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2010年08月16日09:20 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

截至8月14日，深市共有176家主板A股公司披露了半年報?！蹲C券日報》基金周刊記者通過仔細翻閱這些公司半年報發(fā)現(xiàn)：基金對83家上市公司進行了實地調(diào)研（滬市公司均未披露調(diào)研情況），占比近半數(shù)，調(diào)研范圍與去年相比擴大一倍。由于7月份以來被調(diào)研公司股價漲幅明顯，持有這些股票的基金公司二季度以來凈值增長率也明顯超出同期同業(yè)水平。但有意思的是，大多數(shù)前往實地調(diào)研的基金卻沒有購入這些公司的股票，坐失良機。而一些未進行實地考察的基金卻搶先增倉，獲得不錯收益。

基金最關(guān)注：化工、機械設(shè)備、房地產(chǎn)

據(jù)證券日報《基金周刊》記者觀察，在已披露的深市176份半年報中，有83家公司的接待調(diào)研機構(gòu)的名單里出現(xiàn)了基金的名字，且這些公司多是大規(guī)模公司，一些小的基金公司由于費用所限，很少進行實地調(diào)研。

在基金實地走訪的83家公司中，多集中在化工、機械設(shè)備、房地產(chǎn)三大行業(yè)，其中化工業(yè)有13家公司、機械設(shè)備、房地產(chǎn)均有7家公司，三大行業(yè)集中了28家基金實地調(diào)研公司，占基金實地走訪公司總數(shù)的1/3?？梢?，在上半年的調(diào)整行情中，三大行業(yè)最為基金看重。此外，在食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、醫(yī)藥生物三行業(yè)，基金上半年實地走訪均6家公司。值得注意的是，基金調(diào)研這些公司，不再局限在上市公司目前業(yè)績，還對業(yè)績具有增長潛力的公司進行實地走訪。

在基金調(diào)研的化工行業(yè)上市公司中，遼通化工業(yè)績最好。8月7日披露的2010年半年報顯示，遼通化工累計實現(xiàn)營業(yè)收入103.09億元，同比增573.67%。公司上半年共接待了四批基金公司的到訪，涉及10家基金公司，均對公司“十一五”項目開工及運行情況進行實地考察。其中，3月4日，銀華基金、鵬華基金、嘉實基金、華富基金、博實基金對公司進行實地調(diào)研；3月22日，華富基金到訪；5月14日，國投瑞銀、中歐基金、富國基金到訪；5月19日，銀華基金、華寶基金、中銀基金實地考察。

除這些業(yè)績優(yōu)良的公司外，具有良好發(fā)展前景的績差公司也未被基金放棄。山西三維、吉林化纖半年報業(yè)績均虧損，但有中銀基金實地調(diào)研山西三維，嘉實基金調(diào)研吉林化纖。

不過，有調(diào)研未必會有行動。事實上，基金對績差公司還是采取回避的態(tài)度。山西三維、吉林化纖前十大股東均有3家屬于基金，但實地調(diào)研的中銀基金及嘉實基金均不在其中。

此外，基金實地調(diào)研的機械設(shè)備公司有徐工機械、威孚高科、秦川發(fā)展等，實地調(diào)研的房地產(chǎn)公司有福星股份、萬科A、中天城投等，實地調(diào)研的食品飲料公司有張裕A、五糧液、蘭州黃河等，實地調(diào)研的商業(yè)貿(mào)易公司有大連友誼、合肥百貨、中興商業(yè)等，實地調(diào)研的醫(yī)藥生物公司有長春高新、華潤三九、白云山A等。

基金重點考察：新興能源及大消費龍頭

分析發(fā)現(xiàn)，基金上半年集中調(diào)研的上市公司有兩部分占比最大：一是市場最為關(guān)注且發(fā)展?jié)摿薮蟮男屡d能源，二是大消費領(lǐng)域。

銀星能源是新興能源的代表，該公司風電已小有成就，光伏業(yè)務(wù)又開始起步，上半年凈利潤同比大增117.62%。1月26日，廣發(fā)基金、諾德基金、新華基金、鵬華基金、工銀瑞信基金等實地了解公司及參股子公司多晶硅生產(chǎn)經(jīng)營情況，參觀了公司生產(chǎn)現(xiàn)場和風電場；4月22日，中銀基金、農(nóng)銀匯理基金、華寶興業(yè)基金、金元比聯(lián)基金、天治基金、長信基金對公司生產(chǎn)現(xiàn)場和風電場實地調(diào)研；6月25日，海富通基金、農(nóng)銀匯理基金對公司實地考察，其中農(nóng)銀匯理基金已是今年第二次進行實地調(diào)研。4月14日，鵬華基金、建信基金、東方基金、天弘基金對濱海能源的生產(chǎn)經(jīng)營及蒸汽價格改革情況進行實地考察；天治基金、華夏基金、大成基金、融通基金、廣發(fā)基金等上半年對萬向錢潮的經(jīng)營情況實地考察；威孚高科上半年先后迎來了華夏基金、金鷹基金、嘉實基金、華安基金、華商基金、匯添富基金、信誠基金等基金的到訪。鋰電池龍頭德賽電池，5月25日接待了基金、寶盈基金等實地調(diào)研。

