首頁 > 發(fā)展觀察

2012年03月13日10:11 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

給民間資本松綁，為民營資本找“出路”不僅是為了拓寬融資渠道，更重要的是做強(qiáng)民營資本，使之成為中國經(jīng)濟(jì)新的競爭優(yōu)勢。引導(dǎo)民營資本“走出去”，在更大范圍參與國際競爭正成為中國戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新動向。

近十年間，隨著中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，民間資本規(guī)模呈現(xiàn)幾何級數(shù)爆發(fā)增長，但由于民間資本較為集中的區(qū)域，均衍生出復(fù)雜隱秘而發(fā)達(dá)的民間金融網(wǎng)絡(luò)，幾乎沒有任何機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確掌握民間資本的實(shí)際規(guī)模、投向以及其中錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)鏈條。根據(jù)央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告(2011)》，經(jīng)過幾十年的積累，我國民間資本已經(jīng)十分雄厚，山西、溫州、鄂爾多斯三地民間資本量分別達(dá)到約1萬億元、5200億元、2200億元，然而如此龐大的資本并未流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而是大都形成了“以錢生錢”的自我循環(huán)，由此，產(chǎn)業(yè)空心化、房地產(chǎn)泡沫、瘋狂的高利貸?????，所有的經(jīng)濟(jì)金融亂象并發(fā)而生。

因此，如何支持民營資本發(fā)展，讓民營資本回歸“實(shí)體”再次成為“焦點(diǎn)話題”中的“焦點(diǎn)”。民營資本的“出路”到底何在？在2010年5月國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》中（新國36條）就明確指出，要“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)積極參與國際競爭”，并就開展國際化經(jīng)營、培育民營跨國企業(yè)和國際知名品牌、支持組成聯(lián)合體“抱團(tuán)出?！?，共同開展多種形式的境外投資等內(nèi)容提出了指導(dǎo)性意見。民營資本如何下好“全球化”這盤棋無論是對于自身，還是中國整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型都具有重大的戰(zhàn)略意義。

事實(shí)上，當(dāng)前民營企業(yè)海外拓展的意愿明顯增強(qiáng)，調(diào)查顯示，未來3年擬在海外進(jìn)行投資的企業(yè)比過去明顯上升。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在中國對外直接投資存量中，國有企業(yè)所占份額正在逐年下降，在過去五年里，已經(jīng)由81%（2006年末）減少到66%（2010年末）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年，民營企業(yè)500強(qiáng)中，累計(jì)共有137家開展了對外投資，投資企業(yè)和項(xiàng)目592個(gè)，投資額達(dá)61.8億美元，比2009年增長174%。

民營資本“出?！钡囊庠负突钴S性都很高，但是國企仍占據(jù)“海外投資”的絕對主導(dǎo)作用。2010年，中央直屬國企非金融類對外直接投資達(dá)到424.4億美元，占總流量的70.5%。特別是民營資本還面臨著比國企更多的挑戰(zhàn)和現(xiàn)實(shí)困境：一是由于金融銀行的支持以及國有企業(yè)利潤留存等原因，導(dǎo)致在國有企業(yè)流動性相對充裕，而民營企業(yè)缺乏資金支持，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本還沒有有效的銜接，無形資產(chǎn)在國外抵押受限，融資比較困難；二是國家進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行等政策性銀行的優(yōu)惠貸款往往只對1000萬美元以上的項(xiàng)目感興趣。因此，中小民營企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款，造成“走出去”成本提高；三是由于新產(chǎn)品、新技術(shù)的研究和開發(fā)需要大量時(shí)間和成本投入，且具有很高風(fēng)險(xiǎn)。民營企業(yè)單純依靠自己能力已經(jīng)很難掌握競爭的主動權(quán)，迫切需要國家的科技支持。

民營資本“走出去”應(yīng)該正成為中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分，國家應(yīng)積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營資本在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次參與全球合作，做強(qiáng)做大民營資本。

在海外布局方面，應(yīng)該以產(chǎn)業(yè)布局和提升競爭力為切入點(diǎn)，提高民營資本海外布局的效率和效益。應(yīng)該鼓勵(lì)和支持民營資本以先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展和資源開發(fā)為重點(diǎn)，通過對外投資辦廠、兼并收購、資源開發(fā)等多種形式，參與境外稀缺資源和能源開發(fā)，收購境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、營銷網(wǎng)絡(luò)和知名品牌，全方位參與國際競爭。不僅使一批有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)“走出去”，而且也應(yīng)該鼓勵(lì)一些逐漸喪失優(yōu)勢的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè) “走出去”。有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)“走出去”主要投向歐美發(fā)達(dá)國家，以獲取品牌、技術(shù)、渠道或設(shè)立研發(fā)中心、銷售中心為主；一些逐漸喪失優(yōu)勢的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，因?yàn)楫a(chǎn)品價(jià)廉物美適合發(fā)展中國家的需要也得以轉(zhuǎn)移出去，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

在金融支撐方面，需要開展境外項(xiàng)目貸款、股權(quán)融資、離岸金融等全方位服務(wù)?？梢詤⒄諊饨?jīng)驗(yàn)設(shè)立特別金融機(jī)構(gòu)或建立特別基金，例如英聯(lián)邦開發(fā)公司、德意志開發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金、美國海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟(jì)合作基金、韓國進(jìn)出口銀行、亞洲四小龍的“海外創(chuàng)業(yè)資本基金”、“海外損失準(zhǔn)備金制度”等，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外融資的便利性。此外，在制度設(shè)計(jì)上，鼓勵(lì)中小企業(yè)對外直接投資，目前最重要的金融支持政策是改革外匯管理制度，放松外匯管制，通過“藏匯于民”的方式實(shí)現(xiàn)對外直接投資自由化，允許更多國內(nèi)銀行在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或與境外銀行建立代理關(guān)系，通過產(chǎn)融結(jié)合的方式，支持民企“走出去”。

在網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方面，由于中國企業(yè)大規(guī)模開展對外投資的歷史并不長，需要經(jīng)過較長時(shí)間的觀察才能總結(jié)出足夠多的、具有借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律，并建立起海外市場信息網(wǎng)絡(luò)。由于民企“走出去”也會面對可能出現(xiàn)的“玻璃墻”。因此，在這方面，商業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮很重要的作用。它們經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有全球網(wǎng)絡(luò)，能夠幫助企業(yè)更好地尋找項(xiàng)目、把握投資方向和進(jìn)退時(shí)機(jī)，更全面地發(fā)現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)、制定保護(hù)條款，從而把風(fēng)險(xiǎn)降低到較低的水平。?? （張茉楠? 國家信息中心、中國國際問題研究基金會研究員）

返回頂部文章來源： 中國發(fā)展門戶網(wǎng)