又一輪資本盛宴開(kāi)場(chǎng)。
手握巨額資金的保險(xiǎn)巨頭將成為PE潮流中的主角,在中國(guó)人壽入股渤海產(chǎn)業(yè)基金后,中國(guó)平安不甘落后,以168億元的投資成為京滬高鐵的第二大股東,在兩大巨頭的暗自爭(zhēng)斗中,中國(guó)平安已然略微領(lǐng)先。
中國(guó)平安的平安資產(chǎn)管理公司(下稱“平安資產(chǎn)”)旗下將新設(shè)私人股權(quán)投資公司(詳見(jiàn)本報(bào)3月19日10版《平安200億巨資砸向PE》)以運(yùn)營(yíng)PE事項(xiàng)。中國(guó)平安為此開(kāi)始大肆招兵買(mǎi)馬,包括PE經(jīng)理、PE分析師的招聘已在進(jìn)行中。
不過(guò),在保險(xiǎn)資金在PE的運(yùn)用尚未放開(kāi)的情況下,其資金來(lái)源成為有意PE的保險(xiǎn)巨頭們急需解決的問(wèn)題。
戰(zhàn)略投資金科集團(tuán)?
3月18日,中國(guó)國(guó)際金融公司、東英投資顧問(wèn)有限公司、平安資產(chǎn)股權(quán)投資部董事總經(jīng)理任冷等一起現(xiàn)身重慶地產(chǎn)巨頭金科集團(tuán)的10周年慶典。
金科集團(tuán)是一家以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主業(yè),并涉及與主業(yè)相關(guān)的五星級(jí)酒店、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、物業(yè)管理等領(lǐng)域的大型企業(yè)集團(tuán),總資產(chǎn)100億元,凈資產(chǎn)70億元。在當(dāng)?shù)?,其是僅次于龍湖地產(chǎn)的第二大開(kāi)發(fā)商。
平安資產(chǎn)為何遠(yuǎn)赴重慶,出現(xiàn)在一個(gè)和其業(yè)務(wù)看似不搭界的地產(chǎn)公司?多位人士向記者透露,有意做PE的中國(guó)平安將戰(zhàn)略投資金科集團(tuán)。
任冷否認(rèn)要戰(zhàn)略投資金科集團(tuán)的說(shuō)法,“這次主要是來(lái)看看,不會(huì)戰(zhàn)略投資?!?月23日,中國(guó)平安一接近決策層的官員稱,目前關(guān)于投資金科集團(tuán)、以及PE方面的事宜沒(méi)有什么可以透露的。
不過(guò),金科集團(tuán)內(nèi)部人士介紹,中金公司和中國(guó)平安將以戰(zhàn)略投資者身份入股金科集團(tuán),至于入股比例和投資金額則不方便透露,“目前還沒(méi)有簽署最后的協(xié)議?!?/p>
某一熟悉金科集團(tuán)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的知情人士向記者表示,中國(guó)平安將戰(zhàn)略投資金科集團(tuán),“此前已經(jīng)簽署了框架協(xié)議,目前還在盡職調(diào)查中?!?/p>
不過(guò),上述人士沒(méi)有透露中國(guó)平安將投資多少資金、持有多少金科集團(tuán)的股權(quán)、每股價(jià)格,以及附加條件等。
此前,包括美國(guó)加納基金、紅星美凱龍以及另外一家基金已經(jīng)敲定了入股金科集團(tuán),此三家基金的投資額一共超過(guò)十億元,不過(guò)三個(gè)基金的比重都不超過(guò)5%,紅星美凱龍則是以戰(zhàn)略投資者身份入股。
按照計(jì)劃,金科集團(tuán)將在2008年或則2009年以IPO的方式登陸A股,這或許正是包括中國(guó)平安在內(nèi)的眾多基金看好的原因。
資金難題
如果要做PE,項(xiàng)目和人才都是不可或缺的。
在尋找項(xiàng)目的同時(shí),中國(guó)平安也已開(kāi)始招兵買(mǎi)馬,3月23日,中國(guó)平安發(fā)布招聘信息,要招聘9位PE分析師,而PE經(jīng)理的招聘則在2月初就開(kāi)始。
中國(guó)平安招聘PE經(jīng)理的職責(zé)是,獲得項(xiàng)目資源并且負(fù)責(zé)項(xiàng)目執(zhí)行;做出投資判斷并且協(xié)助最終投資決策;參與投資后管理,降低投資風(fēng)險(xiǎn),協(xié)助實(shí)施投資退出,提高投資的回報(bào)率 ;投資渠道的建設(shè);參與重點(diǎn)行業(yè)的分析研究;支持直接投資部工作。
