民生、興業(yè)、光大三家銀行的中報(bào)業(yè)績(jī)被業(yè)內(nèi)普遍看好，凈利增速預(yù)計(jì)在30%以上

連續(xù)降息、利率市場(chǎng)化、資產(chǎn)質(zhì)量下降……一系列的因素讓上市銀行上半年業(yè)績(jī)充滿了迷霧。雖然多家券商認(rèn)為，上半年銀行整體利潤(rùn)增速下滑是大概率事件，但是“業(yè)績(jī)總體穩(wěn)定”卻是這迷霧中的大航向。

多數(shù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，16家上市銀行凈利潤(rùn)同比增速預(yù)計(jì)達(dá)到17%，但是股份銀行平均增速約為國(guó)有大行的兩倍。其中民生、興業(yè)、光大三家銀行的中報(bào)業(yè)績(jī)被業(yè)內(nèi)普遍看好，凈利增速預(yù)計(jì)在30%以上。

《證券日?qǐng)?bào)》記者通過同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2011年上半年，16家上市銀行凈利潤(rùn)平均增幅為38.55%；2011年全年上市銀行的凈利潤(rùn)平均增幅達(dá)到39%。今年一季度，上市銀行凈利潤(rùn)平均增幅減緩至31.22%，但興業(yè)銀行、民生銀行、深發(fā)展和光大銀行，仍然保持了40%以上的高速增長(zhǎng)，國(guó)有大行凈利增幅減緩顯著。

“由于凈息差持續(xù)收窄，銀行業(yè)績(jī)還將繼續(xù)下行”，多位分析師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)指出。

二季度銀行業(yè)績(jī)或整體下滑

華泰證券首席投資顧問劉英在接受媒體采訪時(shí)表示，目前看銀行業(yè)一季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，但二季度二次降息，同時(shí)實(shí)行利率市場(chǎng)化，貸款利率可以下浮至七折，但存款利率基本是上浮的，這樣嚴(yán)重依賴存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行業(yè)績(jī)受到雙重?cái)D壓，目前還沒有商業(yè)銀行中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況，應(yīng)該說整體銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄谴蟾怕适录?/p>

中國(guó)人民銀行決定，自2012年7月6日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.31個(gè)百分點(diǎn)；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率及個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。而且此次降息距離上次降息，還不足一個(gè)月。

多家券商隨后對(duì)上半年上市銀行的業(yè)績(jī)做了大致相同的判斷。

申銀萬國(guó)表示，2012年上半年16家上市銀行凈利潤(rùn)同比增速預(yù)計(jì)達(dá)到17%。報(bào)告稱，上半年業(yè)績(jī)，大行中農(nóng)行、交行均保持了20%以上的增長(zhǎng)，其他大行增速已經(jīng)開始逐漸回落，其中工行13.9%、建行11.5%、中行10.6%；股份制銀行方面，合并口徑來看深發(fā)展增速41%，此外其他在30%以上的銀行包括興業(yè)34%、民生34.6%、光大31.3%，20%-30%的包括招商21.4%、中信20.5%、浦發(fā)22.8%、華夏24.1%；城商行方面預(yù)計(jì)確認(rèn)債券收益的南京銀行領(lǐng)跑，增速保持23.3%，此外北京20.3%、寧波21.7%。

國(guó)泰君安報(bào)告預(yù)計(jì)，中報(bào)各家銀行將適度多提撥備和費(fèi)用平滑利潤(rùn)，16家上市銀行凈利潤(rùn)增17%。其中，國(guó)有大行增14%，股份制增26%，城商行增27%。國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行、南京銀行上半年凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)36%、35%、32%和32%，北京銀行、招行分別增長(zhǎng)26%、25%，農(nóng)行、華夏銀行、寧波銀行各增長(zhǎng)24%，浦發(fā)銀行增長(zhǎng)23%，中信增長(zhǎng)20%，交行、工行、建行、中行的凈利增速均在10%-20%之間。對(duì)于深發(fā)展的凈利增速，國(guó)泰君安預(yù)計(jì)為15%。

光大證券預(yù)計(jì)，中小銀行同比業(yè)績(jī)?cè)鏊偃詫@著高于大行。中期業(yè)績(jī)?cè)鏊傧鄬?duì)較高的是：光大銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、南京銀行和北京銀行。

根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，受到生息資產(chǎn)增長(zhǎng)放緩、經(jīng)濟(jì)增速下行等因素影響，2012年銀行業(yè)盈利增速會(huì)明顯下滑，預(yù)計(jì)增速由2011年的39.3%降至16.12%。

民生、興業(yè)、光大被普遍看好

股份制銀行增速遠(yuǎn)高于國(guó)有大行，成為機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2012年半年報(bào)的定局，其中民生銀行、光大銀行和興業(yè)銀行三家銀行被普遍看好，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)計(jì)都超過30%。

同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年上半年，民生銀行凈利同比增57.5%，凈利增長(zhǎng)居上市銀行首位。興業(yè)銀行凈利增長(zhǎng)39.79%，光大銀行增長(zhǎng)34.93%。

“固然，息差收窄是央行降息以及利率市場(chǎng)化之后，銀行業(yè)普遍面臨的問題。但是民生銀行還是會(huì)依據(jù)其小企業(yè)貸款的優(yōu)勢(shì)，提高優(yōu)勢(shì)貸款的利率，使息差呈現(xiàn)先收窄，后擴(kuò)大的趨勢(shì)，這點(diǎn)國(guó)外的很多銀行都有類似的經(jīng)驗(yàn)。”方正證券分析師譚輝在接受記者采訪時(shí)指出。

城商行高增長(zhǎng)風(fēng)光不再

在幾家預(yù)測(cè)銀行上半年業(yè)績(jī)的機(jī)構(gòu)中，快速增長(zhǎng)的隊(duì)伍里，城商行鮮顯蹤影。除了南京銀行被有些券商看好之外，城商行的凈利基本的預(yù)測(cè)區(qū)間為20%-30%，這與此前的高增長(zhǎng)形成了比較鮮明的反差。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年上半年三家城商行的凈利增速基本上都在30%以上，2011年年底，也維持在這個(gè)增速，到今年的一季度，寧波銀行掉下30%的增速。南京銀行也由去年年底接近40%的增速，回落至32%。

而此前，城商行的凈利增速，一直都是居于高位，40%、50%的增速并不算驚喜。2011年上半年排名還都集中在前半段的城商行，在去年年底都集中到了后半段，今年第一季度的凈利增長(zhǎng)排名也不是十分理想。

“隨著監(jiān)管層對(duì)城商行異地設(shè)分行的限制和城商行自身業(yè)務(wù)發(fā)展問題的暴露，前幾年的高增長(zhǎng)已經(jīng)一去不復(fù)返，業(yè)績(jī)?cè)鏊倩芈涫且粋€(gè)必然，也是正常的現(xiàn)象。未來城商行唯有找準(zhǔn)適合自己的路，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，集中優(yōu)勢(shì)，才能更好的走下去?！币晃汇y行業(yè)分析師告訴記者。