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2011年07月18日13:37 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

關(guān)注中小公司償付能力

吳定富介紹，今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)主動進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，基本實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)增長的目標(biāo)。1-6月，全國實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入8056.6億元，同比增長13%。截至6月末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)5.75萬億元，較年初增長7.1%。1-6月，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額489.8億元，同比增長72.3%。

不過，在取得上述成績的同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型難題也日益凸顯。吳定富表示，上半年中小保險(xiǎn)公司虧損的問題比較突出。從上半年預(yù)計(jì)利潤情況看，部分中小保險(xiǎn)公司始終沒有形成有效的盈利模式，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一，盈利能力不強(qiáng)，缺乏內(nèi)生資本補(bǔ)充來源。特別是在當(dāng)前流動性收緊的背景下，融資成本進(jìn)一步上升，中小保險(xiǎn)公司償付能力補(bǔ)充壓力較大，可能會出現(xiàn)增資困難。

我國保險(xiǎn)業(yè)仍處于快速擴(kuò)張階段，眾多保險(xiǎn)公司以規(guī)模論英雄，隨著保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)崴伲瑑敻赌芰毫σ搽S之越來越大，尤其是發(fā)展中的中小保險(xiǎn)公司急需補(bǔ)充資本以使償付資本充足率與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適配。粗略統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，保監(jiān)會已經(jīng)批準(zhǔn)華安、泰康、百年、信泰、人保財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽等保險(xiǎn)公司發(fā)行合計(jì)不超過90.5億元的次級債以補(bǔ)充資本金。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系教授庹國柱表示，發(fā)行次級債只能暫時(shí)解決保險(xiǎn)公司償付能力不足的問題，如果不改變以往只重規(guī)模和速度，忽略質(zhì)量和效益的發(fā)展模式，就很難走出需要不斷補(bǔ)充資本的循環(huán)。從長遠(yuǎn)來看，提高償付能力的關(guān)鍵在于保險(xiǎn)公司的可持續(xù)健康發(fā)展，整體盈利能力的提升。

吳定富表示，要引導(dǎo)保險(xiǎn)公司主動控制業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，主動調(diào)高年度利潤考核的指標(biāo)權(quán)重，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司由追求規(guī)模向追求效益轉(zhuǎn)變。中信建投證券保險(xiǎn)分析師魏濤認(rèn)為，償付能力充足率是保險(xiǎn)行業(yè)根本問題，融資渠道不暢已成為整個(gè)行業(yè)發(fā)展的瓶頸，在內(nèi)生資本不足、發(fā)債只能“治標(biāo)”的前提下，打開股市融資渠道才是解決這一問題的根本之道。

吳定富表示，保監(jiān)會支持人保集團(tuán)、新華人壽及符合條件的中小保險(xiǎn)公司規(guī)范上市。據(jù)了解，除了人保和新華人壽外，泰康人壽、中再集團(tuán)、天安保險(xiǎn)等也都已進(jìn)入上市準(zhǔn)備期。此外，大童保險(xiǎn)銷售服務(wù)公司和華康保險(xiǎn)代理公司等一批專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)，則擬進(jìn)軍美國納斯達(dá)克市場。

防范壽險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)

上半年資本市場低迷和加息導(dǎo)致所有者權(quán)益價(jià)值縮水，保險(xiǎn)公司的償付能力充足率受到較大影響，部分利率敏感性較強(qiáng)的傳統(tǒng)固定收益率產(chǎn)品面臨一定退保風(fēng)險(xiǎn)。

對此，吳定富指出，下一階段要防范壽險(xiǎn)退保風(fēng)險(xiǎn)，高度關(guān)注對銀保渠道依賴度高、以短期躉交產(chǎn)品為主、銷售誤導(dǎo)投訴多的公司。要有針對性地制定防范集中退保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，定期進(jìn)行分析評估、總結(jié)完善，提高預(yù)案的實(shí)效性。要深入開展壓力測試，建立健全現(xiàn)金流監(jiān)測制度，加強(qiáng)對重點(diǎn)產(chǎn)品和重點(diǎn)業(yè)務(wù)退保情況的監(jiān)測，對苗頭性問題及時(shí)妥善處置。

此外，今年上半年，分紅險(xiǎn)發(fā)展迅速，保費(fèi)收入占壽險(xiǎn)保費(fèi)收入比重達(dá)91.6%，壽險(xiǎn)市場“一險(xiǎn)獨(dú)大”的問題日益突出。吳定富表示，分紅險(xiǎn)占比過高，分紅險(xiǎn)單一險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)波動會造成整個(gè)壽險(xiǎn)市場的大幅波動。過度集中于分紅險(xiǎn)，在加息條件下需要獲取較高的投資收益率來覆蓋成本，客觀上會增大保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的壓力。

分析人士指出，在加息背景下，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品受制于2.5%的預(yù)定利率上限，幾乎完全喪失市場競爭力，而兼具保底收益和特殊分紅特性的分紅險(xiǎn)自然被險(xiǎn)企推為抗通脹“法寶”而投放市場。為應(yīng)對這一問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡快實(shí)施壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場化，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)人身保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。（記者丁冰）

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