最近的一段時間里，中歐基金公司頗不平靜。
4月24日在大盤接近漲停的情況下，獨有宏達股份一家公司跌停。而當(dāng)日唯一一家買進宏達股份的基金公司就是中歐。按照昨日的收盤價36.31元計算，這筆52.61元買入成本、總投入6313萬元的投資，賬面虧損已達1956萬元。
“宏達股份事件”后一周，中歐基金管理有限公司發(fā)布公告稱，其總經(jīng)理Luca Frontini先生自2008年5月1日起不再擔(dān)任公司總經(jīng)理的職務(wù)。
一家基金公司在一周內(nèi)連續(xù)遭遇如此高級別的“利空”確屬少見。對此，有部分激進的分析人士將這一系列事件歸因于中歐的合資性質(zhì)。那么，事實又是怎樣呢？
購買宏達是基于基本面的判斷
一基金經(jīng)理表示，宏達股份在市場高點6000多點時停牌，當(dāng)時估值水平很高，當(dāng)市場已經(jīng)跌到3000多點的時候，整個有色金屬行業(yè)的估值水平已經(jīng)降到了20倍左右，而宏達股份還是那么高的估值，那么，假如按照20倍計算，跌到三四十元非常正常。一不愿意透露身份的業(yè)內(nèi)人士表示，按照正常的投資邏輯，是不可能買進這只股票的，對中歐基金此舉很難理解。
中歐基金發(fā)言人此前在接受媒體采訪時表示，購買宏達是基金經(jīng)理殷覓智基于價值、公司基本面作出的判斷，并且中歐新趨勢基金去年一直重倉宏達股份，對宏達股份非常了解。2007年年報顯示，中歐新趨勢基金一共持有超過115萬股宏達股份，持股總成本約5626萬元，平均每股成本48.8元。但中歐內(nèi)部一名工作人員透露，不少公司內(nèi)部人員在私下交流時，也對殷覓智4月24日的買入行為表示不解。
4月合資基金公司高管變動多
對于中歐基金公司變更總經(jīng)理，有業(yè)內(nèi)人士猜測更多的應(yīng)該是從公司經(jīng)營角度的考慮，涉及的是中外方股東溝通合作等一系列“內(nèi)部問題”，而跟宏達股份投資無關(guān)。
上述中歐內(nèi)部人士也向記者證實了這種說法。不過，該知情人還表示，盡管與宏達事件無關(guān)，但總經(jīng)理變更一事來的特別突然，此前一點跡象都沒有?，F(xiàn)在中歐內(nèi)部的一切事務(wù)都交由運營部門去管，目前秩序有些混亂，公司明顯不在狀態(tài)。
事實上，與中歐一起承擔(dān)高管變動壓力的還有其他合資基金公司。
據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)有60家基金公司，其中，合資基金公司有30家，占據(jù)半壁江山。
天相統(tǒng)計資料顯示， 4月份以來，總共5家基金公司發(fā)生了高管變更，其中，合資基金公司有3家，占了變更高管基金公司數(shù)量的比例為60%，這3家合資基金公司分別是申萬巴黎、信達澳銀與中歐基金公司；共有16家基金公司旗下的30只基金變更了基金經(jīng)理，其中包括招商、國投瑞銀、中銀、嘉實、華寶興業(yè)等5家合資基金公司旗下的招商核心、國投增利、中銀策略、中銀收益、中銀增長、嘉實債券、寶康消費品等7只基金，占了變更基金經(jīng)理的30只基金的23.3%。
外方股權(quán)比例與基金業(yè)績無關(guān)
天相統(tǒng)計資料顯示，合資基金公司中，由德意志資產(chǎn)管理(亞洲)有限公司投資的嘉實基金管理有限公司的規(guī)模最大，截至3月份的估算規(guī)模為1477.33億元。外方股權(quán)投資比例為19.5%；由意大利隆巴達和皮埃蒙特銀行投資的中歐基金公司的規(guī)模最小，截至3月份的估算規(guī)模為41.37億，外方股權(quán)投資比例為49%。據(jù)中國銀河證券數(shù)據(jù)顯示，在全部135只開放式股票型基金中，中歐新趨勢基金截至2008年4月25日的最近一個月中，其凈值增長率在全部開放式股票型基金中排名第48位，而在截至4月25日的過去一周中，凈值增長率達到13%，排名第21位。
30家合資基金公司中，出資最多的是國海富蘭克林基金公司的外方股東，出資額為1.08億元，股權(quán)投資比例為49%；出資額最少的是中銀基金公司的外方股東貝萊德投資管理（英國）有限公司，其投資了1650萬元，股權(quán)投資比例為16.5%。從國金證券基金研究中心統(tǒng)計的一季度各基金業(yè)績看，中銀基金公司旗下各基金業(yè)績均處于同業(yè)前1/2位置。
值得一提的是，變更基金經(jīng)理的寶康消費品和中銀增長2只股票型基金在一季度股市大震蕩環(huán)境下，二者業(yè)績表現(xiàn)較好，其中，寶康消費品以-13.43%的凈值增長率排在股票型基金的第五位，中銀增長基金則在150只基金中位列第15位。
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