問計(jì)：如何構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系
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中國(guó)網(wǎng)/中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng)訊（記者 王振紅） 隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，我國(guó)面臨的資源供給壓力、環(huán)境污染及生態(tài)系統(tǒng)退化問題日益嚴(yán)峻，已成為制約經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要瓶頸，霧霾等環(huán)境污染問題也嚴(yán)重影響到人們的生活質(zhì)量。實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、建設(shè)美麗中國(guó)，不僅成為社會(huì)的共同愿望，也成為我國(guó)政府的基本國(guó)策。綠色發(fā)展需要綠色金融保駕護(hù)航，綠色金融發(fā)展勢(shì)在必行，要如何構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系，推動(dòng)綠色金融發(fā)展呢？國(guó)家信息中心預(yù)測(cè)部財(cái)金研究室副主任、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師李若愚認(rèn)為，要加強(qiáng)綠色金融的立法、執(zhí)法與監(jiān)管，加大政府對(duì)綠色金融的扶持力度，督促和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)開展綠色信貸業(yè)務(wù)，積極發(fā)展綠色直接融資，穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展。
李若愚指出，我國(guó)綠色金融發(fā)展目前仍處于初始的探索階段，面臨諸多問題，難以滿足綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的需要，未來綠色金融體系建設(shè)任重道遠(yuǎn)。目前，央行正在牽頭起草金融改革與發(fā)展“十三五”規(guī)劃，計(jì)劃把綠色金融作為該規(guī)劃的一個(gè)重要內(nèi)容和組成部分。為滿足未來巨大的綠色投資資金需求，我國(guó)應(yīng)建立一個(gè)較為系統(tǒng)的綠色金融體系以激勵(lì)綠色投資，引導(dǎo)大量民間資金進(jìn)入環(huán)保、節(jié)能、清潔能源和清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。
對(duì)于未來我國(guó)綠色金融體系的構(gòu)建主要有以下方面的建議：
第一，要加強(qiáng)綠色金融的立法、執(zhí)法與監(jiān)管。
一是要加快建立健全“綠色金融”法律框架。目前，我國(guó)綠色金融方面法律法規(guī)尚不完善，未來應(yīng)參照“赤道原則”和國(guó)際銀行的普遍做法，制定并完善“綠色信貸”、“綠色保險(xiǎn)”、“綠色證券”、碳交易市場(chǎng)的業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則，從法律法規(guī)層面對(duì)企業(yè)信息披露等進(jìn)行硬性約束，轉(zhuǎn)變綠色金融產(chǎn)品的自愿性，促使環(huán)境保護(hù)與綠色金融相互融合，相互協(xié)調(diào)，確保綠色金融業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展。
二是建立相關(guān)信息披露制度，完善綠色金融監(jiān)管制度，構(gòu)建多層級(jí)監(jiān)管體系。建立統(tǒng)一的、透明的企業(yè)環(huán)境污染與金融機(jī)構(gòu)綠色金融開展情況的信息披露制度，加強(qiáng)各部委間的信息交流與共享。對(duì)于非金融企業(yè)，全程監(jiān)督并適時(shí)披露企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的相關(guān)重要信息，同時(shí)，加大對(duì)企業(yè)環(huán)境污染違法處置的執(zhí)法力度。對(duì)于金融企業(yè)，對(duì)綠色金融運(yùn)行過程實(shí)施有效監(jiān)管，加強(qiáng)環(huán)保部門與“一行三會(huì)”等各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮民間 NGO 組織、輿論媒體等第三方監(jiān)督職能，打造“縱向監(jiān)管、橫向監(jiān)督”的多層級(jí)監(jiān)管體系。
第二，加大政府對(duì)綠色金融的扶持力度。
綠色金融具有公共產(chǎn)品的特性，需要政府公共資金和政策性資金的介入，也需要政府給與一定的政策扶持。
一是可組建政策性綠色銀行，注冊(cè)資金可部分來自政府公共資金投入、也可動(dòng)用部分外匯儲(chǔ)備注資或從社?；稹⒈ｋU(xiǎn)公司和具有長(zhǎng)期投資意愿的機(jī)構(gòu)投資者等處籌集。
二是可通過設(shè)立環(huán)境稅或通過政府財(cái)政資金劃撥、或向央行申請(qǐng)?jiān)儋J款等方式成立綠色產(chǎn)業(yè)投資基金，對(duì)綠色企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)行直接投資，或用投資控股的方式，對(duì)與生態(tài)環(huán)境密切相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行積極的資金滲透，促進(jìn)這些企業(yè)加強(qiáng)對(duì)節(jié)能技術(shù)與綠色技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用。
三是中央和地方政府共同建立綠色信貸擔(dān)保制度，通過財(cái)政資金擔(dān)保杠桿，放大環(huán)保信貸的投入規(guī)模。
四是綜合運(yùn)用財(cái)政貼息、費(fèi)用補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等多種政策方式，合理分散金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目融資支持的信貸風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)和撬動(dòng)大量社會(huì)資金進(jìn)入綠色投資與綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
