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下載安裝Flash播放器2011年買金戰(zhàn)略大起底
剛剛過(guò)去的2010年是名副其實(shí)的“黃金年”。在這一年里，黃金價(jià)格突飛猛進(jìn)，從1120美元/盎司開始瘋漲，連創(chuàng)歷史新高。截至昨日，黃金全年漲幅已經(jīng)超過(guò)25%，大大跑贏通脹。在2011年，到底還該不該入手黃金，何時(shí)入手最合適呢？通過(guò)對(duì)過(guò)去8年的數(shù)據(jù)分析，記者發(fā)現(xiàn)，4月份是抄底黃金的最佳時(shí)機(jī)，黃金的短期底部大約在1200美元/盎司左右。
近兩日，因美國(guó)黯淡的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振黃金的避險(xiǎn)吸引力，黃金迎來(lái)跳漲，一舉突破1400美元/盎司關(guān)口越過(guò)1410美元，并持穩(wěn)在1400美元上方。目前黃金已屬高位，今年黃金究竟還有沒(méi)有投資價(jià)值呢？
記者發(fā)現(xiàn)，過(guò)去6年中，金價(jià)從年初到全年最高點(diǎn)的漲幅一般在15%~40%之間，6年里的平均值為26%，最小漲幅為7.2%，那么，僅從技術(shù)面而言，金價(jià)今年能達(dá)到的高度約為1400×（1+25%)=1750美元，悲觀預(yù)計(jì)為1400×（1+7.2%)=1500美元，取其中間數(shù)，金價(jià)漲至1600美元以上位置的可能性很大。
而從基本面上來(lái)看，由于美國(guó)量化寬松政策尚未完結(jié)，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，今年，國(guó)際金價(jià)延續(xù)牛市行情的可能性更大，全年漲幅應(yīng)能達(dá)到15%~35%，目標(biāo)價(jià)位在1600美元/盎司以上。
至于金價(jià)能漲多少，美國(guó)的量化寬松貨幣政策(QE2)是主要決定因素，如果QE2落實(shí)后沒(méi)有下文，則金價(jià)將停滯不前或小幅下跌，反之，金價(jià)將大幅上漲。
廣東貴金屬交易中心趙昆總經(jīng)理認(rèn)為，一季度的走勢(shì)十分關(guān)鍵，如果能復(fù)制2004、2005、2007年的行情，則金價(jià)止步在1600~1700美元的可能性較大，但如果復(fù)制的是2006、2009年的行情，金價(jià)全年會(huì)階梯性上升，或達(dá)到1700~1950美元一線。
何時(shí)抄底？4月概率最高
從金價(jià)歷史走勢(shì)分析(見(jiàn)表一)，以往8年中，金價(jià)走勢(shì)的類同性較強(qiáng)，年初開始，低位盤整，春夏交界時(shí)段走勢(shì)萎靡，三季度后開始發(fā)力，四季度創(chuàng)出高價(jià)，但也不排除春節(jié)后的一段時(shí)間里反常走強(qiáng)的可能性。
其中，金價(jià)一般在3~6月里走勢(shì)最為萎靡，可能創(chuàng)出1年中的最低價(jià)或次低價(jià)格，比如2005年的6月1日創(chuàng)出全年次低價(jià)格，又如2004年的5月10日創(chuàng)出全年最低價(jià)格。其中，8年里的7年間，4月單月都成為了全年價(jià)格最低的月份之一。投資者如果能在這段時(shí)間里買進(jìn)，就有更多機(jī)會(huì)抄到名副其實(shí)的“底”。
僅就全年平均最低價(jià)來(lái)看，8年時(shí)間里的3年中，最低價(jià)格落在了1月時(shí)間，也就是說(shuō)，1月買進(jìn)黃金比較劃算。但與3~6月相比，1月低價(jià)期時(shí)間較短，不利于大家做投資準(zhǔn)備。
廣東粵寶黃金公司的總經(jīng)理甄偉鋼認(rèn)為，明年上半年，美國(guó)第二輪量化寬松政策的效果還將逐步顯現(xiàn)，金價(jià)在春節(jié)之前所能下跌的幅度可能十分有限。因此，相對(duì)4月來(lái)說(shuō)，1月只能算散戶“抄底”的次優(yōu)選擇。
何處抄底？1200美元附近可入手
除了何時(shí)買金，投資者最關(guān)注的問(wèn)題還有金價(jià)能跌至多少點(diǎn)，即從什么位置開始買金比較合適。
綜觀過(guò)去6年的金價(jià)行情，如表二所示，全年的最大跌幅不超過(guò)30%，一般均在15%以內(nèi)；年終高點(diǎn)至來(lái)年上半年的跌幅均不超過(guò)15%。
也就是說(shuō)，如果基本面不出現(xiàn)重大意外，2011年走勢(shì)復(fù)制過(guò)去6年的行情，一般的情況將是，金價(jià)從2010年年末的1421美元位置開始最多下跌15%，金價(jià)不至于有效跌破11421×（1-15%)=1208美元；
比較悲觀的情況則是，金價(jià)從1421美元位置開始最多下跌30%，約跌至1000美元一線，但不會(huì)有效跌破1000美元大關(guān)。
鑒于全球量化寬松貨幣政策依然支持金價(jià)走高，出現(xiàn)悲觀情況的概率較低，為此，金價(jià)如果能跌破1250美元，就到了投資者比較理想的買進(jìn)區(qū)域，如果能偶然跌破1200美元，則很可能成為名副其實(shí)的“底部”。
廣東貴金屬交易中心的趙昆總經(jīng)理也認(rèn)為1200美元一線是技術(shù)面的最強(qiáng)支撐位。
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散戶最好買金條
根據(jù)個(gè)人需求挑選產(chǎn)品，量力而行，是投資黃金的基本準(zhǔn)則，2011年的情況也不例外。中國(guó)黃金協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張炳南認(rèn)為，黃金投資的最基本實(shí)體形式就是金條，國(guó)內(nèi)所有黃金產(chǎn)品中，也只有金條投資風(fēng)險(xiǎn)最小，而且價(jià)格便宜(比如廣州市場(chǎng)的投資金條價(jià)格一般只比當(dāng)日現(xiàn)貨價(jià)高5元/克)；為此，實(shí)物黃金仍是普通人黃金投資的核心組成部分，尤其適宜于家庭儲(chǔ)備投資。
張炳南建議多數(shù)工薪一族只買實(shí)物金條與紙黃金。銀行理財(cái)專家建議，5萬(wàn)元投資資金以上者，買金條為主，5萬(wàn)元以下可考慮買紙黃金，方便操作；資金較寬裕的投資者在購(gòu)買實(shí)物金之余，可以收藏金幣與紀(jì)念金條，而激進(jìn)型投資者才需要購(gòu)買黃金板塊的股票與T+D產(chǎn)品。
張炳南認(rèn)為，雖然高價(jià)黃金可能面臨波動(dòng)，但只要支持黃金基本面的因素不變，投資者仍有很多投資機(jī)會(huì)，明年將流動(dòng)資產(chǎn)10%~20%分批逢低購(gòu)買黃金產(chǎn)品，應(yīng)是比較明智的選擇。
他提醒說(shuō)，作為理財(cái)產(chǎn)品，黃金的主體屬性首先是保值，之后才是增值，從這個(gè)角度來(lái)看，什么時(shí)候購(gòu)買黃金都不算晚，不需要強(qiáng)求“抄底”。
記者井楠、潘彧