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2011年01月12日10:36 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

新年伊始，與以往春節(jié)前后大批市民提前還貸的熱鬧場面不同，許多市民并不急于卸下銀行貸款的包袱，而是想著打理閑錢奔向更光明的“錢途”。記者了解到，許多人最近更關(guān)心的是，買房可以躉交的資金，能不能掰為兩半，一半付房子首付，另一半用來配置別的，以期獲得一定的投資收益。星城理財(cái)師們表示，這種借雞生蛋的做法值得商榷。

付得起全款卻只肯付首付

廉先生，某國企上班，家境殷實(shí)。幾年前貸款買了井灣子某小區(qū)一套四居室的房子。去年單位效益不錯(cuò)，年終獎(jiǎng)較為豐厚，加上積蓄，他完全可以償清該套房子剩余的貸款。不過，他沒有這樣做,而是拿著閑錢在樹木嶺附近找到了一處正在熱銷的商鋪，付了首付。

“論保值增值，還是房子最靠譜。提前還貸是減輕了月供壓力，卻并不能帶來增值效應(yīng)，畢竟用來自住，房價(jià)漲多少也是虛的。但門面就不一樣了，明年交房后可以租出去，租金回報(bào)率不會比貸款利率低?！绷壬娜缫馑惚P是：以租養(yǎng)貸，還坐地升值，比還貸強(qiáng)！

“我也有這樣的客戶，明明可以付清房款，卻只愿意付首付。100萬元的資金，寧可貸款再買房也不打算提前還掉?！薄懊餍抢碡?cái)師”、工行長沙匯通支行財(cái)富管理中心理財(cái)師向妍告訴記者，近期的確有部分市民取消了提前還貸的念頭，而將眼光放到了房產(chǎn)投資領(lǐng)域。

適當(dāng)負(fù)債或可“保衛(wèi)”資產(chǎn)

廉先生們其實(shí)是在用負(fù)債“保衛(wèi)”資產(chǎn)。目前一年期定存利率僅為2.75%，“負(fù)利率”局面短期內(nèi)難以改變，人們認(rèn)為儲蓄變得不劃算，貨幣購買力將打折。加之不斷有學(xué)者專家拋出通脹預(yù)期論斷，如國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松就在自己的騰訊微博上寫道：“如果沒有重大的自然災(zāi)害，預(yù)計(jì)2011年全年通脹高點(diǎn)可能主要集中在上半年，貨幣緊縮、加息以及人民幣升值等也將主要集中在這一時(shí)間窗口。”這些都吸引人們將資產(chǎn)配置目光瞄向了升值潛力更大的領(lǐng)域。

適當(dāng)負(fù)債可以保衛(wèi)資產(chǎn)嗎？現(xiàn)在貸款的成本究竟劃算與否？我們不妨進(jìn)行一番比較。目前一年期定期存款利率為2.75%，雖然2010年全年CPI數(shù)據(jù)未最終公布，業(yè)界料想不會低于3%。這意味著1萬元存款在銀行放著，一年至少將縮水250元。但1年期貸款利率5.81%，若扣除通脹帶來的貨幣貶值率，實(shí)際利率將低于5.81%，意味著貸款的實(shí)際成本較低，如果償債能力較強(qiáng)，適當(dāng)借雞生蛋舉債投資，收益率可能高于銀行存款。

凸顯理財(cái)長期規(guī)劃必要性

然而，這種借雞生蛋的做法，卻并不為理財(cái)師們普遍推崇。借用葛優(yōu)的口頭語，其實(shí)“這事兒得兩說”。另一位“明星理財(cái)師”、建行省分行理財(cái)師徐珺琳對記者表示，理財(cái)功底深厚的市民，有更好的投資渠道這樣做無可厚非；但在二手房交易市場、投資渠道遠(yuǎn)不及廣深京滬的長沙，并且銀行利率仍有上行空間的當(dāng)下，這種做法仍有待推敲。

“論收益，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率跑不過CPI，黃金最好做長期投資，房產(chǎn)投資不光所需資金量大，還要受到相關(guān)房貸政策的限制，所以閑錢的去處并不算多。”徐珺琳認(rèn)為，普通市民這么做要冒較大風(fēng)險(xiǎn)。

向妍也表示，長沙的房價(jià)對部分投資者來說依舊有著不小的吸引力，不過房產(chǎn)投資要受到相關(guān)政策的制約，并且也會相應(yīng)增加家庭的負(fù)債壓力。若沒有更好更穩(wěn)當(dāng)?shù)耐顿Y渠道，閑錢不妨拿來提前還掉貸款，畢竟銀行貸款也不是“免費(fèi)的午餐”，享用一天，就有相應(yīng)的利息支出。

此外，理財(cái)師還表示，提前還貸反映出市民對家庭長遠(yuǎn)理財(cái)投資規(guī)劃不足。不論是購置房產(chǎn)、汽車、大宗耐用消費(fèi)品，還是今后三五年內(nèi)的長遠(yuǎn)理財(cái)，市民都宜結(jié)合家庭具體情況咨詢理財(cái)師進(jìn)行提前合理規(guī)劃。

返回頂部文章來源： 長沙晚報(bào)