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2013年09月27日16:42 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)胡曉煉日前在市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成立暨第一次工作會(huì)議上指出，近期推進(jìn)利率市場(chǎng)化工作的任務(wù)，一是建立市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，二是開展貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)工作，三是推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易。

胡曉煉指出，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制是由金融機(jī)構(gòu)組成的市場(chǎng)定價(jià)自律和協(xié)調(diào)機(jī)制，在符合國(guó)家有關(guān)利率管理規(guī)定的前提下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主確定的貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)等金融市場(chǎng)利率進(jìn)行自律管理，維護(hù)市場(chǎng)正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。

開展貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價(jià)工作。建立貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制，把市場(chǎng)基準(zhǔn)利率報(bào)價(jià)從貨幣市場(chǎng)拓展至信貸市場(chǎng)。隨著貸款利率管制全面放開，近期將以自律機(jī)制為基礎(chǔ)，組織綜合實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)報(bào)出對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，為金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品定價(jià)提供參考。這將有利于適應(yīng)貸款利率全面放開、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的需要。

推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足近年來我國(guó)同業(yè)融資市場(chǎng)發(fā)展迅速的情況，近期將從在銀行間市場(chǎng)上發(fā)行同業(yè)存單入手，逐步擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品的市場(chǎng)化定價(jià)范圍，進(jìn)一步豐富金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化負(fù)債產(chǎn)品，從而為穩(wěn)妥有序推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化創(chuàng)造條件。

胡曉煉強(qiáng)調(diào)了建立市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制、貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制對(duì)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的意義。一是激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化財(cái)務(wù)約束，實(shí)現(xiàn)科學(xué)合理定價(jià)；二是通過建立信貸市場(chǎng)基礎(chǔ)利率，為金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)提供參考；三是進(jìn)一步發(fā)展貨幣市場(chǎng)，規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)；四是強(qiáng)化定價(jià)自律管理，維護(hù)公平有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

胡曉煉對(duì)自律機(jī)制成員單位提出：首先，要進(jìn)一步提高自身綜合實(shí)力，適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的市場(chǎng)環(huán)境；第二，要科學(xué)制定標(biāo)準(zhǔn)和程序，開展好金融機(jī)構(gòu)合格審慎及綜合實(shí)力評(píng)估，發(fā)揮自律機(jī)制的激勵(lì)約束作用；第三，要加強(qiáng)研究，為推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革建言獻(xiàn)策。中國(guó)人民銀行將根據(jù)利率市場(chǎng)化改革的總體安排，對(duì)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制成員采取一定的激勵(lì)約束措施，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力，提升金融服務(wù)水平。　中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管溫彬表示，同業(yè)存單的推出，一是有助于完善Shibor的品種期限結(jié)構(gòu)。目前1周及以內(nèi)的Shibor品種的交易量占90%以上，中長(zhǎng)期品種的交易較少。計(jì)劃中擬推出的同業(yè)存單產(chǎn)品以3個(gè)月和6個(gè)月期限為主，有利于形成完整的貨幣市場(chǎng)收益率曲線，增強(qiáng)Shibor在金融產(chǎn)品定價(jià)中的基準(zhǔn)地位。

二是有利于提高商業(yè)銀行定價(jià)能力。同業(yè)存單是商業(yè)銀行進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債管理的重要工具，市場(chǎng)化定價(jià)的資金成本具有波動(dòng)性和不確定性，這會(huì)倒逼商業(yè)銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，向管理風(fēng)險(xiǎn)要效益。

同業(yè)存單與同業(yè)存款相比有三個(gè)優(yōu)勢(shì)：一是主動(dòng)性。發(fā)行人可以根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債管理的需要，自行決定發(fā)行的金額和期限。二是透明性。作為線上業(yè)務(wù)，可以根據(jù)供求關(guān)系市場(chǎng)化定價(jià)，提高透明度。三是穩(wěn)定性。鑒于同業(yè)存單可以轉(zhuǎn)讓而不能提前支取，可以避免銀行存款波動(dòng)。

更重要的是，擬推出的同業(yè)存單從發(fā)行對(duì)象上看類似同業(yè)存款，如果根據(jù)《大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法》(1996年)的相關(guān)規(guī)定，同業(yè)存單吸收的存款應(yīng)當(dāng)繳納存款準(zhǔn)備金。因此，試點(diǎn)推出的同業(yè)存單可能被視為一般性存款而計(jì)入貸存比考核，這對(duì)于吸收存款壓力大的中小股份制銀行有巨大的吸引力。

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