新華社北京12月6日電 題：養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)開閘 將給百姓帶來什么？

新華社“新華視點(diǎn)”記者

1元起購、中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、期限5年以上，我國首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品6日正式發(fā)售。

總額度400億元的養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)開閘，意味著我國居民得以運(yùn)用養(yǎng)老理財(cái)這一穩(wěn)健安全的工具實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值，老百姓打理“養(yǎng)老錢”的渠道進(jìn)一步拓寬。

“目前，我國60歲及以上人口達(dá)到2.64億，養(yǎng)老金融需求巨大。我國居民存款已超90萬億元，可轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資金的金融資產(chǎn)非常可觀。”銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企表示。業(yè)界認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)將為養(yǎng)老金融全面發(fā)展探索出一條新路。

養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)開閘 居民投資渠道拓寬

隨著我國人口老齡化加快，民眾的“養(yǎng)老焦慮”與日俱增。“養(yǎng)老錢”從哪里來？

我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系包括三大支柱——基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金、職業(yè)年金，個(gè)人養(yǎng)老金制度和市場化的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融需求量巨大，但目前產(chǎn)品數(shù)量少、規(guī)模小，亟待發(fā)力。

近年來一些金融機(jī)構(gòu)嘗試推出冠以“養(yǎng)老”字樣的理財(cái)產(chǎn)品，但絕大多數(shù)并不具備真正養(yǎng)老功能，主要是一些短期的理財(cái)產(chǎn)品和投資工具。甚至有一些非法金融機(jī)構(gòu)，打著“養(yǎng)老理財(cái)”的名義，進(jìn)行非法集資和金融詐騙。

為此，監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管，去年以來持續(xù)清理名不符實(shí)的帶有“養(yǎng)老”字樣的理財(cái)產(chǎn)品，目前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)已下架相關(guān)產(chǎn)品。

“堵偏門”的同時(shí)，開好“正門”。銀保監(jiān)會(huì)結(jié)合國家養(yǎng)老或金融領(lǐng)域改革試點(diǎn)區(qū)域，選擇“四地四家機(jī)構(gòu)”進(jìn)行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島，試點(diǎn)期限為一年。

試點(diǎn)開閘吸引了一批“嘗鮮”的人。48歲的羅女士6日一早來到建行深圳市分行營業(yè)部，為自己和家人購買了三份養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。“這是監(jiān)管部門推行的首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品，我買的產(chǎn)品本身也屬于中低風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品運(yùn)行一年后每個(gè)月都有分紅，可以補(bǔ)充日常開支，非常貼合老百姓的養(yǎng)老需求。”羅女士說。

深圳市民藍(lán)女士6日在建行深圳市分行營業(yè)部為母親購買養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品。新華社記者 吳燕婷 攝

“在我國，銀行理財(cái)產(chǎn)品的普及度較高、社會(huì)信賴度高，理財(cái)公司母銀行服務(wù)的個(gè)人客戶廣泛，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布全國各地，并且有成熟的理財(cái)顧問團(tuán)隊(duì)，能夠有效拓寬養(yǎng)老產(chǎn)品的覆蓋面。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說。

養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品有何不同？

養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品面世之前，保險(xiǎn)和基金等行業(yè)已率先進(jìn)入養(yǎng)老金融市場，但產(chǎn)品規(guī)模不大，有的甚至出現(xiàn)了遇冷的情況。此次推出的養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品與普通理財(cái)產(chǎn)品有何不同？

產(chǎn)品期限5年以上、中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、1元起購、支持應(yīng)急提前贖回……記者了解到，與普通理財(cái)產(chǎn)品相比，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品凸顯穩(wěn)健性、長期性、普惠性，“養(yǎng)老”屬性非常明顯。

打理“養(yǎng)老錢”，投資者最關(guān)心資金安全。穩(wěn)健性是養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品的最大特點(diǎn)。首批4只產(chǎn)品主要投向?yàn)楣潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)，以中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為主。

“試點(diǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念更加穩(wěn)健，投資標(biāo)的選擇更加審慎。同時(shí)引入目標(biāo)日期策略、平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等方式，減少產(chǎn)品凈值波動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，滿足人們對(duì)養(yǎng)老金穩(wěn)健、安全的需求。”銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰表示。

宋敏杰同時(shí)提醒，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品雖然采用穩(wěn)健的投資策略，但本質(zhì)上還是金融產(chǎn)品，具有一定風(fēng)險(xiǎn)屬性，需要堅(jiān)持“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”的基本原則。老百姓需要綜合考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、養(yǎng)老規(guī)劃、資金流動(dòng)性安排等因素，審慎選擇適合自己的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

