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2010年08月16日09:28 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

看似 “波瀾不驚”的上海基金業(yè),最近卻遭遇了前所未有的風(fēng)波集體爆發(fā)。掐指粗計,上海灘31家基金公司中,超過10家卷入各式各樣的麻煩,而且這些麻煩還并不算小。

在世博期間最興旺的 “旅游景點”陸家嘴區(qū),雖然難見一個販?zhǔn)蹐罂臅鴪笸?卻并不缺少新聞,或者說,傳聞。明晃晃的白日下,游客們抬著脖頸仰望地一棟棟高遠的大廈里,每一幢都有著各自的苦悶。

丑聞漩渦中心

換址、換人,從陸家嘴老地標(biāo)金茂大廈,遷往東亞銀行大廈不到一年的中歐基金公司,本欲以嶄新面貌放手一搏,卻突然遭受無妄之災(zāi)。

新上任的投資總監(jiān)許春茂涉嫌內(nèi)幕交易而被上海證監(jiān)局調(diào)查的消息一時沸沸揚揚。而由于事起在光大保德信基金公司就職期間,其老東家也不能幸免被卷入其中。

而此前一周,被媒體緊追不舍的還是華泰柏瑞基金公司 “匿名信”事件,爆總經(jīng)理陳國杰多項違規(guī)之舉的“萬言書”,被證實緣起高管間的內(nèi)斗。雖然公司以一紙將其定論為“造謠、誹謗”的《嚴(yán)正申明》回應(yīng),但由于影響甚廣,證監(jiān)局已介入調(diào)查。

相關(guān)調(diào)查結(jié)果,均尚未公示。被波及的基金公司黑白難辨,一片陰霾。漩渦中心的中歐基金和華泰柏瑞基金公司自認(rèn)流年不利,對于兩家公司而言,2010本應(yīng)該是寫入年鑒的重要時點。

經(jīng)歷了長期群龍無首的中歐基金,今年終于迎來管理團隊的重構(gòu),劉建平2009年走馬上任總經(jīng)理后不僅對辦公場所換了“風(fēng)水”,還對投資和市場兩塊左右臂引入“氣象”。擁有良好聲譽和歷史業(yè)績的許春茂,就是在此時從光大保德信被挖來允以副總經(jīng)理之職主管投資。另一位被同時挖來主管市場的副總經(jīng)理徐紅光曾對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,之所以堅定來中歐基金工作,也正是出于對許春茂的信心和倚賴。然而出師未捷,“鐵三角”再遭遇困頓。

華泰柏瑞基金正在翹首期盼著今年最重要的產(chǎn)品——滬深300ETF。在股指期貨元年,這只曾被該公司員工稱為“秘密武器”產(chǎn)品用來為品牌打“翻身仗”,而彼時華泰柏瑞正遭遇2009年新發(fā)基金華泰柏瑞領(lǐng)先優(yōu)勢的滑鐵盧。然而新產(chǎn)品尚未到來,老產(chǎn)品在此當(dāng)口遭遇尷尬,匿名信中多處詬病皆圍繞于此。

痛苦磨合期

紛爭并不止于華泰柏瑞,深感頭痛的總經(jīng)理也并非陳國杰一人。今年剛到天治基金走馬上任的劉珀宏同樣遭遇困頓。

這位原海富通總裁助理,業(yè)界最年輕的老總,只用了極短的時間考慮,便橫心履任天治基金,但顯然他并未做好充分的準(zhǔn)備。

總經(jīng)理劉珀宏與董事長趙玉彪之間的權(quán)事之爭已不是秘密,關(guān)于公司某用人權(quán)之爭使兩人迅速對立。而根源則在于二人權(quán)責(zé)失衡——公司董事會與投資委員會中始終沒有劉的一席之位。

于此同時,巴黎銀行正準(zhǔn)備將其所持的申萬巴黎基金33%股權(quán)轉(zhuǎn)手三菱UFJ金融集團。此前有媒體報道,該公司也長久苦于股東不和、人事紛爭之中。

離職傳聞波瀾

在疾風(fēng)驟雨之外,風(fēng)雨欲來的是傳聞總經(jīng)理將離職的三家基金公司。這則年初便流傳出風(fēng)聲的消息,在各方人士小心求證與傳說之中,以徐來之勢蔓延開來,波及交銀施羅德基金、國泰基金以及匯添富基金。

交銀施羅德基金總經(jīng)理莫泰山對媒體坦承,“確實想過（加盟重陽）,但是最終是否能夠去,以及具體的時間表,還很難說。”這是莫泰山在交銀施羅德整整第五個年頭,也是接掌帥印的第三年。

同樣執(zhí)掌國泰三年的金旭也遭遇 “離職說”。但從她的公開言表之中,很難將其解讀為心存去意之人。金旭最近一次在媒體公開露面是今年3月在接受專訪,她表示,三年前立志將國泰推向全國的理想已經(jīng)接近完成,“下一步是要把全國的國泰打造成全世界的國泰”。同時她還表態(tài),即使基金公司組織形式仍舊沒有變化,“我也會一直留下來。盡自己的能力做點事情?！?/p>

但人們往往認(rèn)為市場上沒有空穴來風(fēng)之事。關(guān)于匯添富基金總經(jīng)理林利軍的傳聞也并非首次。有基金公司人士指出,“匯添富今年卻是反常的低調(diào)?！币幌?qū)拘麄骱托蜗笠蟮浇蹩量痰膮R添富,卻同時缺席了2009年度業(yè)界三大基金獎項,而此前匯添富是對榮譽最積極的簇?fù)碚咧弧６掷姳救私衲暌蝉r有拋頭露面。近日見到林利軍的人士稱,其依舊是精力旺盛,興致高昂?！拔覍ξ业膱F隊很滿意”,他在閑談間表示。

