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2011年08月23日10:01 | 中國(guó)發(fā)展門(mén)戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

今年上半年，由于加息和多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的疊加效應(yīng)，造成銀行體系流動(dòng)性偏緊。雖然監(jiān)管部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施了日均存貸比考核，“沖時(shí)點(diǎn)”效應(yīng)被弱化，但由于月末和季末依然是重要的考核時(shí)點(diǎn)，因此在月末季末發(fā)行高預(yù)期收益率的短期、超短期理財(cái)產(chǎn)品成為銀行爭(zhēng)奪存款資源的重要手段，同質(zhì)化行為不可避免。

針對(duì)此，有消息稱(chēng)，近日銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在內(nèi)部會(huì)議上表示，期限在7天以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⒈唤拱l(fā)行。分析人士認(rèn)為，超短期理財(cái)產(chǎn)品被禁止雖然會(huì)在一定程度上影響理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，但對(duì)銀行避免期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和控制整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)卻是有益無(wú)害。

超短期理財(cái)產(chǎn)品份額飆升在上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月以下期限的理財(cái)產(chǎn)品占絕大多數(shù)，比例高達(dá)62.08%，而1個(gè)月以下期限的超短期理財(cái)產(chǎn)品就占據(jù)32.8%的份額，成為上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量最大的期限品種。

“由于存款準(zhǔn)備金率多次上調(diào)，不少銀行資金緊張，面臨著回籠資金的現(xiàn)實(shí)需求。在月末和季末時(shí)為了沖時(shí)點(diǎn)，有些銀行大量發(fā)行期限在一周以內(nèi)的超短期高預(yù)期收益率的理財(cái)產(chǎn)品，借此來(lái)緩解存款壓力?！睒I(yè)內(nèi)人士透露，在日均存貸比考核實(shí)施之后，依靠超短期理財(cái)產(chǎn)品的滾動(dòng)發(fā)行來(lái)留住客戶、吸引存款成為銀行的常態(tài)做法。

“我們?cè)?月底推出過(guò)一款期限為2天的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率達(dá)到7%，不到半天時(shí)間就被搶購(gòu)一空。”某股份制銀行客戶經(jīng)理告訴記者。而事實(shí)上，超短期理財(cái)產(chǎn)品畸高的收益率早已引起監(jiān)管部門(mén)的重視，在銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部會(huì)議上，相關(guān)負(fù)責(zé)人曾針對(duì)上述現(xiàn)象對(duì)商業(yè)銀行提出過(guò)警示，近日更是明確提出商業(yè)銀行不能再發(fā)行一周以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品。

采訪中，多位銀行人士表示，盡管銀監(jiān)會(huì)尚未正式下發(fā)文件，但銀行確已收到相關(guān)通知。然而記者近日以客戶身份走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前短期理財(cái)產(chǎn)品依然是銀行銷(xiāo)售的“主力軍”，并且消費(fèi)者大多可以選擇以滾存方式進(jìn)行投資。

正是由于短期理財(cái)產(chǎn)品占比的提升，使得上半年理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模雖然達(dá)到8.51萬(wàn)億元，但資金余額卻相差甚遠(yuǎn)。央行日前發(fā)布的《二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，截至6月末，理財(cái)產(chǎn)品資金余額為3.57萬(wàn)億元，相當(dāng)于同期存款余額(78.6萬(wàn)億元)的4.5%，比上年末增加8000多億元。其中，按照發(fā)行期限劃分，期限3個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行額占總發(fā)行額的比重接近80%。

記者注意到，今年上半年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，成為拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的最重要引擎。浦發(fā)銀行在其近日公布的半年報(bào)中表示，報(bào)告期內(nèi)公司理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)進(jìn)一步豐富，推出多款開(kāi)放式和滾動(dòng)式理財(cái)產(chǎn)品。公司根據(jù)客戶市場(chǎng)需求，加快理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行頻率，共發(fā)行個(gè)人專(zhuān)項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品388款，總銷(xiāo)量1450億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入10619萬(wàn)元。

期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)日益突出理財(cái)專(zhuān)家表示，超短期理財(cái)產(chǎn)品之所以被監(jiān)管部門(mén)叫停，除了銀行競(jìng)相提高產(chǎn)品收益導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)行為之外，另一個(gè)重要原因是該類(lèi)產(chǎn)品由于經(jīng)常是滾動(dòng)發(fā)行，資金流向透明度差，銀行往往動(dòng)用其他收益來(lái)源來(lái)兌付客戶收益，使客戶利益受到影響，同時(shí)容易帶來(lái)整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！袄碡?cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)愈演愈烈，某些理財(cái)產(chǎn)品的期限僅為7天，甚至3天，這種短期理財(cái)產(chǎn)品從風(fēng)險(xiǎn)收益及流動(dòng)性角度看，與銀行存款無(wú)異，收益率遠(yuǎn)高于銀行存款，存款利率有上限，理財(cái)產(chǎn)品收益卻可以無(wú)限抬高，高收益理財(cái)產(chǎn)品對(duì)存款利率體系的沖擊和影響日益突出?！敝袊?guó)社科院金融產(chǎn)品中心研究員王伯英表示。

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