從今年年初開(kāi)始，對(duì)個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)（P2P平臺(tái)）的治理整頓工作逐步走向深入。最初只是對(duì)個(gè)別違法P2P平臺(tái)的查封，繼而由國(guó)務(wù)院打非辦牽頭召開(kāi)會(huì)議，各部門(mén)分別提出了整治原則，并形成了具體的綜合治理方案，各地政府、法院等有關(guān)部門(mén)也根據(jù)中央統(tǒng)一部署制定了整治措施。整頓行動(dòng)隨之在全國(guó)各地普遍開(kāi)展，不斷有P2P平臺(tái)企業(yè)被查。

此輪整治工作之嚴(yán)厲體現(xiàn)在幾個(gè)方面。一是中央統(tǒng)一部署，責(zé)任層層落實(shí)；二是經(jīng)偵直接參與辦案，不僅根據(jù)舉報(bào)調(diào)查，也進(jìn)行地毯式排查，發(fā)現(xiàn)違法線(xiàn)索迅速立案；三是對(duì)于問(wèn)題平臺(tái)采取了嚴(yán)厲措施。

這樣的整治措施的確起到了效果，一些欺詐和問(wèn)題嚴(yán)重的P2P平臺(tái)被及時(shí)清理，避免了更多不知情投資人的損失。但這也造成P2P行業(yè)的緊張氣氛，利益相關(guān)方對(duì)此產(chǎn)生困惑，甚至提出了一些質(zhì)疑。媒體也在熱議，輿論概念混亂，缺乏明確導(dǎo)向，加劇了行業(yè)的恐慌。P2P平臺(tái)的現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)模式?jīng)Q定其難以承受恐慌局面，心理的恐慌會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)造成致命沖擊。因此，全行業(yè)利益相關(guān)方應(yīng)該對(duì)這次整治工作建立正確的認(rèn)識(shí)，就行業(yè)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展方向達(dá)成共識(shí)，用正確的態(tài)度來(lái)配合這次整治工作，加快整治工作的進(jìn)展，盡早建立行業(yè)新秩序，然后進(jìn)入更健康和更可持續(xù)的發(fā)展階段。為此，必須弄清以下幾個(gè)重要問(wèn)題。

第一，P2P平臺(tái)是誰(shuí)的平臺(tái)？

根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》及網(wǎng)貸行業(yè)管理辦法征求意見(jiàn)稿的有關(guān)表述，P2P平臺(tái)是為個(gè)體的借貸行為提供信息服務(wù)的中介平臺(tái)，從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的借款人和出資人是網(wǎng)貸平臺(tái)的交易主體。因此，交易雙方有責(zé)任監(jiān)督平臺(tái)的合法性與合規(guī)性。對(duì)于嚴(yán)重侵害借貸雙方利益的違法平臺(tái)應(yīng)積極舉報(bào)和維權(quán)；對(duì)于合規(guī)合法且服務(wù)優(yōu)良的平臺(tái)，借貸雙方應(yīng)共同維護(hù)其平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)；對(duì)于存在一些瑕疵和暫時(shí)困難但主動(dòng)向交易雙方如實(shí)披露業(yè)務(wù)真實(shí)情況、存在問(wèn)題、整改方案和可信避險(xiǎn)措施的平臺(tái)，應(yīng)保持冷靜，充分溝通，支持并監(jiān)督其進(jìn)行整改。必要時(shí)，利益相關(guān)方可成立整改委員會(huì)，就有關(guān)問(wèn)題及時(shí)溝通和協(xié)調(diào)。

