一旦金融領(lǐng)域大部門建立，目前正在國內(nèi)悄然興起的金融控股集團將大批量的出現(xiàn)，而且將為A股市場帶來一批超級大牛股。同時，由于金融控股公司的基本面仍處在朦朧狀態(tài)，因此，目前所有的金融上市公司都存在變身為超級大牛股的機會。
近日，中央政策研究室發(fā)文指我國金融領(lǐng)域正考慮建立大部門，與此前市場
傳聞的銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三會合并的消息基本吻合。市場分析人士指出，一旦金融領(lǐng)域大部門建立，目前正在國內(nèi)悄然興起的金融控股集團將大批量的出現(xiàn)，而且將為A股市場帶來一批超級大牛股。同時，由于金融控股公司的基本面仍處在朦朧狀態(tài)，因此，目前所有的金融上市公司都存在變身為超級大牛股的機會。
1 金融大部門浮出水面
盡管銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會整合的消息在去年底被否認(rèn)，但中央政策研究室副主任鄭新立近日仍表示，我國金融領(lǐng)域目前正在考慮建立一個大部門。國家行政學(xué)院汪玉凱教授表示，市場經(jīng)濟條件下，大部門體制無疑能降低行政成本，有效避免政出多門。
作為十七大報告的起草人之一，鄭新立去年底曾透露，實行大部委制的具體方案正在研究。市場因此推測，今年3月新一屆政府班子架構(gòu)，就會看到大部門體制的思路。
市場分析人士指出，金融大部門的整合，標(biāo)志著在我國蘊釀已久的金融控股公司將陸續(xù)浮出水面，在降低市場風(fēng)險的同時，為A股市場帶來一批超級大牛股。
2 金融控股公司優(yōu)勢明顯
資深研究人士指出，在了解金融大部門之前，首先要了解金融控股公司的定義與它的優(yōu)勢。金融控股公司是指以金融業(yè)為主；一般以一個金融企業(yè)為控股母公司，全資擁有(或控股)專門從事某些具體業(yè)務(wù)(如商業(yè)銀行、投資銀行、保險等)的各個子公司；這些子公司都具有獨立法人資格，都有相關(guān)的營業(yè)執(zhí)照，都可獨立對外開展相關(guān)的業(yè)務(wù)。
與目前國內(nèi)行業(yè)單一經(jīng)營模式相比，金融控股集團的優(yōu)勢極其明顯。首先是金融控股公司比單一的金融服務(wù)企業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟與范圍經(jīng)濟，能產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)；其次是金融控股公司的多元化金融服務(wù)可以具有在集團內(nèi)部分散經(jīng)營風(fēng)險、平衡現(xiàn)金流的作用；第三是在于金融控股公司便利于金融創(chuàng)新，成熟運作的金融控股公司集銀行、證券、保險、信托、基金、租賃等全方位的金融服務(wù)于一身，能夠為客戶提供全方位的金融服務(wù)，并加速金融組織和金融工具創(chuàng)新；第四是金融控股公司在稅制上具有一個顯而易見的優(yōu)勢??合并報表，以達到合理避稅的目的；第五是金融控股公司能更好地防范金融風(fēng)險，尤其是對我國這樣一個金融監(jiān)管能力還比較薄弱、銀行的風(fēng)險管理能力還比較差的轉(zhuǎn)型國家來說。
3 金融控股公司已在我國出現(xiàn)
市場分析人士指出，盡管目前我國金融業(yè)仍實行分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，但由于歷史的原因，我國目前也存在著一些金融控股公司，如中信、光大、平安集團等。中信公司目前的業(yè)務(wù)主要集中于金融業(yè)、實業(yè)與其他服務(wù)業(yè)三大類。
同時，我國三大商業(yè)銀行也正在向金融控股公司轉(zhuǎn)變。如中國工商銀行(601398)與香港東亞銀行合作在香港收購了擅長投資銀行業(yè)務(wù)的西敏證券，合作建立工商東亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務(wù)。去年，工商銀行又斥資收購了香港友聯(lián)銀行。同時，工行去年底收購了南非最大的商業(yè)銀行。目前，工行正在策劃更多的收購行動。
去年以來，以中國人壽(601628)、中國平安(601318)為代表的一批保險機構(gòu)更是參股銀行、收購信托公司，保險公司的金融控股布局已日漸清晰。
此外，民生銀行(600016)的金融控股公司計劃也在積極實施之中。
