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卞永祖中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員
黃靖彭中國人民大學(xué)重陽金融研究院實(shí)習(xí)研究員
9月28日，美國國會兩院通過表決，均以超過三分之二的表決結(jié)果推翻了美國總統(tǒng)奧巴馬否決的“允許911受害者起訴沙特”的法案，這是奧巴馬在任期內(nèi)行使的12次否決權(quán)以來首次被推翻。這一法案否決被推翻后，無疑將美國和沙特之間的盟友關(guān)系推上風(fēng)口浪尖。
幾乎在法案通過的同一時間，OPEC當(dāng)即達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，9月29日公開宣布把該組織的原油日產(chǎn)量自8月的3320萬桶調(diào)整到3250-3300萬桶之間，油價當(dāng)天一度大漲6%，超過3美元，創(chuàng)下5個月以來的最大單日升幅。此前在油價連續(xù)下跌的大勢下，OPEC為了保證市場份額都始終沒有減產(chǎn)，而幾乎在美國國會推翻奧巴馬否決的同一時間，OPEC當(dāng)即決定減產(chǎn)造成油價上漲，我們隱約看到，這兩者間存在一定聯(lián)系。
美沙之間的關(guān)系將走向何處備受關(guān)注。沙特政府曾經(jīng)威脅過，如果法案通過將拋售所持有的美債和其他美元資產(chǎn)?，F(xiàn)法案已經(jīng)確認(rèn)通過，沙特政府隨時可能站在美國法庭的被告席上，不管沙特是否將兌現(xiàn)以前的話，美沙的關(guān)系受到損害幾乎是肯定的。同時，隨著油價上漲，俄羅斯將獲得難得的喘氣機(jī)會，這又似乎不是美國想看到的。
如此看來，此時美國通過911法案似乎很不明智。但又是什么原因使得美國國會這么堅(jiān)決利索的推翻了奧巴馬的決定呢？如果能夠仔細(xì)分析當(dāng)前的世界局勢，美國做出的這個決定實(shí)際上有一箭三雕的效果。
首先由于世界能源格局的變化，石油價格上漲也是美國經(jīng)濟(jì)所需要的。從2011年到2015年，美國的頁巖油產(chǎn)量由170萬桶/天快速增長到530萬桶/天，雖然去年下半年以來，產(chǎn)量有所下滑，但是這沒有妨礙美國由石油凈進(jìn)口國變成凈出口，也使得美國與中東原油生產(chǎn)國成為競爭對手。2015年12月，美國解除了長達(dá)40年的原油出口禁令，隨后美國石油正式出口歐洲，在今年的5月7日，第一船4.2萬噸美國美灣高硫混合原油抵達(dá)中國湛江港同時也使得頁巖油生產(chǎn)行業(yè)成為美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中為數(shù)不多的亮點(diǎn)，對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和重建信心具有重要的意義。
但是，去年以來油價大幅下跌，嚴(yán)重打擊了美國的頁巖油產(chǎn)業(yè)。在今年年初，市場研究公司W(wǎng)olfe Research預(yù)測，多達(dá)三分之一的美國油氣生產(chǎn)商在2017年年中之前可能會面臨破產(chǎn)或重組，只有油價反彈到至少50美元，一些油氣生產(chǎn)商才可能生存下去。低油價給美國能源企業(yè)帶來巨大財(cái)務(wù)壓力，評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾把50%的能源公司債券定為“垃圾級”，總計(jì)規(guī)模達(dá)到1800億美元。因此，面對OPEN減產(chǎn)的決定，或許恰恰是美國頁巖油生產(chǎn)商們所盼望的。
從另外一個方面，美聯(lián)儲正面臨艱難的加息抉擇。自去年第一次加息以來，美聯(lián)儲一再對加息跳票，9月的議息會議上，美聯(lián)儲維持當(dāng)前利率水平不便，其中最主要的理由就是當(dāng)前美國的通脹水平?jīng)]有達(dá)到2%的目標(biāo)，并且也提出了當(dāng)前利率偏低的原因跟當(dāng)前的能源價格下跌有關(guān)。如果12月份再不能加息，恐對美聯(lián)儲的聲譽(yù)有很大負(fù)面影響，所以，如果能源價格上漲的話，將會給美國12月份加息帶來支撐。綜合來看，油價上漲也是美國經(jīng)濟(jì)也需要的。
