近日，在印度央行大手筆購入200噸黃金和美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)發(fā)布這兩大因素作用下，國際金價(jià)瞬間突破維持了近2個(gè)月的高位盤整，創(chuàng)出了每盎司1100美元的歷史高位。
伴隨著金價(jià)擺脫“恐千癥”并且仍在節(jié)節(jié)攀升的行情襲來，高金價(jià)時(shí)期的黃金投資策略將如何調(diào)整？
金價(jià)站上“新高度”：1100美元
美國時(shí)間11月3日，傳出印度中央銀行向國際貨幣基金組織購買了總價(jià)值達(dá)67億美元的200噸黃金用于國際儲備的消息。
受此消息帶動，紐約商品交易所黃金期貨瞬間創(chuàng)出歷史新高。12月合約單日內(nèi)每盎司暴漲30.90美元，盤中創(chuàng)出10月14日以來的新紀(jì)錄高點(diǎn)。
隨后公布的美國10月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，繼續(xù)刺激國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格上周五在紐約市場漲至每盎司1094.80美元報(bào)收，比前周五大漲近50美元，盤中一度漲至每盎司1100.90美元，也再次創(chuàng)出歷史新高。
同樣令人關(guān)注的，是中國國內(nèi)黃金市場也“反應(yīng)靈敏”，跟隨國際金價(jià)創(chuàng)出新高并連續(xù)突破。國內(nèi)黃金期貨主力合約以及黃金現(xiàn)貨各品種均創(chuàng)新高，直逼每克240元的高點(diǎn)。
“這次金價(jià)再破紀(jì)錄雖然在意料之中，但印度購金的消息刺激了黃金價(jià)格快速上漲?！敝袊S金投資分析師資格評審委員會委員周洪濤說，美元疲弱支持了金價(jià)繼續(xù)上漲，而每盎司1100美元并不是高點(diǎn)，“一旦突破還將上行”。
興業(yè)銀行黃金分析師蔣舒認(rèn)為，印度央行買入黃金只是各國央行今后買入黃金作為儲備資產(chǎn)的前奏，對黃金作為儲備資產(chǎn)的需求上漲的預(yù)期，推動黃金價(jià)格快速上漲。不過，也有黃金業(yè)內(nèi)人士表示，對金價(jià)實(shí)現(xiàn)歷史性突破之后的下一步行情難以判斷，金價(jià)短期很可能面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)?！按蠓▌与y以避免，炒金風(fēng)險(xiǎn)也在加大?！?/p>
“地下炒金”風(fēng)聲再起
而隨著金價(jià)飆升，剛剛銷聲匿跡的種種“地下炒金”騙局又蠢蠢欲動，風(fēng)聲再起。
近期，記者和周圍的一些朋友不斷收到這樣的“炒金咨詢”電話?！澳?，我是XX貴金屬投資公司的顧問，請問您有興趣投資黃金嗎？現(xiàn)在金價(jià)大漲，投資是好機(jī)會……”記者問：“你們炒哪里的黃金，杠桿多少倍？”“顧問”答：“我們代理炒倫敦金、紐約金，都是國際盤子，杠桿100多倍，10塊美金就能炒1盎司黃金，很便宜……”一些黃金投資專家警告投資者：在國際金價(jià)上漲、國內(nèi)金市活躍的背景下，“地下炒金”的暗流涌動，死灰復(fù)燃，投資者應(yīng)嚴(yán)加防范。
實(shí)際上，所謂“炒外盤”就是違規(guī)交易。為控制風(fēng)險(xiǎn)，正規(guī)的黃金投資渠道杠桿一般在7至10倍，杠桿上百倍，保證金可能瞬時(shí)灰飛煙滅，絕對就是“吸金圈套”。
就在今年10月底，涉案金額近600億元的浙江世紀(jì)黃金大案一審宣判。隨后，億高“地下炒金”案也在上海告破。這些“地下炒金”案，雖然手法、方式層出不窮，但凡是參與的投資者，結(jié)果無非破財(cái)難免災(zāi)，血本無歸。