中國(guó)平安要求,其PE經(jīng)理要具有3年以上專業(yè)金融領(lǐng)域(行業(yè)領(lǐng)先投資銀行或者PE機(jī)構(gòu))工作經(jīng)驗(yàn);或者在行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)具有需要6年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)并且有3年以上管理崗位的經(jīng)驗(yàn);能夠帶來(lái)項(xiàng)目資源或者有著成功的投資經(jīng)歷,在業(yè)內(nèi)有著良好聲譽(yù);具備在復(fù)雜局面下解決復(fù)雜問(wèn)題的能力。
“保險(xiǎn)搞PE面臨一個(gè)很大的問(wèn)題,資金怎么來(lái)?因?yàn)槟壳氨kU(xiǎn)資金的運(yùn)用之中并沒(méi)有對(duì)PE放開(kāi)?!比卫湔f(shuō)。如果以自有資金搞PE,一些小項(xiàng)目還可以,但是如果面對(duì)動(dòng)輒數(shù)百億的項(xiàng)目則無(wú)能為力。
有分析人士認(rèn)為,中國(guó)平安可能通過(guò)特批或則發(fā)行信托的方式獲得PE的運(yùn)營(yíng)資金,金元證券分析師徐傳豹認(rèn)為,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,保險(xiǎn)資金的投資渠道肯定將放開(kāi),投資PE是可行的。
根據(jù)公開(kāi)報(bào)道,保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任孫建勇在“2008上海資金與資產(chǎn)管理中心建設(shè)論壇”上表示,今年實(shí)際上是資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)換的階段,保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略意向要逐步從固定投資、權(quán)益投資向產(chǎn)權(quán)股權(quán)轉(zhuǎn)變,要擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施的投資,擴(kuò)大企業(yè)股權(quán),做一些長(zhǎng)期、穩(wěn)定投資,保持可持續(xù)發(fā)展。
不過(guò),徐傳豹預(yù)計(jì),從近期看,特批的可能性不大,不過(guò)中國(guó)平安可以通過(guò)旗下的信托公司獲得資金。
3月21日,平安信托就以9.6億元將許繼集團(tuán)攬入懷中,更早之前,平安信托通過(guò)一個(gè)信托產(chǎn)品籌集至少80億元人民幣,用于廣州至武漢鐵路客運(yùn)專線項(xiàng)目;2007年,平安信托還投資23億元入股山西太長(zhǎng)、長(zhǎng)晉、晉焦高速公路公司。
此前,中國(guó)人壽已揮舞資本大棒,大舉投資。其最引人注目的是投資了渤海產(chǎn)業(yè)基金,之前,其更是先后入股了南方電網(wǎng)和廣發(fā)銀行。在最近的兩會(huì)上。包括人保、合眾人壽的相關(guān)人士也提出了保資做PE的類似提案。
一向低調(diào)的社保基金理事會(huì)也已有所動(dòng)作。
3月11日,全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)股權(quán)資產(chǎn)部副主任劉中元率代表團(tuán)一行5人到四川綿陽(yáng),就籌建綿陽(yáng)科技城產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行考察。其總規(guī)模60億元,是西部第一只產(chǎn)業(yè)基金。目前,預(yù)計(jì)科技城產(chǎn)業(yè)基金將在6月底前掛牌運(yùn)行,年底前基金支持的首批項(xiàng)目將落實(shí)實(shí)施。
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