其次，該法案也是對沙特的警告。最近幾年美國一直把“亞洲再平衡”戰(zhàn)略作為外交的重中之重，不斷在東亞挑起事端，并增加在這一地區(qū)的軍事部署。同時，美國希望能夠從中東脫身，為此還迅速改善了同伊朗的關(guān)系，這也引起了沙特的極大不滿。在ISIS的崛起后，中東局勢更加復(fù)雜，媒體也不斷傳出，沙特等國家是ISIS的幕后支持者，這實(shí)際上增加了美國從中東撤軍的難度。美國國會此時通過該法案，也是給沙特的警告，避免其在中東事務(wù)上給美國制造麻煩。
同時，此時美國國內(nèi)大選正處于關(guān)鍵時刻，兩黨候選人都麻煩纏身，不得人心。兩黨之所以能快速推翻奧巴馬對“9-11”法案的否決，很大程度是也是因?yàn)閮牲h都想在此時顯示對“911”遇難者家屬的關(guān)心，以及對打擊恐怖主義的決心，從而在道德上占領(lǐng)高地。
還有，雖然在敘利亞的問題上美國和俄羅斯達(dá)齷齪不斷，但雙方在此問題上也一直保持了協(xié)商，關(guān)系也在緩和，對俄羅斯的制裁相信會得到緩解。
那么，此舉是否表明美國認(rèn)為沙特這個盟友已經(jīng)不再重要，或者已經(jīng)從朋友變?yōu)閿橙耍?/p>
毫無疑問，美國與沙特的關(guān)系受到了損害，但是，由于美國是中東地區(qū)秩序的構(gòu)建者，在經(jīng)濟(jì)和軍事都有重大影響力，沙特并沒有短期內(nèi)跟美國翻臉的本錢。但隨著兩方關(guān)系的惡化，沙特仍然可能做出一些報(bào)復(fù)行為，比如將所持的美國國債也部分拋售，尤其在近三個季度，中、日等美債持有國都在減持美國國債，已經(jīng)創(chuàng)下連續(xù)減持記錄，一旦沙特再拋售美國國債，那么將會給美國融資帶來麻煩，對美國經(jīng)濟(jì)的打擊也會非常大。
同時，沙特還有可能在原油結(jié)算領(lǐng)域，尋求除美元以外的其它貨幣作為結(jié)算貨幣，這對美國將造成更大的打擊，并且筆者認(rèn)為這不是沒有可能。其中可能性最大的應(yīng)該是歐元。
首先，從地理位置上，歐洲是距離中東地區(qū)最近的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)體，如果有機(jī)會，歐洲一定會爭取與沙特的合作關(guān)系，而沙特也一直在全力爭取歐洲市場份額。2015年10月末，沙特與波蘭煉油巨頭PKN Orlen SA公司簽署供油協(xié)議，削弱了俄羅斯對波蘭原油供應(yīng)的優(yōu)勢地位。11月初，沙特又降低了西北歐和地中海國家的油價，提高了在歐洲的談判地位。如今歐洲原油市場已經(jīng)被沙特占據(jù)很大一部分份額，可見沙特的戰(zhàn)略走向。
在中東問題上，美國一直是作為主導(dǎo)者，而歐洲則充當(dāng)調(diào)停者的角色。我們看到美國與俄羅斯、沙特關(guān)系陷入僵化后，作為調(diào)停者的歐洲是有可能上升到主導(dǎo)者的。隨著沙特和歐洲合作的加深，那么在不久的將來，OPEC很可能會以歐元結(jié)算原油。
其實(shí)，伊朗與歐洲的原油交易就使用歐元結(jié)算。今年伊朗已經(jīng)表明希望歐洲買家欠著他們的數(shù)百億美元原油款使用歐元結(jié)算，并且最近與外國公司簽署的石油條約也將要求使用歐元結(jié)算，這些公司包括法國、西班牙、俄羅斯各國的石油貿(mào)易部。早在2007年，伊朗就試圖說服OPEC成員國丟棄美元而使用歐元結(jié)算，當(dāng)時并沒有被OPEC采納。但結(jié)合當(dāng)前美國與沙特關(guān)系受到損害的大背景，沙特接受歐元結(jié)算石油有非常大的可能。
作為正大力推動“一帶一路”建設(shè)的中國來說，中東具有重要的戰(zhàn)略地位，應(yīng)該加大在該地區(qū)的投入力度，貿(mào)易要多使用本幣結(jié)算，減少使用美元帶來的費(fèi)用和匯率風(fēng)險(xiǎn)。
中國是沙特原油的最大主顧之一，也是世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的大型經(jīng)濟(jì)體，沙特?zé)o論如何都不能忽視中國市場。歐洲雖然會盡力爭取和沙特的良好關(guān)系，但目前歐洲石油處于供過于求的狀態(tài)，庫存始終只增不減，石油需求是否會持。
不僅如此，俄羅斯、伊朗等國都已經(jīng)接受使用人民幣結(jié)算原油，沙特若想繼續(xù)維持中國的原油市場份額，接受人民幣結(jié)算也是大勢所趨。結(jié)合2016年10月1日人民幣被列入SDR作為籃子貨幣，人民幣的信用在不斷提高，在國際上的認(rèn)可程度也會大大增加。
總之，美沙之間關(guān)系愈走愈遠(yuǎn)，也是當(dāng)前美國相對實(shí)力在下降的表現(xiàn)。以中國為代表的新興經(jīng)濟(jì)體也會不斷加大全球治理的參與力度，完善當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)治理秩序，這也是大勢所趨。