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2012年03月30日09:58 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

證券時報記者 朱景鋒

截至今日，64家基金公司旗下基金2011年年報全部公布完畢。受去年股市大跌影響，基金在去年整體虧損5004億元，創(chuàng)基金歷史上第二大年度虧損額。不過，基金公司“旱澇保收”特征明顯，去年收取管理費達到288.64億元，較2010年僅下降4.83%。新基金發(fā)行大戰(zhàn)之下渠道要價繼續(xù)上升，基金收取的管理費中有47.41億元被銷售機構(gòu)拿走，占管理費的比例上升到16.42%。

歷史第二大虧損額

基金分紅能力喪失殆盡

2011年偏股基金平均凈值跌幅超過20%，為歷史第二大跌幅，從虧損額上來看，同樣位居歷史第二。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計，去年各類基金整體虧損達到5004億元，除了貨幣市場基金和保本基金之外，其余全部虧損，股票型基金和混合型基金分別虧損3147億元和1523億元，兩者合計虧損達到4670億元，“貢獻”了基金全部虧損的93.3%。債券型、QDII基金、封閉式基金也都不同程度虧損。

在股債雙殺的情況下，貨幣市場基金成為賺錢大戶，去年該類基金賺得利潤達到57.98億元，幾只保本基金也艱難守住陣地，賺得2563萬元。

在大幅虧損過后，基金整體上幾乎完全喪失了分紅能力，據(jù)天相統(tǒng)計，截至去年底，各類基金整體上可分配凈收益為負的2129億元，基金理財效應(yīng)不復(fù)存在。

管理費下降4.83%

華夏25.27億元穩(wěn)居第一

雖然基金錄得史上第二大虧損，但基金管理費收入下降幅度有限。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，去年64家基金公司合計收取管理費達到288.64億元，比2010年僅減少14.64億元，降幅只有4.83%。

從基金公司來看，行業(yè)分化、冷熱不均之勢在熊市中繼續(xù)深化。據(jù)統(tǒng)計，收入最多的10家公司合計收入管理費達到134.28億元，占到了行業(yè)總收入的46.52%，管理費收入超過10個億的公司達到7家，其中華夏基金以25.27億元的管理費穩(wěn)居頭把交椅，也是唯一一家收入超過20億元的公司。在華夏之后，嘉實基金、易方達基金、南方基金、廣發(fā)基金、博時基金和大成基金收入也均超過10億元。排名第二的嘉實基金管理費收入為16.68億元，比華夏基金少了三分之一。

在收入排行榜的另一端，卻真正體會到基金業(yè)的寒冷。據(jù)統(tǒng)計，共有14家公司管理費收入不足1億元，它們的收入加起來只有6.06億元，特別是有8家公司收入不足5000萬元。

渠道延續(xù)強勢

尾隨傭金比例升至16.42%

2011年，基金發(fā)行數(shù)量達到211只，創(chuàng)歷史之最。新基金大量發(fā)行引發(fā)渠道爭奪戰(zhàn)愈演愈烈，渠道要價高企，尾隨傭金比例繼續(xù)上升勢頭。以銀行為主的銷售渠道實現(xiàn)了尾隨傭金絕對額和管理費分成比例的雙雙上升。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計顯示，在基金公司的管理費中，支付給銷售機構(gòu)的客戶維護費(俗稱尾隨傭金)達到47.41億元，比2010年增加1億元。尾隨傭金占管理費的比例達到16.42%，較2010年上升1.12個百分點。

基金公司方面，去年共有20家公司尾隨傭金占管理費比例(簡稱尾傭比例)超過20%，新公司和小公司成為渠道盤剝的主要對象，浙商基金去年收入的管理費中，有52.12%給了銷售機構(gòu)，新華基金、紐銀梅隆西部基金、大摩華鑫基金、富安達基金尾傭比例均超過30%。以上4家公司尾傭比例處于行業(yè)最高水平。

大公司和老基金公司尾傭比例較低，如華夏基金、嘉實基金、博時基金、南方基金等大型公司尾傭比例均在14%以內(nèi)，拉低了行業(yè)的整體尾傭水平。

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