不同于大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品，首批4只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品期限相對(duì)較長，封閉式產(chǎn)品期限為5年。數(shù)據(jù)顯示，9月份銀行理財(cái)新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權(quán)平均期限為357天。

業(yè)內(nèi)人士表示，5年起步的投資期限意味著養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品有更多的跨周期投資空間，投資者也將獲得相對(duì)穩(wěn)健的投資收益。

相較于其他銀行理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)還設(shè)置了提前贖回機(jī)制和分紅機(jī)制，因患大病等特殊情況，可以申請(qǐng)?zhí)崆摆H回，體現(xiàn)了人文關(guān)懷。

值得關(guān)注的是，從收益率上看，首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)普遍高于當(dāng)前大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品，大都在5%以上。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前年化收益率超過5%的理財(cái)產(chǎn)品較少，而且大多是私人銀行產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也更高。養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品以較低的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，匹配較高的業(yè)績基準(zhǔn)，可見理財(cái)公司對(duì)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)的重視程度。

市場需求巨大 養(yǎng)老理財(cái)走向成熟需完善產(chǎn)品與制度

養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)開閘，受到百姓歡迎。6日上午，記者在工行武漢分行水果湖支行看到，不時(shí)有客戶咨詢購買。客戶經(jīng)理陳利娜告訴記者，產(chǎn)品正式發(fā)行前，該行的預(yù)約金額約有2000萬元。

6日上午，63歲武漢市民童女士在工行武漢分行水果湖支行通過手機(jī)銀行認(rèn)購養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品。新華社記者 鄧楠 攝

目前，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品銷售對(duì)象僅為持試點(diǎn)地區(qū)當(dāng)?shù)厣矸葑C的符合條件的個(gè)人投資者，這讓非試點(diǎn)地區(qū)的投資者羨慕。“現(xiàn)在不少老年人手里有錢，沒有什么地方可以投資，這批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品比較穩(wěn)健，很有吸引力，真希望試點(diǎn)能擴(kuò)展到我們這里。”63歲的大連市民畢女士表示。

專家表示，養(yǎng)老理財(cái)市場需求巨大，下一步在條件成熟的情況下，監(jiān)管部門可以逐步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)和機(jī)構(gòu)，使其成為廣大居民重要的資產(chǎn)配置方向。

養(yǎng)老理財(cái)走穩(wěn)走好，在養(yǎng)老金融領(lǐng)域發(fā)揮更重要的作用，并非一時(shí)之功，需要機(jī)構(gòu)的努力、制度的完善和投資者理念的成熟等。

提高產(chǎn)品吸引力是核心。兼顧安全與收益，是此次試點(diǎn)產(chǎn)品受到歡迎的重要原因。據(jù)了解，各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為產(chǎn)品匹配了優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和強(qiáng)大的管理團(tuán)隊(duì)。但也有投資者擔(dān)心，如果將來試點(diǎn)鋪開、規(guī)模做大，產(chǎn)品是否還能保持這樣的吸引力？

光大理財(cái)董事長張旭陽表示，理財(cái)公司要提升自身能力，通過投資技術(shù)和精細(xì)化管理，帶給客戶相對(duì)穩(wěn)健的收益。

肖遠(yuǎn)企表示，金融業(yè)要苦練內(nèi)功，提高養(yǎng)老金管理能力，增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力，引導(dǎo)越來越多的群眾通過第三支柱進(jìn)行長期養(yǎng)老儲(chǔ)備。

養(yǎng)老理財(cái)?shù)陌l(fā)展，離不開政策的協(xié)調(diào)與保障。專家建議，加快探索建立第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)專屬賬戶體系，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品采用降低整體稅率、延期征稅等優(yōu)惠政策，激發(fā)居民參與動(dòng)力。

“推動(dòng)建立以賬戶制為基礎(chǔ)的個(gè)人養(yǎng)老金制度，賬戶封閉運(yùn)行，用于歸集投資收益、繳納個(gè)人所得稅等，參與人可在賬戶存續(xù)期內(nèi)自主選擇投資符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，最大化提高居民管理個(gè)人賬戶的便利程度和個(gè)人養(yǎng)老金的投資效率。”建信理財(cái)總裁謝國旺表示。

加強(qiáng)投資者教育同樣重要。“養(yǎng)老理財(cái)針對(duì)的不僅是老年群體。投資者要轉(zhuǎn)變觀念，養(yǎng)老規(guī)劃越早越好，通過養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品獲得穩(wěn)健的長期可持續(xù)投資收益。”張旭陽說。（記者李延霞、張千千、吳燕婷、王賢、鄧楠）