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2013年10月29日09:23 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

個股分析

近200只基金持有伊利股份

伊利股份是三季度基金第一重倉股，共有196只基金合計持股總市值達到291.74億元，占流通股比例41.63%。伊利股份在三季度不負眾望，大漲42.84%。中小板流通市值最大的股票海康威視成為基金第二大重倉股，113只基金在三季度合計持股市值達到134.23億元，占流通股比例達17.28%。伊利股份、?？低?、云南白藥依次為基金三季度增持幅度前三的股票。

貴州茅臺成最大減持股

多只白酒股和地產(chǎn)股則在三季度遭到基金大幅減持。曾經(jīng)的“一哥股”貴州茅臺今年三季度僅剩36只基金駐守，持股總市值為35.22億元，三季度基金減持市值達104.74億元，成為第一大減持股。萬科A、金螳螂、金地集團、廣匯能源依次進入基金減持前五大股票行列。

行情預(yù)報

股基倉位逼近“88魔咒”

基金的三季度喜報同時給市場帶來了一層憂慮——統(tǒng)計顯示，股票型基金整體倉位已經(jīng)逼近“88魔咒”，近九成基金公司從二季度末的81.71%提升至86.96%。相當部分偏股基金的股票倉位達到88%至90%一線，幾乎沒有進一步提升空間。其中，長安基金倉位提升幅度最大，其股票倉位從38.03%飆升至93.30%，加倉了55.27個百分點，以93.30%的倉位排名第一。財通基金和益民基金的整體倉位也上升了20多個百分點，財通從二季度末的46.71%上升到三季度末的74.10%。

隨著行情向好，股票型基金卻遭遇放量“贖回”，投資者選擇獲利了結(jié)。統(tǒng)計顯示，其份額從三季度初的12492.20億份下降到了11541.51億份，這意味著在過去一個季度，股票型基金遭遇凈贖回高達934.45億份，凈贖回比例達到了7.49%。

四季度創(chuàng)業(yè)板將調(diào)整

隨著四季度到來，基金年度排名的爭奪戰(zhàn)愈演愈烈。從前三季度來看，由于堅持看多和做多TMT股，且股票以中小板和創(chuàng)業(yè)板為主，景順長城基金旗下景順長城內(nèi)需增長基金以90.01%的年內(nèi)凈值增長率獲得冠軍。

多位基金經(jīng)理認為，在第四季度上市公司三季報將陸續(xù)披露，前期強勢的成長股或?qū)⒚媾R業(yè)績被證偽的局面，創(chuàng)業(yè)板有調(diào)整的壓力，難以延續(xù)前兩個季度的輝煌，建議投資者可核心配置價值風(fēng)格和穩(wěn)健成長風(fēng)格基金，兼顧積極成長風(fēng)格基金。

藍籌股機遇大于成長股

展望四季度，南方基金表示，今年以來，周期股與成長股呈現(xiàn)“冰火兩重天”的分化格局。在補庫存、外需恢復(fù)的推動下，我國經(jīng)濟數(shù)據(jù)逐漸回暖，預(yù)計有望延續(xù)到10月份，之后經(jīng)濟增速還有反復(fù)。板塊上應(yīng)繼續(xù)看好和宏觀經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度小的弱周期行業(yè)，比如中小銀行、地產(chǎn)、券商、汽車、家電、醫(yī)藥等，也應(yīng)繼續(xù)規(guī)避盈利狀況不太好的強周期行業(yè)，例如鋼鐵、化工、有色、煤炭、航運等。

今年表現(xiàn)突出的寶盈核心優(yōu)勢基金認為，四季度市場進入變數(shù)較大的時段，藍籌股機遇要大于成長股。從未來3-5年戰(zhàn)略層面來看，長期看好代表經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，但從短期戰(zhàn)術(shù)層面，成長板塊累計漲幅較大，尤其是三季度全面進入題材炒作，增量資金暫時不會進入前期漲幅較大的領(lǐng)域，存量也有兌現(xiàn)收益的需求。對于基本面有支撐的、處于反轉(zhuǎn)的板塊長期看好，四季度是優(yōu)秀個股年度估值切換的時候，會重點關(guān)注。

廣發(fā)新經(jīng)濟基金預(yù)期四季度低估值的價值股存在一定的機會，但長期還是看好大內(nèi)需、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整受益的行業(yè)，看好中下游行業(yè)。

也有機構(gòu)指出，改革和創(chuàng)新將會成為二級市場最為重要的兩大投資主題。

文并制表/本報記者劉慎良

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