“這三個人對于公司的影響太大,如果真的走了,那真的對公司還得多觀察觀察?！庇谢饦I(yè)研究人士認(rèn)為。“（他們）都是屬于進取型的領(lǐng)袖人物,都是走的是進攻型的發(fā)展道路。”

國泰基金今年已經(jīng)完成3只新基金的募集,而匯添富也拿到第3只新基金的批文,即將開始發(fā)行;而交銀施羅德在整改結(jié)束重新獲準(zhǔn)發(fā)行產(chǎn)品后,開始提速猛追,目前已同時上報了兩只基金產(chǎn)品。

投研流動加速

相比老總撲朔迷離的離職傳聞,投研人員的流動更是確定又頻繁的。大公司的擴容,小公司的發(fā)展,均需要大量的 “血液”。恰好,上海有足夠多處在“長身體”階段的中小基金公司。除了研究員之外,成熟基金經(jīng)理的挖腳也更加激烈。

上投摩根和交銀施羅德野心勃勃的投研擴張計劃一直在進行著。上投摩根投研團隊群星計劃已進行了一年多,除了招募大量研究員外,原國聯(lián)安基金的吳鵬被作為成熟基金經(jīng)理引入,原華寶興業(yè)馮剛則成為其空缺近一年的投資總監(jiān)人選。

管理信誠四季紅混合三年的“老人”管華雨也在前不久辭職前往交銀施羅德。

而中小規(guī)?；鸸镜娜瞬沤橇σ步z毫不見松懈,長信基金從東方基金將明星基金經(jīng)理付勇引入。新成立的紐銀西部梅隆基金則挖來原華寶興業(yè)的閆旭。

有來有往,在一些基金公司加大“擴軍”的同時,華寶興業(yè)、中海、長信等基金公司則遭遇人才流失之痛。

泡沫化野蠻生長上海灘基金業(yè)潮退

漲的快,退的也快。經(jīng)歷一年震蕩市,資本市場的大浪打在上海灘的泡沫,迅速退去。

基金份額的流失是投資者用腳投票的結(jié)果。截至今年8月13日,規(guī)模凈流失最多的十家基金公司中,有6家位于上海。

交銀施羅德和國泰基金分別以減少177億份和130億份排在前兩位。而若以份額流失率來看,更是慘不忍睹,以申萬巴黎為首,份額流失率高達40%,其后排名的6家均是上?；鸸?。

基金公司資產(chǎn)凈值的變化更包含了基金公司投資業(yè)績的喜憂,上海規(guī)模最大的兩家基金公司交易施羅德和華安基金赫然在減值榜的前五。截至目前,上海三十家基金管理公司總資產(chǎn)凈值為6769億元,較去年末蒸發(fā)2000億元,縮水率達30%,超過行業(yè)平均水平5個百分點。

而在一年前,卻是完全不同的一番光景,份額增長前十的基金公司中也有5家是上海基金公司,交銀施羅德、國泰基金和申萬巴黎均名列前茅;資產(chǎn)凈值的增長速度,也趕超不少第一梯隊的大型基金公司。

可是為何今年潮退如此迅猛？基金公司人士言稱,天災(zāi)人禍皆有之。

海派文化中,重面子卻更重里子,但成長中的上?；鸸緦τ凇伴L大”的欲望格外強烈,在第二梯隊扎堆的基金公司們,都仰望著挺進業(yè)界“前十”。

在陸家嘴這塊不大的區(qū)域中,便扎堆了二十多家大大小小的基金公司。陽光私募更是如雨后春筍,一茬比一茬高。雖然上海公募基金體量總體而言在京廣深中最大,但基金研究人士卻論斷它“大而不強”。

事實上,上海的資產(chǎn)管理業(yè)并非沒有競爭力。

倫敦金融城委托Z/YenGroup調(diào)研,在今年三月發(fā)布的第七次國際金融城市排行榜（GFC-7）中,上海位列11位,排在第9位的深圳之后。但從資產(chǎn)管理業(yè)的單項排名來看,上海排名第7位,在中國城市中,僅次于香港（第4位）。

更多的新基金公司愿意選址在上海,大量的投資人才依舊青睞上海。一份咨詢公司的調(diào)研報告顯示,上海地區(qū)基金公司無論是在總固定薪酬,還是在現(xiàn)金總收入上均低于深圳和北京的基金公司,這說明上?；饦I(yè)需要加大競爭力的同時,也意味著上海擁有強大的吸引力。

上海的優(yōu)勢在哪兒？GFC-7顯示,上海整體競爭力排名第8,超過深圳2位;從分類單項競爭力也占據(jù)著優(yōu)勢。人才指數(shù),上海排名第10位;市場準(zhǔn)入,上海排名第7位,基礎(chǔ)建設(shè)上海排名第10。

“基金業(yè)仍處于野蠻生長的狀態(tài),很多公司并不清楚自己的方向,這在部分吃不飽餓不死的中小基金公司尤為明顯?！庇谢鸸救耸勘硎?而上海因為聚集了更多的中小基金公司,而成為“野蠻生長”的代名詞。

業(yè)內(nèi)丑聞,人士風(fēng)波,發(fā)展困境,這一切問題都凸顯在了上?；饦I(yè)面前?；鹦袠I(yè)所聚集的海量資本,是作為金融中心的上海不可或缺的重要部分,上海基金業(yè)所面臨的這些發(fā)展道路上的困難,有何解決之道？下周,《每日經(jīng)濟新聞》將采訪基金業(yè)內(nèi)人士,一起探尋行業(yè)脫困壯大之道。

(本文來源：每日經(jīng)濟新聞)

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