中信銀行(601998.SH，0998.HK)今天將在滬港兩地同時(shí)掛牌上市，這是繼工行(601398.SH，1398.HK)之后第二家實(shí)現(xiàn)在兩市同時(shí)上市的商業(yè)銀行。
多位分析師預(yù)計(jì)，中信銀行上市初期定價(jià)在8.5元到10元之間，較5.8元的發(fā)行價(jià)格將出現(xiàn)50%以上的溢價(jià)。而上市的溢價(jià)更大程度上是來自于中信集團(tuán)對(duì)旗下銀行上市的大力支持。
一份來自中投證券的研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)中信銀行2007年、2008年和2009年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率分別為28%、25%和25%，凈利潤(rùn)水平分別可以達(dá)到62.49億元、88.40億元和117.60億元，攤薄后每股收益分別約為0.16元、0.23元和0.31元。
在主要的收益來源方面，招商證券的研究報(bào)告則認(rèn)為隨著進(jìn)一步的加息以及宏觀調(diào)控效果的深化，中信銀行的凈利息收益率在2007年將提高10個(gè)基點(diǎn)左右，達(dá)到2.69%。
在中信集團(tuán)目前的架構(gòu)之下，中信銀行與中信證券、中信信托、信誠基金、中信基金和信誠保險(xiǎn)建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系，并共同進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)，先后開發(fā)了人民幣及外幣理財(cái)產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等，而在投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，中信銀行已經(jīng)與集團(tuán)旗下各專業(yè)金融公司在短期融資券承銷、資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了全面合作。
自2003年以來，中信集團(tuán)先后四次為中信銀行注資達(dá)245億元人民幣，有效地充實(shí)了銀行核心資本，并同時(shí)引入BBVA和中信國(guó)金(0183.HK)作為戰(zhàn)略投資者入股中信銀行。
中信國(guó)金本周曾宣布，為維持該公司在中信銀行約15%的持股比重，中信國(guó)金將在中信銀行上市后，追加認(rèn)購中信銀行H股。
中信國(guó)金表示，根據(jù)追加認(rèn)購協(xié)議，公司將在中信銀行上市后以每股5.86港元的價(jià)格認(rèn)購約10.91億股股份，總金額為63.9億港元。如果中信銀行行使超額配股權(quán)，那么中信國(guó)金將總共認(rèn)購11.36億股中信銀行H股，認(rèn)購總額約為66.6億港元。
值得注意的是，去年積極對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)投資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這次對(duì)中信銀行的上市似乎并不熱衷，該行在4月24日公布的戰(zhàn)略配售結(jié)果中并沒有出現(xiàn)保險(xiǎn)公司的身影，一位保險(xiǎn)投資人士日前在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，他們目前普遍在減少銀行股在整個(gè)資產(chǎn)配置中的比重，只會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)中配置少量的中信銀行H股，A股現(xiàn)在還沒有考慮。(王春霞）
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