昨日是4月份的第一個交易日，隨著《期貨交易管理條例》在4月15日的正式實施，A股市場的投資機會也將發(fā)生重大轉移。近日，各大券商的研究機構紛紛發(fā)布二季度投資策略報告，對于市場走勢，多數(shù)券商謹慎樂觀。而在行業(yè)投資機會方面，券商們則集體看好資產(chǎn)注入題材。
中信證券：重點關注資產(chǎn)注入
影響2007年市場走勢的因素眾多，如兩稅合并、央企整合、股指期貨推出、多層次資本市場建設、外匯投資公司成立等等，前三者對市場影響相對較大。
投資機會方面，遵循業(yè)績與增長的兩條主線，我國的鋼鐵、裝備制造、船舶制造、石化、重型卡車、商務車等細分行業(yè)都將受益于ODI的崛起。從國資委的戰(zhàn)略部署來看，這些行業(yè)也是央企聚集、資產(chǎn)注入可能發(fā)生最多的行業(yè)，因此建議重點關注。
國信證券：指數(shù)下跌空間并不大
我們認為，2月初大跌過程中龍頭品種所探明的階段性底部支撐依然有效，因此，大盤指數(shù)的下跌空間并不大。從指數(shù)的調整形態(tài)來看，2006年6月-8月份的"喇叭形"走勢具有一定的借鑒意義，指數(shù)向上可創(chuàng)新高，向下則在2500點一帶。
從選股的角度來看，一些有實質性題材的公司蘊含較大的獲利機會；在近期新基金發(fā)行持續(xù)火爆的市況下，業(yè)績趨勢良好的藍籌股將是新增資金建倉的重點對象。
國泰君安："大非"具有殺傷力我們對長期市場樂觀的看法不會改變，不過，我們認為，未來一段時間市場還會有波動風險。投資者應關注資金內部展開的結構性博弈，需要認識到暫以"大非"為代表的產(chǎn)業(yè)資本的價值判斷對財務投資者的共謀價格是有殺傷力的。4月份將迎來2007年的首次解禁高峰，暫不流通股解禁構成的壓力也正逐步逼近。
民族證券：配置中應考慮指標股
二季度資金面壓力主要來自新股上市步伐或將加快，以及4、5月份是今年第一個解禁高峰，保守估計解禁市值高達1500億元。但從屢創(chuàng)新高的開戶數(shù)看，資金供給仍是源源不斷。
操作上，隨著股指期貨的臨近，使得指標股再度獲得市場關注。我們認為，二季度的操作以穩(wěn)求進，持股比例應適當降低，在配置中應考慮有一只指標股。
中原證券：3500點以上應謹慎
在股指期貨推出之前，市場將維持小幅盤升走勢。如股指期貨推出之時，股指已經(jīng)處于3500點以上，那么大盤很可能隨后進入中線調整，幅度約為1000點-1200點。建議投資者在3500點以上應開始謹慎，看好實質性的整體上市和資產(chǎn)注入題材；中長線而言，看好業(yè)績持續(xù)增長的品種。
興業(yè)證券：特別關注央企并購
我們認為，市場未來發(fā)展的空間主要來自于存量資產(chǎn)業(yè)績的提升和新的增量資產(chǎn)的注入。二季度，我們首先關注內生性業(yè)績增長快的行業(yè)；其次是資產(chǎn)注入可能帶來的外延式增長的行業(yè)。具體看好鋼鐵、有色、鐵路、汽車汽配、科技股板塊，特別關注資產(chǎn)注入、并購重組可能性較高的中央企業(yè)、中西部省份企業(yè)。
|
