“現(xiàn)在是不是可以開始定投了？”“我想?yún)⒓又笖?shù)型基金的定額定投，請問買嘉實(shí)300好還是國泰300好？”近日，一些基民紛紛到基金貼吧、論壇上咨詢基金定投的事宜。經(jīng)過從6000點(diǎn)到2600多點(diǎn)的“動蕩”，有些基民揮淚贖回，而有一些則在反省自己的投基能力，希望能通過定投這種“傻瓜”投資方法，來分享股市長期的收益。
弱市定投優(yōu)惠多
“股市今年以來表現(xiàn)比較弱，所以我經(jīng)常建議來我這里買基金的人，可以考慮定期定額買基金進(jìn)行投資。”深圳福田區(qū)一家招商銀行的理財師告訴記者。這位理財師說，那些簽了定投協(xié)議的客戶，一般來說，對股市的漲跌沒有其他基民那么計較，在心態(tài)上較為平和。而記者在銀行了解到，在弱市期間，基金公司與銀行合作的定投優(yōu)惠也相當(dāng)多。如近期上投摩根與渠道合作就舉辦了“一次定投、終身受惠、低至四折”的定投優(yōu)惠活動，而銀河基金則延長基金定投的手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠時間。銀行也推出了一些針對定投的特色產(chǎn)品，如招行銀行就推出“智能定投”，可以靈活決定定投的時間和額度。
據(jù)記者了解，國內(nèi)基金業(yè)推廣定投的時間很短，大多在06年中才開始起步，目前定投戶數(shù)最多的公司，占總戶數(shù)比例也僅在四分之一左右，據(jù)記者了解，深圳的一家中型基金公司一季度客戶數(shù)達(dá)到350萬左右，而定投戶僅有4.5萬，還有很大的發(fā)展空間。一家定投戶較多的基金市場部負(fù)責(zé)人告訴記者，不要小看了定投戶，若定投戶能夠達(dá)到100萬，每個月即使每戶只有200元額度，也能為基金帶來2億的凈申購，這在弱市情況下是難能可貴的。何況他們公司大部分的客戶定投額度平均在每月500元以上。
定投收益并不低
基金定投與一次性投資哪個好？華泰證券基金研究員胡新輝做了一個統(tǒng)計，他將上證綜合指數(shù)、澳大利亞普通股指數(shù)、法國巴黎CAC40指數(shù)、倫敦金融時報100指數(shù)等共16個國家的指數(shù)，分別代表該國或地區(qū)的股市表現(xiàn)，并假設(shè)指數(shù)收益為該國基金的平均收益。時間期限是1998年5月至2008年6月。該統(tǒng)計包含了廣泛的地區(qū)以及不同特征的經(jīng)濟(jì)體，因此具有良好的代表性。假設(shè)兩種投資方案，第一是每隔一個月做一次定投，每月初投資1單位本地貨幣，第二是一次性投資，于1998年5月初做一次性投資，無風(fēng)險利率假設(shè)為4％。最后發(fā)現(xiàn)，如果將定投與一次性投資收益正負(fù)相差10％定為顯著的話，則定投優(yōu)于一次性投資的有8個市場，不如一次性投資的有2個市場，沒有顯著差別的為6個市場，其中，在美國市場定投要超越一次性投資434.77%，“這個數(shù)據(jù)可以說明，85％的市場表明，定投收益高于或等于一次性投資。”不過，他建議，資金3到5年以內(nèi)就要使用的話，建議選擇股票倉位較低的混合型基金，而回避風(fēng)險較高的指數(shù)型基金和股票型基金。反之，如果資金要十年二十年才用，則應(yīng)大膽地定投優(yōu)質(zhì)股票型基金，不一定只投資指數(shù)型基金，他告訴記者，“2004年6月至2008年6月這段時間期限內(nèi)，88只偏股型基金，只有12只未跑贏同期的滬深300指數(shù)，占14％左右?？梢娨恍┲鲃有突疬€是能超越指數(shù)的?！?/p>
越來越多的投資希望能通過定投這種“傻瓜”投資方法，來分享股市長期的收益。
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