中國有色金屬行業(yè)月度運行報告全文閱讀(2007年8月)
一、總體運行情況
1.總體生產情況
國家陸續(xù)出臺一系列宏觀調控政策，重視節(jié)能減排工作，有色金屬工業(yè)生產與銷售收入增速繼續(xù)保持高位運行，但增長勢頭明顯減緩。前8個月，工業(yè)總產值累計增長42.41%，增速比上年同期減緩15.77個百分點，比前5個月減緩4.27個百分點；實現(xiàn)銷售收入增長41.79%，增增速比上年同期減緩18.68個百分點，比前5個月減緩4.24個百分點。在所屬子行業(yè)中，各行業(yè)均保持近30%以上的增長速度，但除有色金屬合金制造業(yè)產值比上年同期略有加快外，其他行業(yè)與上年同期和前5個月相比增勢明顯趨緩，特別是銅冶煉行業(yè)在國家重點治理的情況下，增速迅速下滑。從發(fā)展趨勢來看，十七大后宏觀調控力度可能進一步加強，國家將出臺更嚴厲措施控制金屬行業(yè)能源消耗與環(huán)境污染問題，有色金屬行業(yè)的發(fā)展面臨更加嚴峻的挑戰(zhàn)。
2.效益分析
生產增速的減緩和市場價格的波動，加上上年同期基數(shù)較高的影響，導致前8個月有色金屬行業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤增勢減緩明顯，而企業(yè)虧損大幅度提高。其中，實現(xiàn)利潤增長25.9%，增速比上年同期下降79.27個百分點，也比前5個月減慢3.89個百分點；虧損企業(yè)虧損額累計增長37.41%，增速比上年同期提高51.39個百分點，但比前5個月減慢11.44個百分點。從所屬子行業(yè)分析，由于產品價格回落、市場需求放緩、出口限制、基數(shù)因素等的影響，銅冶煉、鉛鋅冶煉行業(yè)利潤大幅下降，企業(yè)虧損激增；其他子行業(yè)效益增長狀況也不樂觀，只有鋁冶煉業(yè)虧損額出現(xiàn)明顯下降。
3.成本費用分析
隨著企業(yè)銷售收入的大幅回落，有色金屬行業(yè)銷售成本、管理費用增幅趨緩，而銷售費用和財務費用增速明顯加快。前8個月，產品銷售成本增長50.44%，增幅比上年同期下降12.39個百分點，比前5個月減少4.96個百分點；管理費用增長9.02%，增速比上年同期下降22.66個百分點，比前5個月減少3.35個百分點；銷售費用增長33.56%，增速比上年同期提高14.3個百分點，比前5個月加快4.25個百分點；財務費用增長36.78%，增速比上年同期提高7.94個百分點，比前5個月加快11.74個百分點。從子行業(yè)來看，所有行業(yè)銷售成本保持較快增長，但增幅比上年均有明顯回落。
4.資產資金運營
隨著宏觀調控措施的頻繁出臺，有色金屬行業(yè)投資和利潤增速逐步減緩，使有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)資產、負債和應收帳款均保持較快增長，但增長速度明顯回落。前8個月，資產增長27.24%，增幅比上年同期下降3.42個百分點，比前5個月減少2個百分點；負債增長23.61%，增幅比上年同期下降7.25個百分點，比前5個月減少1.27個百分點；資產負債率為62.03%，比前5個月減少0.43個百分點，資產總體狀況良好。企業(yè)資金占用狀況有所好轉，應收帳款增長29.41%，增幅比上年同期下降12.51個百分點，比前5個月減少6.4個百分點。
二、市場供需分析
1.產量分析
8月份，十種有色金屬產量同比增長23.6%，增速比上月減緩2.1個百分點。其中，銅產量增長26.4%，加快2.2個百分點；電解鋁、鋅產量分別增長32%和12%，減緩3.1和0.5個百分點；鉛產量下降1.5%。1-8月，全國十種有色金屬產量1491.57萬噸，同比增長24.35%，增幅比上年同期提高6.67個百分點，增速的加快與經濟環(huán)境和下游行業(yè)的良好發(fā)展密切相關。其中，電解鋁產量增長33.83%，增幅比上年同期提高15.61個百分點；銅、鉛產量分別增長15.58%、6.99%，增幅比上年同期分別下降7.34、9.98個百分點；鋅產量增長19.62%，增幅比上年同期提高5.88個百分點。氧化鋁、鋁材產量分別增長51.72%、41.69%，增幅分別比上年同期提高0.73、8.32個百分點。黃金、白銀產量增幅持續(xù)提高。
2.銷售和庫存
隨著國家宏觀調控力度的持續(xù)加強，有色金屬行業(yè)市場需求逐步減弱。前8個月,有色金屬行業(yè)工業(yè)銷售值與產成品庫存均保持較高增長速度，但增幅回調明顯。其中，工業(yè)銷售值增長42.47%，增速比上年同期下降16.12個百分點，前5個月減緩4.75個百分點；產成品庫存增長29.56%，比上年同期下降19.15個百分點，前5個月減緩5.45個百分點。從所屬子行業(yè)來看，工業(yè)銷售和產成品庫存增速都保持穩(wěn)定增長速度，但增幅回落態(tài)勢明顯，特別是銅冶煉行業(yè)在國家政策重點控制下增幅回落明顯，只有有色金屬合金制造業(yè)產成品增幅略有提高。
3.進出口分析