第三，督促和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)開展綠色信貸業(yè)務(wù)。
目前已有的鼓勵(lì)綠色信貸的規(guī)定和政策意見許多還停留在原則層面，實(shí)際操作仍未到位。這些綠色信貸政策主要針對(duì)遏制“高污染、高能耗”企業(yè)的貸款，卻較少提到為環(huán)保行業(yè)或環(huán)境友好型企業(yè)提供貸款等措施。赤道原則尚未在我國(guó)商業(yè)銀行中普及。
未來促使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極拓展綠色信貸業(yè)務(wù)，需要在提升其促進(jìn)綠色發(fā)展的資金保障能力的同時(shí)，通過監(jiān)管政策和信貸政策積極引導(dǎo)和推動(dòng)銀行開展綠色信貸業(yè)務(wù)。
一是允許銀行發(fā)行綠色債券，以為綠色貸款提供較長(zhǎng)期限、較低成本的資金來源。
二是加強(qiáng)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，繼續(xù)嚴(yán)格控制對(duì)高耗能高污染行業(yè)、環(huán)境違法企業(yè)的資金支持，引導(dǎo)銀行創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的貸款支持力度。
三是要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的要求，不斷完善綠色信貸指導(dǎo)目錄，提供貸款貼息等優(yōu)惠政策，并以“赤道原則”的國(guó)際規(guī)范為依據(jù)，制定商業(yè)銀行的信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)執(zhí)行綠色信貸成效顯著的銀行在差別存款準(zhǔn)備金率制定、再貸款、抵押補(bǔ)充貸款（PSL）、存貸比監(jiān)管以及貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等方面給予扶持政策，從而調(diào)動(dòng)并確保銀行推行綠色信貸的積極性。
四是引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行和國(guó)家開發(fā)銀行建立專門的綠色金融的事業(yè)部，提高專業(yè)化服務(wù)水平。目前，我國(guó)赤道銀行只有興業(yè)銀行一家，未來可鼓勵(lì)更多銀行采納赤道原則，成為赤道銀行。
第四，積極發(fā)展綠色直接融資。
綠色債券方面，支持符合條件的環(huán)保企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)行企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)等債務(wù)融資工具來籌集發(fā)展資金。可以考慮通過對(duì)債券投資人免除所得稅等方式，來提高投資者的積極性。在綠色債券的界定和發(fā)行規(guī)則制定上，監(jiān)管部門應(yīng)加快出臺(tái)更為具體的政策或指引。加快推行綠色評(píng)級(jí)制度，綠色評(píng)級(jí)好的企業(yè)和項(xiàng)目可降低融資成本，綠色評(píng)級(jí)差的則會(huì)提高融資成本。通過綠色評(píng)級(jí)使更多的資金進(jìn)入到綠色行業(yè)，減少對(duì)污染型的投資。
發(fā)行股票方面，建立健全“環(huán)保審查”機(jī)制，加快推動(dòng)具有較高環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)公司的首次公開募股(IPO)審批程序。明確綠色產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化綠色企業(yè)IPO審核程序，對(duì)于環(huán)境友好型和資源節(jié)約型項(xiàng)目，可優(yōu)先考慮上市融資，或適度放寬其股票發(fā)行資格限制，建立環(huán)保企業(yè)上市的綠色通道，對(duì)符合條件的新三板綠色企業(yè)優(yōu)先開展專板試點(diǎn)?？商岣攮h(huán)保企業(yè)發(fā)行綠色債券及IPO所募集資金投資項(xiàng)目的靈活性，適度放寬所募集資金用于補(bǔ)充綠色企業(yè)流動(dòng)資金或償還銀行貸款的金額比例。
第五，穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展，鼓勵(lì)綠色金融創(chuàng)新。
作為最大的碳排放國(guó)，我國(guó)有潛力在可持續(xù)能源、綠色科技等方面領(lǐng)導(dǎo)世界。但我國(guó)碳交易市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，缺乏全國(guó)統(tǒng)一有效的碳交易市場(chǎng)，在碳金融服務(wù)上國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與不足，缺乏碳期貨、期權(quán)等各種金融衍生品和金融服務(wù)支持。國(guó)家發(fā)改委是碳排放權(quán)交易的國(guó)務(wù)院碳交易主管部門。
按照發(fā)改委的規(guī)劃，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)大致可以分為三個(gè)階段：一是2014-2016年，前期準(zhǔn)備階段。二是2016-2019年，全國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)階段。三是2019年以后，全國(guó)碳市場(chǎng)快速運(yùn)轉(zhuǎn)階段，屆時(shí)全國(guó)碳市場(chǎng)將逐步走向成熟，在溫室氣體減排中承擔(dān)核心作用。未來應(yīng)穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)，在加強(qiáng)立法和頂層設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)上，合理規(guī)劃配額和交易機(jī)制，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。在發(fā)展碳市場(chǎng)的同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融服務(wù)，研究推進(jìn)碳期權(quán)期貨、綠色金融租賃、節(jié)能環(huán)保資產(chǎn)證券化、與碳資產(chǎn)相關(guān)的理財(cái)、信托和基金產(chǎn)品、節(jié)能減排收益權(quán)和排污權(quán)質(zhì)押融資等。鼓勵(lì)綠色保險(xiǎn)的創(chuàng)新，拓展綠色保險(xiǎn)品種。