“其實(shí)沒交易，騙你不熟悉?！鄙虾Ｒ晃弧暗叵鲁唇稹鞭k案檢察官告訴記者，有的“地下炒金”公司收取客戶數(shù)千萬元保證金，一毛錢都沒有在境外正規(guī)期貨交易市場上交易過。而是把客戶買單和賣單進(jìn)行配對，“內(nèi)部對沖”。也就是說，客戶的巨額保證金并非像他們被告知已“輸”了，而是被地下炒金公司用種種伎倆“吞”了。
此類公司，利用的就是貪欲，“他們沒有合法的對沖渠道，所謂黃金投資就是投資者與莊家的對賭，但莊家隨時(shí)可能卷款而逃。”
“拿走了你的籌碼，還制定游戲規(guī)則，與其說是賭局不如說是騙局。所以黃金投資，首要須選擇正規(guī)渠道！”
高價(jià)下的“炒金”策略如何調(diào)整
國際金融危機(jī)背景下，國際資本市場經(jīng)歷了跌宕浮沉，一瀉千里。唯有黃金以其獨(dú)有的金融屬性，一枝獨(dú)秀，仍維持牛氣沖天，價(jià)格連創(chuàng)新高。這也使投資者的目光更多轉(zhuǎn)向黃金市場。
不過，隨著目前黃金價(jià)格再次創(chuàng)出歷史新高，投資者也開始出現(xiàn)策略分化，追高者有之，獲利了結(jié)者有之，觀望者亦有之。
有報(bào)道稱，國際金價(jià)連日上漲，有投資者開始拋售金條變現(xiàn)，在北京一位投資者一次拋售32公斤金條，回購額高達(dá)756萬元。
中國黃金集團(tuán)上海黃金公司總經(jīng)理李清飛告訴記者，國際金價(jià)這輪上漲，黃金回購業(yè)務(wù)確實(shí)有增長，而且北京多于上海、廣州，“在上海一般的大單也就5公斤左右，回購額100多萬元現(xiàn)金，但絕大多數(shù)投資者選擇繼續(xù)持有。而且近期隨著金價(jià)高漲，投資金條和黃金首飾的銷售量明顯上升?！睒I(yè)內(nèi)專家分析，高拋低吸確實(shí)是投資黃金的一種方式。但實(shí)物金條交易成本較高，占用資金較多，并不是好的套利工具，其最佳功能是作為個(gè)人或家庭財(cái)產(chǎn)配置的一個(gè)“保值”部分，可以對沖其他高風(fēng)險(xiǎn)投資。
蔣舒指出：“從這個(gè)角度來說，如果金價(jià)上漲，馬上拋售金條，雖然是獲利了，但藏金最主要的保值避險(xiǎn)功能也就喪失了?！?/p>
目前國內(nèi)黃金市場已有多種投資工具可供選擇，而且風(fēng)險(xiǎn)、投資門檻、交易成本、獲利方式各不相同，投資者關(guān)鍵要根據(jù)自身情況合理選擇。如實(shí)物金條，投資門檻較高，占用資金多，但風(fēng)險(xiǎn)最小，適合“壓箱底”長期持有；而紙黃金門檻很低，風(fēng)險(xiǎn)中等，但只能低買高拋獲利，而且不能交割現(xiàn)貨黃金；而黃金期貨和黃金現(xiàn)貨延期產(chǎn)品，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，采用杠桿交易方式，可以雙向交易，不管黃金漲跌，只要看準(zhǔn)趨勢，就能掙錢。
蔣舒提醒，黃金牛市趨勢不變，但短期內(nèi)由于金價(jià)創(chuàng)新高，必然會有波動，要注意風(fēng)險(xiǎn)。
上海金融學(xué)院學(xué)者王慶仁再次提醒，黃金投資在價(jià)格高位時(shí)最要戒“貪”，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對于普通投資者而言，還應(yīng)該立足于把黃金作為“壓箱底”的投資品，作為一種理想的保值工具。而對于黃金杠桿交易，投資者必須要有一定的資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資技術(shù)，盲目參與，則可能遭遇自身難以承受的超額風(fēng)險(xiǎn)。（陸文軍）
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