第二，被清理、審查和出問(wèn)題的平臺(tái)是不是P2P平臺(tái)？

這是輿論糾結(jié)的焦點(diǎn)之一。很多人認(rèn)為，把問(wèn)題平臺(tái)說(shuō)成是P2P，是給互聯(lián)網(wǎng)金融潑污水，會(huì)影響真正的P2P平臺(tái)的發(fā)展。這個(gè)問(wèn)題很復(fù)雜，須辯證地分析和認(rèn)識(shí)。遺憾的是，至今為止，對(duì)于什么是P2P，官方只在指導(dǎo)意見(jiàn)中給了一個(gè)原則規(guī)定：“個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸。在個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅(jiān)持平臺(tái)功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評(píng)估等中介服務(wù)。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。”如果按照這個(gè)規(guī)定排查，則真正符合規(guī)范的P2P平臺(tái)鳳毛麟角。由于管理辦法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)都未最后確定，P2P機(jī)構(gòu)很難自證清白，所謂第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)也缺少足夠依據(jù)。如果說(shuō)現(xiàn)在被審查的和跑路的不是P2P，那大多數(shù)平臺(tái)都經(jīng)不住舉報(bào)和排查。到底誰(shuí)真誰(shuí)假，只有等個(gè)體網(wǎng)貸中介機(jī)構(gòu)管理辦法出臺(tái)后，根據(jù)具體規(guī)定和負(fù)面清單來(lái)判斷。況且，管理辦法在征求意見(jiàn)時(shí)曾提出給予一定的寬限期，有些平臺(tái)即使存在問(wèn)題，只要及時(shí)整改還是可以被認(rèn)可的。

必須搞明白的是，這次對(duì)P2P的治理整頓，不是依據(jù)還未出臺(tái)的P2P管理辦法的個(gè)別行動(dòng)，而是打擊各類(lèi)非法集資行為的統(tǒng)一行動(dòng)的一個(gè)領(lǐng)域而已，其依據(jù)的是打擊非法集資、非法吸收公眾存款和集資詐騙的有關(guān)法律法規(guī)。查處問(wèn)題定性時(shí)，不是非法從事P2P罪，而是非法集資等疑罪。

應(yīng)該提醒的是，如果P2P管理辦法遲遲不出臺(tái)，即便采取現(xiàn)在的整頓措施，也難以改變行業(yè)的混亂局面。因此，P2P管理辦法應(yīng)盡早出臺(tái)。

第三，整治行動(dòng)何時(shí)結(jié)束？

市場(chǎng)傳言，整治方案有一個(gè)行動(dòng)時(shí)間表，有結(jié)束期限。有些存在問(wèn)題的平臺(tái)心存僥幸，以為只要想各種應(yīng)急辦法躲過(guò)排查和處理，就可以熬過(guò)“冬天”，再謀發(fā)展。這是對(duì)形勢(shì)的誤判。前面已經(jīng)提到，這次治理整頓金融秩序不僅是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，而是對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的統(tǒng)一部署。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議已經(jīng)定調(diào)，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)更強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定和規(guī)范發(fā)展。在金融領(lǐng)域，改革和調(diào)整監(jiān)管體系的工作正在進(jìn)行，未來(lái)的方向是要在建設(shè)法治社會(huì)的目標(biāo)下完善金融監(jiān)管體系，要貫徹監(jiān)管的公平性和一致性原則，要加強(qiáng)監(jiān)管創(chuàng)新以順應(yīng)金融創(chuàng)新的發(fā)展，要開(kāi)展穿透式監(jiān)管，堵塞監(jiān)管的漏洞。而在打擊非法集資的同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也加大了對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，比如證監(jiān)會(huì)已經(jīng)叫停證券和基金行業(yè)的“資金池”模式?？梢灶A(yù)見(jiàn)，打擊非法集資和加強(qiáng)金融監(jiān)管將常態(tài)化，不是一陣風(fēng)的行動(dòng)。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)也在進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入的改革，正加快民營(yíng)銀行牌照的發(fā)放，會(huì)通過(guò)陽(yáng)光化、規(guī)范化的途徑給予民間金融一個(gè)光明的未來(lái)。所以，金融創(chuàng)新應(yīng)該主動(dòng)擁抱監(jiān)管，只有按照金融的本質(zhì)和規(guī)律進(jìn)行創(chuàng)新，這樣才有發(fā)展前途。