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下載安裝Flash播放器8月上旬，央行、國家發(fā)改委、工信部、財政部、稅務(wù)總局和證監(jiān)會聯(lián)合出臺了《關(guān)于促進黃金市場發(fā)展的若干意見》，明確了黃金市場未來發(fā)展的總體思路和主要任務(wù)。這是多年來我國黃金市場領(lǐng)域翹首以盼的一份十分重要的規(guī)范性文件，也是在當前中國金融業(yè)加速融入國際金融體系背景下規(guī)范發(fā)展我國黃金市場的“新規(guī)”。
商業(yè)銀行迎來黃金業(yè)務(wù)發(fā)展新機遇
當前，我國黃金市場的現(xiàn)狀是上海黃金交易所黃金業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)和上海期貨交易所黃金期貨業(yè)務(wù)共同發(fā)展、“三分天下”。其中，商業(yè)銀行憑借遍布全國城鄉(xiāng)的巨大分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，是聯(lián)接交易所市場和公眾投資者的橋梁和最重要的渠道，可以說銀行已成為黃金市場的“主力軍”。
從“新規(guī)”的具體規(guī)定來看，多項政策是充分肯定和鼓勵商業(yè)銀行成為發(fā)展黃金業(yè)務(wù)的主力軍團和最重要渠道的。這將為商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來新的歷史機遇，為這項業(yè)務(wù)的發(fā)展拓展巨大的空間。
如“新規(guī)”給商業(yè)銀行的定位是，商業(yè)銀行要圍繞黃金開采、生產(chǎn)加工和銷售等整個產(chǎn)業(yè)鏈條，切實創(chuàng)新金融產(chǎn)品，著力改善金融服務(wù)，努力提高服務(wù)成效，向黃金產(chǎn)業(yè)提供多方位的金融服務(wù)。結(jié)合產(chǎn)業(yè)和市場發(fā)展需要，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，開展實物金銷售、黃金租賃、黃金遠期和黃金期權(quán)等業(yè)務(wù)，豐富市場品種，滿足企業(yè)融資需求和規(guī)避風險的需要。鼓勵和引導(dǎo)商業(yè)銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易。引導(dǎo)更多的金融機構(gòu)參與黃金市場，擴大黃金市場的廣度和深度。
這表明，現(xiàn)有資格開展黃金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，將可根據(jù)市場和投資者需要，大力創(chuàng)新黃金金融產(chǎn)品和服務(wù)，如開展實物金銷售、黃金租賃、黃金遠期和黃金期權(quán)等業(yè)務(wù)，甚至可推出黃金衍生品交易，這必將促進銀行黃金業(yè)務(wù)的大發(fā)展，迅速增加銀行中間業(yè)務(wù)收入和盈利能力。
目前，上海黃金交易所的金融類會員中共有工、農(nóng)、中、建、交等20多家商業(yè)銀行會員，按照“新規(guī)”，將會增加更多的商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)參與黃金市場，這將極大地擴大黃金市場的廣度和深度，滿足更廣大投資者投資黃金的需求。
形成銀行業(yè)與黃金產(chǎn)業(yè)相互促進的良好局面
“新規(guī)”規(guī)定，切實做好黃金市場融資服務(wù)。對符合黃金行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策要求的大型企業(yè)，商業(yè)銀行要按照信貸原則擴大授信額度。要重點支持大型黃金集團的發(fā)展和實施“走出去”戰(zhàn)略，切實做好支持大型黃金集團“走出去”的相關(guān)金融服務(wù)工作。支持大型企業(yè)集團發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)和短期融資券，拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。為具備條件的企業(yè)發(fā)放并購貸款，促進產(chǎn)業(yè)整合，實現(xiàn)集約化經(jīng)營。結(jié)合黃金加工企業(yè)和零售企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特點、生產(chǎn)加工周期，形成從流動資金貸款到貨物銷售等一系列的金融服務(wù)體系。通過應(yīng)收賬款質(zhì)押和存貨抵押等方式，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，改善服務(wù)。鼓勵金融機構(gòu)開展黃金質(zhì)押融資服務(wù)。對黃金加工企業(yè)和零售企業(yè)遇到的信貸問題，銀行要結(jié)合實際情況，認真研究，提出具體的解決辦法。
這些政策規(guī)定的實施，不僅將促進黃金產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和一批龍頭企業(yè)做大做強，而且將促進商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新、規(guī)模發(fā)展和結(jié)構(gòu)改善，最終形成銀行業(yè)與黃金產(chǎn)業(yè)互相促進、協(xié)調(diào)發(fā)展的互動雙贏格局。
“新規(guī)”指出，結(jié)合我國黃金市場發(fā)展實際，根據(jù)市場需求狀況，擴大有進出口黃金資格的商業(yè)銀行數(shù)量，推動市場創(chuàng)新，提高市場流動性。在市場化原則基礎(chǔ)上，進一步發(fā)展黃金租借市場。為鼓勵引導(dǎo)商業(yè)銀行開展人民幣報價的黃金衍生品交易，結(jié)合上海黃金交易所詢價系統(tǒng)建設(shè)，允許開展黃金衍生品人民幣報價的商業(yè)銀行，在沒有真實貿(mào)易背景下，在境外對沖境內(nèi)黃金交易頭寸，并研究將開展黃金衍生品人民幣報價交易所涉匯率敞口頭寸納入結(jié)售匯綜合頭寸進行境內(nèi)平補的可行性。這些政策的實施，將促進我國黃金市場與國際黃金市場的一體化發(fā)展，為商業(yè)銀行在國內(nèi)國際一體化的黃金市場上開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利條件。
按照“新規(guī)”，將研究推動完善投資性黃金和商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)稅收政策。這將為商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的加快發(fā)展減少稅負，增加盈利能力，并使投資者的負擔減輕、提高回報率。
綜合來看，隨著“新規(guī)”的頒布實施，必將形成黃金市場規(guī)范發(fā)展、商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)開拓創(chuàng)新和投資者黃金投資熱情高漲及黃金產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的全新的多贏局面。(作者 卓尚進)