存款保險(xiǎn)制度在中國正漸行漸近。
中國銀行業(yè)所處環(huán)境翻天覆地的變化，讓越來越多的人明白：加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管和提高銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的另一面，是銀行存款再不能被看成是絕對(duì)安全的資產(chǎn)運(yùn)作方式了。
這是中國金融業(yè)發(fā)展和開放的必然結(jié)果。首先，根據(jù)加入WTO的承諾，中國金融業(yè)進(jìn)入一個(gè)全面開放的階段。長(zhǎng)期受到保護(hù)的中國銀行業(yè)必須學(xué)會(huì)在一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中生存和成長(zhǎng)，如果不及時(shí)引入存款保險(xiǎn)制度，中國銀行業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將會(huì)受到極大制約。比如，銀行業(yè)因?yàn)闆]有充分的保險(xiǎn)機(jī)制，儲(chǔ)戶就沒有動(dòng)力去支持銀行業(yè)開拓收益較高風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大的中間業(yè)務(wù)，這將導(dǎo)致中國銀行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中失去市場(chǎng)的親和力而面臨癱瘓的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，資本市場(chǎng)的崛起將撼動(dòng)銀行壟斷金融資源的地位，一旦資本市場(chǎng)的良性發(fā)展導(dǎo)致“脫媒”，有效率的銀行業(yè)會(huì)被儲(chǔ)戶的流失而“擠兌”掉，正常的企業(yè)生產(chǎn)就會(huì)受到損害，如果還是按照以前政府買單的做法，那么財(cái)政負(fù)擔(dān)會(huì)大大增加，政府就會(huì)設(shè)法通過宏觀調(diào)控的手段抑制資本市場(chǎng)的發(fā)展來保全銀行業(yè)的穩(wěn)定。要是銀行業(yè)和資本市場(chǎng)就是一種互為替代的工具，那對(duì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和人民福利水平的提高將是十分有害的。
更主要的是，如果沒有規(guī)范的存款保險(xiǎn)制度，同等國民待遇會(huì)增加外資銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為。比如，一旦進(jìn)入中國市場(chǎng)的申請(qǐng)審批通過，外資銀行也會(huì)和中國銀行過去的經(jīng)營方式一樣，只管自己的項(xiàng)目收益，不管項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，最終只是增加了競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，而恰恰降低了項(xiàng)目投資的質(zhì)量，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)殚_放也會(huì)進(jìn)一步增加。從這個(gè)意義上講，及時(shí)推出存款保險(xiǎn)制度，可以使央行貨幣政策不受到銀行經(jīng)營好壞的干擾。
當(dāng)然，和任何事物的發(fā)展一樣，存款保險(xiǎn)制度也要辯證地去看待。它的啟動(dòng)，有可能使儲(chǔ)戶對(duì)銀行經(jīng)營優(yōu)劣的關(guān)心程度下降，或者銀行因?yàn)轭~外保費(fèi)的投入會(huì)更有沖動(dòng)去搶高收益的項(xiàng)目而降低對(duì)資金運(yùn)行狀況的管理，如果這種現(xiàn)象很普遍的話，則存款保險(xiǎn)制度非但不能提高銀行體系的穩(wěn)定性，反而會(huì)增加銀行項(xiàng)目違約的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也拖進(jìn)危機(jī)的泥潭。所以，在導(dǎo)入存款保險(xiǎn)制度的同時(shí)，更應(yīng)該加強(qiáng)銀行業(yè)的監(jiān)管。
因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度適用所有的銀行機(jī)構(gòu)，所以存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)如何針對(duì)銀行的經(jīng)營質(zhì)量來設(shè)定合理的保費(fèi)就十分關(guān)鍵了?？上?，銀行業(yè)的項(xiàng)目信息和管理能力往往只有銀行自己清楚，尤其當(dāng)存款保款機(jī)構(gòu)剛剛開始運(yùn)行時(shí)，缺乏經(jīng)驗(yàn)，很有可能由于信息不對(duì)稱而使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保費(fèi)設(shè)定不合理，那么，一旦銀行發(fā)生問題，就有可能使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)無法正常運(yùn)行，最終也正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)機(jī)制不充分，銀行業(yè)的穩(wěn)定還是會(huì)受到很大的影響。
請(qǐng)?jiān)O(shè)想，如果存款保險(xiǎn)制度不能做到百分之百的保險(xiǎn)，那么，只要一有風(fēng)吹草動(dòng)，儲(chǔ)戶就有可能蜂擁而至緊急提款，以盡量避免進(jìn)入保險(xiǎn)程序。那銀行不就會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)小道消息而毀于一旦了嗎？所以，配合存款保險(xiǎn)制度，還必須要合理地啟動(dòng)央行這一最后貸款人的角色。一旦出現(xiàn)上述個(gè)別問題而影響到整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定，央行就必須注資，以保證銀行體系的穩(wěn)定和儲(chǔ)戶對(duì)銀行業(yè)整體的信心。同時(shí)，要大力發(fā)展好資本市場(chǎng)，不要讓老百姓的資金過于集中在銀行體系，從而減少上述擠兌的風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)的壓力。
無論如何，在中國金融業(yè)的改革和開放都進(jìn)入了一個(gè)新階段的時(shí)候，推出存款保險(xiǎn)制度應(yīng)該是利大于弊。但就目前而言，估計(jì)操作層面上還有一些問題。比如，是采取強(qiáng)制性保險(xiǎn)機(jī)制還是自愿性保險(xiǎn)機(jī)制？如果是自愿性，可能大銀行就沒有動(dòng)力加入，因?yàn)椤按蠖坏埂钡淖孕旁阢y行業(yè)界，不管是國內(nèi)還是國外都普遍存在。如果是強(qiáng)制性，那么儲(chǔ)戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)會(huì)淡薄，從而增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的壓力。
筆者推測(cè)，以中國金融業(yè)眼下的格局，很有可能采取強(qiáng)制性保險(xiǎn)機(jī)制。無它，就因?yàn)檫@有利于中小銀行的健康發(fā)展，也有利于減少大銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。
至于保險(xiǎn)的程度，倒真是非常棘手。國外成熟市場(chǎng)的做法要么是保90%，要么是保人均GDP的兩倍。至于前者，中國老百姓的金融資源目前都集中在銀行，而這么大的保險(xiǎn)范圍超出了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)所能夠承受的限度。所以，事實(shí)上還是央行在起最后保險(xiǎn)人的作用，這在開放環(huán)境中是十分不利的。至于后者，中國老百姓的人均收入還很低，兩倍的額度明顯不足。怎么辦呢？或許試著將保險(xiǎn)范圍從100%開始逐步下調(diào)，可避免引起市場(chǎng)的不安心理？（孫立堅(jiān) 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng) 金融學(xué)教授）
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