份報(bào)告中稱，瑞士央行可能在明年上半年結(jié)束一連串的漸進(jìn)升息舉動(dòng)。鑒于正面的經(jīng)濟(jì)前景以及通膨溫和，預(yù)計(jì)瑞士央行至少將在今年年底之前繼續(xù)其謹(jǐn)慎的每季一次的升息步伐。報(bào)告稱明年全面增長(zhǎng)的條件有望成熟，尤其是強(qiáng)勁的民間消費(fèi)和資本投資料將支撐經(jīng)濟(jì)，而出口增長(zhǎng)料放緩。市場(chǎng)先前預(yù)計(jì)瑞士央行將在12月連續(xù)第五個(gè)季度升息25個(gè)基點(diǎn)，并且許多分析員仍押注央行將在明年3月再度升息。雖然美元/瑞郎經(jīng)過(guò)近一周的下跌，但仍基本上處于自從5月中旬來(lái)的上揚(yáng)趨勢(shì)上，而且本周低點(diǎn)距離上揚(yáng)趨勢(shì)支持位1.2400仍有一定距離，另外，匯價(jià)下跌在60天均線獲得支持，也表明了下跌動(dòng)能可能不足。雖然MACD線形成了死叉，并有繼續(xù)下行的可能，但仍位于0軸線的上方。如果下周匯價(jià)不能跌破1.2400，則有可能繼續(xù)上行。反彈阻力位在1.2560和1.2700。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)和美聯(lián)儲(chǔ)利率前景的分化繼續(xù)給予澳元支持，澳元/美元本周延續(xù)了上周的升勢(shì)，上揚(yáng)接近0.7700。本周澳元/美元開盤在0.7586，收盤在0.7681，最低報(bào)0.7559，最高報(bào)0.7696，漲幅1.20%。周K線為略帶有上下影線的中陽(yáng)線。澳元周四和紐西蘭同樣宣布維持指針利率不變。市場(chǎng)預(yù)期澳洲央行下個(gè)月將升息25個(gè)基點(diǎn)至6.25%,為年內(nèi)第三次升息，此前周三公布的第三季通膨數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，升息預(yù)期加強(qiáng)對(duì)澳元的支撐。黃金價(jià)格上揚(yáng)亦幫助澳元保持支撐。澳元/美元本周來(lái)持續(xù)上揚(yáng)，周五更是一度接近0.7700，顯示了良好的上沖動(dòng)量，但未能突破前期高點(diǎn)0.7720，更上方阻力位在0.7790。日?qǐng)D技術(shù)指標(biāo)看，MACD和RSI都維持看漲態(tài)勢(shì)。但只有突破0.7720，才有望展開進(jìn)一步的升勢(shì)。如果不能突破，預(yù)期將回撤整理漲幅。澳元/美元突破0.7610重要阻力位后，在0.7635-0.7648這個(gè)7周以來(lái)高位窄幅交易。澳洲央行下月升息的可能性達(dá)90%，鞏固了澳元的支撐。（建設(shè)銀行/楊洋）
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