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2012年08月03日15:57 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

下一步要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系

從6月8日至今不到兩個(gè)月的時(shí)間里，央行兩度宣布擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，有力推動(dòng)了利率市場(chǎng)化進(jìn)程。

在8月2日公布的《2012年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》里，央行回顧了兩個(gè)月來市場(chǎng)的反應(yīng)，指出存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)。下一階段要繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。

存款利率沒有一浮到頂

存款定價(jià)精細(xì)化

從存款定價(jià)情況來看，主要呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)。

一個(gè)特點(diǎn)是存款利率并沒有全部一浮到頂，而是初步形成了分層有序的定價(jià)格局。按銀行類型不同，大致可分為三個(gè)層次：一是大型商業(yè)銀行短期存款利率普遍上浮。政策出臺(tái)后，大型銀行迅速上調(diào)一年期以內(nèi)（含）存款利率浮動(dòng)幅度，其中活期存款上浮10%，定期存款上浮7%-8%，一年期以上定期存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率。二是中型商業(yè)銀行短期存款利率上浮到頂。利率政策調(diào)整當(dāng)天，中型銀行存款掛牌利率基本執(zhí)行基準(zhǔn)利率，隨后迅速轉(zhuǎn)為跟隨大型銀行定價(jià)，最后陸續(xù)上調(diào)短期存款利率浮動(dòng)幅度，一年期以內(nèi)（含）各期限檔次存款利率均為基準(zhǔn)利率1.1倍，一年期以上定期存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率。三是大部分地方法人銀行等小型金融機(jī)構(gòu)的全部期限檔次存款掛牌利率均為基準(zhǔn)利率1.1倍。值得注意的是，有少數(shù)地方法人銀行在初期將全部期限檔次存款利率上浮到頂后，又根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、地區(qū)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等下調(diào)了長(zhǎng)期定期存款掛牌利率。

第二個(gè)特點(diǎn)是部分銀行根據(jù)本行存款期限、客戶結(jié)構(gòu)等采取了更加精細(xì)的定價(jià)策略。如一些區(qū)域性中小型銀行根據(jù)存款金額、客戶類型區(qū)別確定存款利率，部分外資銀行在區(qū)分金額、客戶定價(jià)的基礎(chǔ)上對(duì)部分長(zhǎng)期存款執(zhí)行下浮利率。

7月6日，中國(guó)人民銀行再次下調(diào)存款基準(zhǔn)利率，存款利率浮動(dòng)區(qū)間保持不變。根據(jù)形勢(shì)變化，大型銀行迅速調(diào)整存款定價(jià)策略，活期存款利率由之前的上浮10%轉(zhuǎn)為不上浮，執(zhí)行基準(zhǔn)利率。中型銀行和地方法人銀行仍基本執(zhí)行之前的存款定價(jià)策略。

降低融資成本釋放投資需求

銀行自主定價(jià)空間大

貸款定價(jià)方面，根據(jù)調(diào)整后的貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真測(cè)算其貸款利率的盈虧平衡點(diǎn)，合理確定自身貸款定價(jià)策略，并以此進(jìn)一步完善其內(nèi)部管理制度，建立健全統(tǒng)一管理、分級(jí)授權(quán)的利率定價(jià)機(jī)制。

隨著貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，6月份，金融機(jī)構(gòu)對(duì)非金融企業(yè)及其他部門新發(fā)放的貸款加權(quán)平均利率為7.06%，明顯低于3月份的7.61%。

報(bào)告指出，總體來看，存貸款基準(zhǔn)利率及其浮動(dòng)區(qū)間的調(diào)整，不僅有利于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，釋放有效投資需求，支持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)；同時(shí)，也為金融機(jī)構(gòu)提供了更大的自主定價(jià)空間，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)加快完善定價(jià)機(jī)制建設(shè)，提高自主定價(jià)能力，并開展差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)模式從同質(zhì)化向多元化轉(zhuǎn)型，有利于調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)的積極性，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持力度，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。

央行表示，下一步要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，加快培育市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。

同時(shí)，提高中央銀行市場(chǎng)利率調(diào)控水平，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，用好利率浮動(dòng)定價(jià)權(quán)合理定價(jià)，加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理和成本約束，科學(xué)評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)，完善定價(jià)機(jī)制，自覺維護(hù)定價(jià)秩序，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

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