從去年以來，國家有關部門連續(xù)調整有色金屬的出口退稅和關稅政策，表明國家鼓勵原材料進口，限制資源性產品出口，促進行業(yè)節(jié)能降耗的決心。宏觀調控措施的效果初顯，高能耗產品出口過快增長的勢頭得到抑制。前8個月有色金屬業(yè)出口交貨值增長8.79%，比上年同期下降45.94個百分點，比上月下降2.19個百分點。從各子行業(yè)看，銅冶煉、鋁冶煉行業(yè)出口明顯減少，其他行業(yè)過快的增長勢頭也得到有效抑制，增幅比上年同期都有較大幅度降低。8月1日起，國家又調整了部分鋁產品的進出口關稅，其中電解鋁的進口關稅降為零，同時對部分鋁產品加征15%的出口暫定關稅，可見國家限制“兩高一資”產品出口的政策力度還在逐步加大。
三、價格分析
由于受益于國內宏觀經濟走勢良好以及電力電器、機械制造、交通運輸、建筑建材等下游行業(yè)快速增長的背景下，對于上游有色金屬的需求在今年保持了旺盛的需求，這也給整個國際有色金屬市場價格高企提供了良好的基本面支撐。8月份，工業(yè)品出廠價格同比上漲2.6%，在工業(yè)品出廠價格中，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價格同比上漲12.2%。其中，銅、鋁、鉛、鋅的出廠價格漲幅在3.1%—43.7%之間。8月當月主要有色金屬價格保持高位。國內市場銅、鋅現(xiàn)貨平均價分別為6.58萬元/噸和2.83萬元/噸，環(huán)比上漲0.9%和2.8%，同比下降4.5%和2.5%；電解鋁價格為1.96萬元/噸，環(huán)比下降2.4%，同比下降0.9%；鉛價格為2.49萬元/噸，環(huán)比上漲4.8%，同比上漲1.4倍。
國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心編制的國際市場商品價格指數(shù)顯示，8月份國際市場有色金屬價格明顯下降。受庫存增加影響，8月份有色金屬現(xiàn)貨、期貨價格分別比上月下降4.56%、7.15%。其中，鎳價繼續(xù)深幅下跌，現(xiàn)貨、期貨價格分別比上月下降17.22%、16.53%；銅、鋁、鋅現(xiàn)貨價格分別比上月下降2.92%、5.39%、8.52%，期貨價格分別比上月下降5.84%、7.69%、8.44%。
從發(fā)展趨勢看，國際有色金屬在經歷美國次級債風波等不利因素影響之后，雖然價格出現(xiàn)一定下跌，但對于淡季來說，在諸多利空作用下，表現(xiàn)相對較強，國內金屬現(xiàn)貨價格更是高于國外期貨價格，隨著旺季到來，下游行業(yè)將逐步消耗掉前期產量、庫存，金屬價格有望保持繼續(xù)增長。
四、行業(yè)投資分析
今年初，隨著市場需求增加及企業(yè)效益的好轉，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增速加快，而4月份之后，國家陸續(xù)出臺了一系列宏觀調控政策，嚴格控制新增產能的增長和釋放，重視節(jié)能減排工作，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增速開始逐月下降。1-8月增速回落到29.2%，為今年以來的最低點，增幅比上年同期下降8.3個百分點，比最高的3月份下降26.85個百分點。
五、行業(yè)內主要企業(yè)經營情況
1.行業(yè)前10家企業(yè)經營分析
前8個月，有色金屬行業(yè)前10家企業(yè)實現(xiàn)銷售收入與利潤總額分別占行業(yè)總值的15.26%、23.22%，集中度比前5個月和上年同期都略有下降。從子行業(yè)分析，銅冶煉行業(yè)的前十名企業(yè)在市場中占據(jù)主導地位，冶煉行業(yè)銷售收入和利潤集中度繼續(xù)明顯高于制造、加工行業(yè)，但全部行業(yè)的銷售收入集中度比前5個月都略有下降，銅冶煉、有色金屬合金制造、有色金屬壓延加工業(yè)利潤集中度比前5個月也略有下降
2.分規(guī)模企業(yè)經營情況
前8個月，有色金屬行業(yè)大、中、小企業(yè)利潤均保持增長，但增幅回落明顯，且依次加大。大、中、小企業(yè)利潤累計增速分別比上年同期下降74.23、76.46、111.73個百分點。從子行業(yè)分析，除小型有色金屬合金制造業(yè)外，其他各行業(yè)的各種規(guī)模企業(yè)利潤均出現(xiàn)大幅度下降，其中，銅冶煉、鉛鋅冶煉業(yè)的大型企業(yè)利潤相對增長較好，中型企業(yè)的鋁冶煉業(yè)利潤增長最快，有色金屬合金制造、有色金屬壓延加工業(yè)的小企業(yè)利潤增長最快。
3.分所有制企業(yè)經營情況
前8個月，私營企業(yè)、國有企業(yè)、外商投資企業(yè)、股份制企業(yè)利潤增長速度依次提高，但各種所有制企業(yè)利潤增速均出現(xiàn)明顯回落。在子行業(yè)中，銅冶煉業(yè)的各種所有制企業(yè)利潤均出現(xiàn)明顯減少，鉛鋅冶煉業(yè)的國有企業(yè)、鋁冶煉業(yè)的外商投資企業(yè)、有色金屬合金業(yè)的股份制企業(yè)、有色金屬壓延加工業(yè)的私營企業(yè)在各行業(yè)利潤增長中居領先地位。（國家信息中心經濟預測部撰寫）
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