大消費方面，白酒業(yè)龍頭五糧液的“酒香”吸引了9批次的基金到訪，其中，僅4月16日便有易方達基金、嘉實基金、廣發(fā)基金等共計60余人，參加公司2009年度股東大會并作實地調(diào)研；葡萄酒龍頭張裕A，6月份集中接待了4家基金公司的來訪，包括廣發(fā)基金、東吳基金、博時基金和鵬華基金；啤酒龍頭燕京啤酒，上半年共接待了約150人次的投資者，其中包括公司現(xiàn)場調(diào)研人員約80人次，基金見面會約30人次，大型投資者見面會活動約40人參加。

在旅游酒店業(yè)，峨眉山A在6月3日迎接了今年剛剛成立的新基金公司——上海紐銀梅隆基金，6月30日集中接待了融通基金、鵬華基金的實地調(diào)研人員。

中歐基金上半年曾實地調(diào)研安泰科技、佛塑股份等新興能源股，友利控股等大消費概念股，在中歐價值發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理茍開紅看來，未來的投資重點在國家重點支持的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)以及消費產(chǎn)業(yè)，長期持有符合中國經(jīng)濟發(fā)展方向的股票，而周期類行業(yè)則將做階段性波段配置。

近9成調(diào)研股跑贏大盤 華夏、諾安率先博得好彩頭

據(jù)《證券日報》基金周刊最新統(tǒng)計，基金上半年實地調(diào)研的83家公司自7月份以來漲勢強勁，有72只股票成功跑贏同期上證指數(shù)，占比87%，包括基金重倉股有60只。不過，調(diào)研后真正抓住這些強勢股的基金并不多，反而讓一些未曾進行實地調(diào)研的基金搶了先，投資收益的增長，必然導(dǎo)致重倉基金凈值的高增長。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，基金實地調(diào)研的83只家上市公司里，有16家股價7月以來漲幅超過30%，深振業(yè)A更是大漲61.43%，在全部A股中走勢領(lǐng)先。但記者發(fā)現(xiàn)，這些強勢股前十大股東中，實地調(diào)研的基金絕大部分未進行持倉，成為一大遺憾；而僅有4、5只股票得到調(diào)研基金的進駐。

海富通基金4月7日實地調(diào)研山大華特，在二季度末旗下海、海富通分別新進132.02萬股、120萬股。7月以來，山大華特大漲39.5%，兩只基金因新進該股賬面分別浮盈501.68萬元、456萬元；7月以來，海富通股票、海富通強化回報兩基金凈值回報分別為12.6%、8.59%，其中海富通股票業(yè)績躋身同期同類基金業(yè)績排行榜前1/3。信達澳銀基金黃敬東先生6月3日走訪開元控股，半年報顯示該基金旗下信達澳銀中小盤基金新進開元控股598.67萬股，7月以來，開元控股股價上漲38.32%，信達澳銀中小盤獲得981.82萬元的浮盈，與此同時，信達澳銀中小盤凈值回報高達17.49%，位居偏股基金排行榜第四名。此外，長春高新、萬科A7月以來股價漲幅均超過30%，實地調(diào)研后重倉兩只股票的基金包括廣發(fā)、易方達、融通旗下的基金。

不過，更多調(diào)研基金因為未能及時進倉，眼睜睜錯失反彈良機。

華夏基金、銀河基金、中?；?月份實地調(diào)研深振業(yè)A，該股7月份大漲61.43%，但上述三家基金旗下基金未能進駐該股，錯失逾六成的收益率，而信達澳銀因新進510.71萬股，獲得1618.95萬元的賬面浮盈，該基金以13.75%的回報率躋身偏股基金7月以來業(yè)績排行榜前30名。同樣，南玻A調(diào)研名單中并沒有銀華基金，但銀華基金旗下銀華核心、銀華-道瓊斯88精選大手筆增倉，主題、增長大手筆新進該股，南玻A7月以來51.58%的漲幅，令四只基金賬面浮盈合計52826.48萬元，其中銀華價值優(yōu)選、銀華、銀華富裕主題7月以來凈值回報分別為15.24%、12.83%、11.89%。而上半年實地調(diào)研但未進倉南玻A的基金包括南方基金、嘉實基金、上投摩根基金、諾安基金、華寶興業(yè)基金、富國基金、華夏基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、工銀瑞信基金、銀河基金、寶盈基金等，則只能苦笑面對。

從60只強勢重倉股前三大股東看，諾安基金和華夏基金持倉較重，重倉股的強勁反彈，令兩家基金公司旗下基金博得了好彩頭。諾安基金占據(jù)8個席位，旗下基金重倉5只股票，重倉3只股票，兩基金7月以來回報率分別達12.58%、9.76%。華夏基金踩準了6只牛股，其中增長重倉三只股票，7月以來凈值回報為16.23%；、華夏盛世精選、分別重倉一只股票，三只基金同期回報率分別達10.8%、10.87%、12.92%。

(本文來源：證券日報-資本證券網(wǎng) 作者：趙學(xué)毅)

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