除了中央級金融機構(gòu)已經(jīng)或正在籌劃建立金融控股公司外，各地方政府也在積極行動，整合當(dāng)?shù)氐慕鹑谫Y源，這其中又以上海、天津最為積極。目前，上海市政府正在組建一家金融投資公司，計劃拿出大約10億美元在海內(nèi)外進行投資。這個新投資機構(gòu)將被命名為“上海金融控股集團”。按計劃，上海金融控股還將接管上海國際集團的金融資產(chǎn)。上海國際集團是上海市政府現(xiàn)有的控股公司，將被一分為二。這些資產(chǎn)包括上海浦東發(fā)展銀行等銀行，以及申銀萬國()等證券公司。有關(guān)官員表示，上海金融控股還將承擔(dān)一個職責(zé)，就是支持上海企業(yè)走出國門。預(yù)計浦發(fā)銀行(600000)()董事長吉曉輝將受命執(zhí)掌上海金融控股。知情人士表示，上海市政府把這個機構(gòu)視為其推動上海成為國際金融中心戰(zhàn)略的一部分。
在上海行動的同時，天津也在搶跑首家地方金融控股公司。天津市即將打造全國首家地方金融控股平臺“泰達國際金融控股集團”(即泰達控股)。平臺建立之后，如何有效整合隸屬不同主管部門的金融資產(chǎn)，將是天津下一步面臨的有力挑戰(zhàn)，作為“新特區(qū)”之一，濱海新區(qū)將成為中國金融體系最完善的試驗田。
4 超級大牛股即將誕生
市場分析人士指出，金融控股公司之風(fēng)一旦在國內(nèi)興起，A股市場將誕生一批超級大牛股。首先，金融控股公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍涉及全部金融領(lǐng)域、投資領(lǐng)域甚至實業(yè)領(lǐng)域，因此其經(jīng)營業(yè)績將大幅提升。近年來，由于證券市場的火爆和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的高速度，我國金融企業(yè)的盈利大增，其增長速度已大大超過部分產(chǎn)業(yè)的高速度。如銀行業(yè)領(lǐng)域，最保守的估計，去年我國上市銀行的業(yè)績平均增幅高達50%；證券領(lǐng)域，上市證券公司的業(yè)績增幅都翻倍以上，中信證券(600030)更是高達4倍；保險領(lǐng)域，由于投資大幅增值，保險上市公司在前年高速增長之后，去年的增幅也將翻倍；基金公司的業(yè)績增長速度更是令人羨慕。在目前這種分業(yè)經(jīng)營下，金融企業(yè)都能取得如此驚人的業(yè)績，其合并在一個公司旗下的增長潛力有多大，目前還無法推測，但肯定超過目前各金融企業(yè)的增長速度；其次，可以降低金融風(fēng)險，提高經(jīng)營效率，間接提升公司經(jīng)營業(yè)績。可以預(yù)見的是，隨著金融控股公司的誕生，未來我國將出現(xiàn)一批股價高達幾百元一股的金融股。
與此同時，金融控股公司業(yè)務(wù)與業(yè)績的高速增長，可以降低我國股市的風(fēng)險，維護股市的穩(wěn)定與健康發(fā)展。
重點公司推介泰達股份
作為渤海證券第一大股東，持股比例達27.51%，公司同時是北方信托大股東，北方信托借殼的ST四環(huán)連續(xù)漲停，預(yù)示公司的股權(quán)面臨巨大升值。泰達股份(000652)實際控制人是天津泰達投資控股有限公司(簡稱泰達控股)，泰達控股成立于2001年12月，注冊資本60億元，由天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會授權(quán)行使國有資產(chǎn)經(jīng)營管理，總資產(chǎn)1005億元。經(jīng)營范圍涉及金融、基礎(chǔ)設(shè)施、土地開發(fā)、工業(yè)、物流、能源供應(yīng)、交通運輸和會展酒店等行業(yè)。除擁有泰達集團外，還擁有泰達建設(shè)集團有限公司(簡稱“泰達建設(shè)集團”)等15家全資子公司，泰達股份、津濱發(fā)展(000897)和濱海能源(000695)等3家上市公司，濱海快速、天津鋼管集團公司等30余家控股公司和渤海銀行、渤海保險、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽公司等40余家主要參股子公司。泰達控股金融資產(chǎn)尤其引人注目，其參控的金融產(chǎn)業(yè)涉及銀行、保險、信托、證券、基金、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)?，具體公司包括渤海銀行、渤海財險、恒安標(biāo)準(zhǔn)、北方信托、渤海證券等。根據(jù)有關(guān)人士分析，泰達控股目前金融資產(chǎn)的估值測算，泰達控股金融類資產(chǎn)價值的權(quán)益價值約為370.8億-411.89億元。上市公司是泰達控股與現(xiàn)代資本市場融合的平臺，如津濱發(fā)展是以濱海新區(qū)開發(fā)為依托進行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，濱海能源則是天津開發(fā)區(qū)熱力和熱電生產(chǎn)企業(yè)，而泰達股份重任自然就是金融資源的上市平臺，泰達控股旗下大量優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)，為泰達股份帶來巨大的想象空間。（新快報）
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