作為內(nèi)地最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，管理超過(guò)5000億元社保資產(chǎn)的全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)(下稱“社保基金”)在市場(chǎng)上的一舉一動(dòng)都很神秘。
香港聯(lián)交所資料顯示，社?；鹩衷谫u股票了！5月5日，社?；鹨悦抗勺罡?.27港元、平均6.237港元的價(jià)格，減持了3603.2萬(wàn)股工商銀行H股，總套現(xiàn)資金2.25億港元！
若加上去年10月25日第一次減持的6873.4萬(wàn)股工行H股，當(dāng)時(shí)每股平均價(jià)7.043港元。這意味著，在不到一年的時(shí)間，社?；饍H從工行身上，就已經(jīng)成功套現(xiàn)7.09億港元！
事實(shí)上，本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)分析聯(lián)交所公開(kāi)資料的結(jié)果顯示，目前，社保基金持有H股且比例超過(guò)5%的股份數(shù)目仍有22家，上市以后累計(jì)的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高達(dá)1152.9億港元！
問(wèn)題是，只是工商銀行一家嗎？市場(chǎng)究竟該如何理解社?；鹁揞~的拋單？
減持“時(shí)間點(diǎn)”
根據(jù)國(guó)家國(guó)有股減持的規(guī)定，國(guó)有企業(yè)在香港上市時(shí)須將占H股發(fā)行股份總數(shù)10%的國(guó)有股劃轉(zhuǎn)到社?；鹳~戶內(nèi)。
這意味著，如果不出手的話，社保基金將不斷成為眾多H股的主要股東。
聯(lián)交所資料顯示，自從2006年10月25日工商銀行在香港掛牌起，社?；鸪钟械?76.7億股工行H股共經(jīng)歷過(guò)3次減持。
2006年11月9日社?；鸬谝淮螠p持工行5.02億股，將持股比例從22.01%下降到21.07%，但該次減持沒(méi)有公布交易價(jià)格信息。
2007年10月25日，工行上市恰好一年之后，社?；鹪俣葴p持6873.4萬(wàn)股，每股平均作價(jià)7.043港元，套現(xiàn)資金4.84億港元。而最近的一次減持工商銀行，套現(xiàn)資金則為2.25億港元。
截至目前，社?；鸪钟械墓ど蹄y行H股仍居第二，持股量?jī)H次于高盛的20.28%。
事實(shí)上，社?；鸬膭?dòng)作絕不僅限于此。
今年3月底，外電曾引述一份配股文件稱，在中國(guó)通信服務(wù)(0552.HK，下稱“中通服”)高達(dá)19.406億港元的配股行動(dòng)中，社保基金趁機(jī)出售舊股套現(xiàn)1.766億港元！
市場(chǎng)消息稱，當(dāng)時(shí)中國(guó)電信集團(tuán)公司分拆上市的中通服，在股價(jià)大漲之后突然宣布將通過(guò)中金公司進(jìn)行配股，配股作價(jià)為每股5.1-5.4港元，總共配售3.594億股，涉資超過(guò)19.4億港元。其中，本次配售的91%為中通服新股，而其余9%則為社保基金持有的舊股。在這次配售中，社保基金順利套現(xiàn)1.766億港元。
漂亮的減持記錄
自2003年以來(lái)，社?；鹪贖股上可以說(shuō)動(dòng)作頻頻。
香港聯(lián)交所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照5月9日收盤價(jià)計(jì)算，社?；鹉壳叭猿钟械?2只重倉(cāng)H股市值高達(dá)2242.3億港元，上市以來(lái)累計(jì)至5月9日的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)達(dá)1152.9億港元(因是原國(guó)有股劃轉(zhuǎn)，成本按照機(jī)會(huì)成本——股份上市的發(fā)行價(jià)計(jì)算，下同)！而5年來(lái)通過(guò)減持等已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)則超過(guò)31.96億港元。
具體來(lái)看，一些大的出手行動(dòng)可以說(shuō)做得相當(dāng)“漂亮”。
再以工行為例，2007年10月25日減持的時(shí)點(diǎn)極佳，當(dāng)時(shí)平均作價(jià)7.043港元，與10月30日創(chuàng)出的歷史最高收盤價(jià)7.43港元，相差不過(guò)0.387港元！而在此之前的2個(gè)月，工行的股價(jià)才不過(guò)4.91港元，經(jīng)過(guò)2個(gè)月的股價(jià)狂飆之后，社?；鹂焖俪鍪郑蟛痪帽氵M(jìn)入下跌通道。
今年3月中旬過(guò)后，工行股價(jià)升勢(shì)再度啟動(dòng)，從3月17日的收盤價(jià)4.65港元，一路攀高到5月2日的6.29港元，于是，社?；鹪俅芜x擇減持，平均價(jià)6.237港元也隨之成為此后的幾日最高點(diǎn)。
至5月9日收盤，工行報(bào)收5.91港元，比社?；鸬膾伇P價(jià)已經(jīng)下跌超過(guò)5%。
除此之外，社保基金于2006年9月22日一次性減持招商銀行1.14億股，每股作價(jià)10.967港元，一次性套現(xiàn)高達(dá)12.53億港元。
2007年初，中通服也曾遭社保基金連續(xù)減持4日，在1月10日、12日、16日、19日，社?；鸸矞p持中通服股份5273萬(wàn)股，套現(xiàn)資金2.7億港元，目前仍有3.27億港元盈利未實(shí)現(xiàn)。
同樣，2007年5月17日、18日、21日、23日四個(gè)交易日，社保基金連續(xù)減持株洲南車時(shí)代電氣(3898.HK，下稱“株洲南車”)股份800萬(wàn)股、375.1萬(wàn)股、410萬(wàn)股、290萬(wàn)股，平均作價(jià)分別為13.15港元、12.55港元、12.82港元和12.531港元，總共套現(xiàn)2.41億港元。
5月9日，株洲南車收?qǐng)?bào)7.85港元，比社?；饻p持之日已經(jīng)下跌近40%！
此外，社保基金還曾減持湖南有色(2626.HK)套現(xiàn)2.2億港元，套現(xiàn)上海集優(yōu)(2345.HK)1.1億港元，套現(xiàn)上海錦江飯店(2006.HK)7573萬(wàn)港元，套現(xiàn)大連港(2880.HK)4909萬(wàn)港元，套現(xiàn)中海石油化學(xué)(3983.HK)2.76億港元，等等。
目前社保基金仍然持有的股份當(dāng)中，也不乏部分股份已經(jīng)跌破發(fā)行價(jià)。
其中，四川新華文軒連鎖(0811.HK)，5月9日收盤報(bào)3.88港元，比5.58港元的發(fā)行價(jià)已經(jīng)下跌超過(guò)30%；新疆新鑫礦業(yè)(3833.HK)最新收盤價(jià)5.73港元，比6.5港元的發(fā)行價(jià)下跌11.85%；吉林奇峰化纖(0549.HK)最新收盤價(jià)則僅為0.4港元，比1.68港元的發(fā)行價(jià)更是暴跌76%；招金礦業(yè)(1818.HK)的最新收盤價(jià)11.94港元也比12.68港元的發(fā)行價(jià)下跌5.8%；上海集優(yōu)的最新收盤價(jià)1.89港元，比發(fā)行價(jià)2.1港元下跌10%。(本文數(shù)據(jù)核算：周炳林、帥倩)
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