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2011年03月16日10:22 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

⊙記者 王璐 ○編輯 艾家靜

“2010滬市藍籌股板塊流動性已接近境外成熟市場水平?！鄙虾ＷC券交易所創(chuàng)新實驗室在于今日(16日)發(fā)布的《上海證券交易所市場質(zhì)量報告(2011)》中指出，2010年上海股票市場的市場質(zhì)量正在不斷提高，流動性等大多數(shù)指標都處在歷史最佳水平。

報告通過詳細數(shù)據(jù)比對和研究得出結(jié)論，即上海市場流動性繼續(xù)有所改善，市場深度保持較好水平，市場波動性逐步下降，隱性交易成本逐年下降，市場定價效率不斷提高，訂單結(jié)構(gòu)和執(zhí)行質(zhì)量保持穩(wěn)定狀態(tài)，機構(gòu)投資者持倉和交易參與度逐步提高。

從流動性來看，2010年滬市股票的流動性持續(xù)提高，處于良好水平。其中，價格沖擊成本有較大幅度下降，大宗交易(300萬元)的流動性有所提高，相對買賣價差和相對有效價差均有所下降。以交易10萬元股票的價格沖擊成本為例，2007年為20個基點，2008年回升到36個基點，2009年下降到16個基點，2010年則降為13個基點，下降近20%。

按板塊分組結(jié)果看，上證50成份股流動性成本最低，上證180成份股次之，B股和ST股票最高；按股價分組情況看，股價越高，股票的流動性成本越低；按行業(yè)分組情況看，金融、保險業(yè)及采掘業(yè)股票的流動性成本最低，社會服務(wù)業(yè)股票的流動性成本最高。

值得注意的是，相比2009年，2010年滬市大宗交易的流動性成本下降了10%，買方向流動性成本要大于賣方向流動性成本，前者是后者的123%。

報告還利用各類流動性指標考察了2010年期間滬市股票的日內(nèi)表現(xiàn)，結(jié)果顯示，日內(nèi)波動有明顯下降，說明市場運行穩(wěn)定性進一步增強。

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