備受關(guān)注的基金專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。有基金公司估算，2009年中國(guó)可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的人群約有32萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)的總規(guī)模在9萬(wàn)億左右；如果以此次“一對(duì)多”的門檻100萬(wàn)元計(jì)算，則人數(shù)和規(guī)?？偭繉⒏@人。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，這么龐大的市場(chǎng)，誘惑力實(shí)在很強(qiáng)，基金公司將面臨戰(zhàn)略性選擇，基金的投研實(shí)力也面臨更高要求。目前，多家基金公司已積極行動(dòng)起來。
公募基金將面臨道路選擇
再過兩周，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)就將正式啟動(dòng)，對(duì)此，諸多基金公司都充滿信心。有基金根據(jù)其近年來開展專戶業(yè)務(wù)獲得的數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)估算，預(yù)計(jì)2009年中國(guó)可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的高凈值人群將有32萬(wàn)人，可投資資產(chǎn)的總規(guī)模在9萬(wàn)億左右；如果把門檻放到100萬(wàn)元，則人數(shù)和規(guī)?？偭扛求@人。
國(guó)泰基金總經(jīng)理助理、財(cái)富管理中心總經(jīng)理梁之平認(rèn)為，相對(duì)于公募基金，專戶理財(cái)?shù)暮诵脑谟凇傲可矶ㄗ觥睅淼牟町惢卣鳎@也將更加考驗(yàn)基金公司的整體投研實(shí)力。據(jù)梁之平介紹，作為首批獲得專戶理財(cái)資格的基金管理公司，國(guó)泰基金自2008年5月簽署并實(shí)際運(yùn)作第一個(gè)專戶理財(cái)賬戶后，一年來已連續(xù)簽下大單，金額約十幾億元。對(duì)此，梁之平認(rèn)為，在此背景之下，擁有全牌照業(yè)務(wù)的大型基金公司，將獲得更大的市場(chǎng)份額。
他還認(rèn)為，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)會(huì)加速市場(chǎng)細(xì)分，可能會(huì)有部分基金公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化，出現(xiàn)部分專注于專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基金公司。
據(jù)介紹，根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，從成熟市場(chǎng)的資產(chǎn)管理公司看，共同基金的占比有下降趨勢(shì)，基金公司的公募和私募業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。某業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過開展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，收取業(yè)績(jī)報(bào)酬，可以改善國(guó)內(nèi)基金公司單一的管理費(fèi)收入來源，降低財(cái)務(wù)beta值，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
業(yè)績(jī)好才有底氣
顯然，基金公司推行“一對(duì)多”專戶業(yè)務(wù)，勢(shì)必會(huì)與其他各類型的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正面交鋒，而去年以來各基金不俗的專戶業(yè)績(jī)讓其底氣倍增。
如交銀施羅德基金公司曾于2008年5月與一家大型企業(yè)簽訂專戶理財(cái)合同，受托管理1億元資金，截至2008年底，該企業(yè)實(shí)際獲得收益約為747萬(wàn)元。以此計(jì)算，大半年的時(shí)間，其專戶收益率為7.47%，如果按年化計(jì)算的話，收益率顯然更高，這在當(dāng)年市場(chǎng)跌幅超過一半的背景下頗為耀眼。
又如國(guó)泰基金，在2008年市場(chǎng)單邊大幅下跌的情況下，其專戶投資獲得平均3%以上的正回報(bào)，并且今年以來，其專戶投資也保持了持續(xù)、穩(wěn)健的獲利能力。
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，基金公司推行“一對(duì)多”專戶業(yè)務(wù)，勢(shì)必會(huì)與包括私募基金在內(nèi)的各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正面交鋒。公募基金公司的優(yōu)勢(shì)在于，更加透明規(guī)范，隱性實(shí)力雄厚，客戶資源龐大，相對(duì)影響面更廣。如目前交銀施羅德的專戶客戶大多是其直銷客戶，之前長(zhǎng)期購(gòu)買公司的基金產(chǎn)品，對(duì)公司熟悉且較為認(rèn)可。
目前多家基金公司都在積極備戰(zhàn)“一對(duì)多”，一邊拓展客戶，一邊招兵買馬。如國(guó)泰基金目前已擁有一支近30人的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，平均證券從業(yè)年限9年，僅投資團(tuán)隊(duì)就配備了7人；還有一家基金公司是由董事長(zhǎng)親自牽頭開拓新客戶；而交銀施羅德專戶更已將投資標(biāo)的瞄向了更廣闊的海外市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，公司還特別為此成立了專門工作小組，進(jìn)行海外市場(chǎng)的研究、產(chǎn)品開發(fā)以及人員和系統(tǒng)的準(zhǔn)備。（徐國(guó)杰）
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