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堅守“隱形重倉股”
中國證券報記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，堅定持有“隱形重倉股”的基金經(jīng)理不在少數(shù)。深圳一名基金經(jīng)理就表示：“精挑細選出來的自然都是看好的，希望長期拿著?！痹摶鸾?jīng)理對有技術(shù)壁壘的新興產(chǎn)業(yè)個股尤為關(guān)注，認為它們可以脫離宏觀經(jīng)濟走勢而走出獨立行情。他表示，目前所做的工作就是勤調(diào)研，緊密跟蹤所投資的上市公司的經(jīng)營狀況。
“我在去年四季度信維通信上市之初就買了，今年以來它一直調(diào)整，壓力確實很大，但我沒賣掉它，下跌后還多買了一點?！币晃恢貍}信維通信的基金經(jīng)理近來終于有了苦盡甘來之感，“6月下旬以來，我管理基金的凈值有一波較大幅度的上漲?！倍径瘸踔?月22日，信維通信累計下跌33.54%，但從6月22日到8月19日，該股從16元多反彈到26元多，累計漲幅超過50%。
另一名以風(fēng)格靈活著稱的基金經(jīng)理表示，“今年不像去年那樣有明顯的、持續(xù)的板塊性行情，行業(yè)輪動、熱點變化太快，頻繁操作容易出錯。近期外圍環(huán)境比較差，國內(nèi)經(jīng)濟、政策暫時看不太清楚，所以，我就守著自己的那些股票，如果漲上去了就及時賣出去一些，如果跌下來了就多買一點。投資組合只根據(jù)公司基本面做微調(diào)。”
一名基金經(jīng)理所管理基金的資產(chǎn)規(guī)模在50億元左右。由于其十大重倉股中的銀行和地產(chǎn)股持續(xù)下跌，“隱形重倉股”中也有不少大中盤股，該基金經(jīng)理近期面臨較大壓力。該基金經(jīng)理表示，目前不敢把在大盤股上配置的資金向中小盤股轉(zhuǎn)移，因為形勢還不明朗，倘若通脹明顯回落，市場預(yù)期政策放松，周期性的大盤股可能會有幅度可觀的上漲，而如果在拐點出現(xiàn)前調(diào)倉并且調(diào)錯了方向，屆時基金凈值的損失將更為嚴(yán)重。
持續(xù)青睞大消費
整體而言，上市公司半年報透露的“隱形重倉股”的行業(yè)分布與基金二季報顯示的重倉股基本一致。天相投顧對基金二季報披露的十大重倉股的統(tǒng)計顯示，基金二季度增持的前五大行業(yè)包含食品飲料、醫(yī)藥生物制品、批發(fā)和零售貿(mào)易三大消費類行業(yè)。
一名基金經(jīng)理分析說：“經(jīng)濟結(jié)構(gòu)要轉(zhuǎn)型，投資占GDP的比重必然要下降，而擴大消費、拉動內(nèi)需是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的一個重要方向。居民收入水平提高，社會保障制度不斷完善，人口老齡化，這也會推動大消費行業(yè)的增長。此外，在經(jīng)濟增速下滑、通脹高企的背景下，投資增長相對明確的消費行業(yè)也是一大防御工具，特別是投資于有定價權(quán)的高端消費品牌可以較好地抗通脹?！?/p>
在市場的持續(xù)震蕩中，基金尤為關(guān)注大消費行業(yè)個股和節(jié)能環(huán)保概念股。醫(yī)藥生物是大消費概念的一大板塊。上市公司半年報顯示，該行業(yè)不少個股二季度被基金加倉。例如，翰宇藥業(yè)自二季度初上市至今股價漲幅超過30%，南方基金旗下四只偏股基金出現(xiàn)在該股二季度末的前十大流通股股東名單上，合計持股數(shù)占流通股的10%左右。中小板上市公司獨一味的前十大流通股股東名單新出現(xiàn)華夏系的三只基金。此外，紅日藥業(yè)、江中藥業(yè)、眾生藥業(yè)、康緣藥業(yè)也是多只基金二季度末的“隱形重倉股”。
紡織服裝板塊也有不少基金“隱形重倉股”，部分個股近期頗具“牛氣”。中小板的夢潔家紡自4月1日以來股價累計上漲超過50%。由于該股的流通股本不到5000萬股，盡管其前十大流通股股東包括9只基金和一個全國社?；鸾M合，但這9只基金的二季報均沒有該股的影子。在紡織服裝板塊中，富安娜、羅萊家紡、華孚色紡、七匹狼、大楊創(chuàng)世等均為多只基金的“隱形重倉股”，其中富安娜、羅萊家紡4月以來股價漲幅在50%左右。
批發(fā)和零售貿(mào)易、食品飲料板塊也是基金“隱形重倉股”的聚集地。重慶百貨是易方達價值成長、匯添富均衡增長、嘉實服務(wù)、廣發(fā)優(yōu)選、廣發(fā)聚豐的“隱形重倉股”。新華百貨、杭州解百等商業(yè)貿(mào)易股以及好想你、沱牌舍得、山西汾酒等食品飲料股也被多只基金“隱形重倉”。
新興產(chǎn)業(yè)板塊也受到基金的青睞。鐵漢生態(tài)、維爾利、龍源技術(shù)、燃控科技等節(jié)能環(huán)保概念股被多只基金“隱形重倉”。在此前的采訪中，多名基金經(jīng)理曾透露看好該概念。他們認為，資源日益稀缺，環(huán)境污染嚴(yán)重，人們更加注重生活質(zhì)量，這為節(jié)能環(huán)保相關(guān)企業(yè)提供了巨大的成長空間。
此外，一些熱點行業(yè)的個股被部分基金公司“全面撒網(wǎng)”?；鸲緢箫@示，華夏系基金持有海螺水泥、冀東水泥和華新水泥，而上市公司半年報顯示，在天山股份、江西水泥、塔牌集團、巢東股份、福建水泥的前十大流通股東中，均有華夏系基金現(xiàn)身?；鸲緢箫@示，廣發(fā)基金旗下的基金持有海螺水泥和華新水泥，而上市公司半年報顯示，該公司旗下基金在冀東水泥、天山股份、青松建化、江西水泥也有相當(dāng)規(guī)模的布局。