隨著金融風(fēng)暴影響在全球持續(xù)蔓延，南美國家阿根廷的金融市場動(dòng)蕩加劇，“探戈效應(yīng)”是否再現(xiàn)，引發(fā)各方關(guān)注。
阿根廷政府日前宣布擬將300億美元私人養(yǎng)老基金國有化，統(tǒng)一由國家經(jīng)營管理，該計(jì)劃正在國會(huì)激辯中。雖然阿政府稱將私人養(yǎng)老基金收歸國有是因其巨額虧損影響到養(yǎng)老金安全，但投資者普遍認(rèn)為政府此舉是在債務(wù)緊逼、融資困難情況下實(shí)施的緊急一步，對(duì)金融市場和經(jīng)濟(jì)前景信心大失。布宜諾斯艾利斯股市自22日起連遭重挫，交易被迫數(shù)次中止，梅爾瓦指數(shù)跌破1000點(diǎn)大關(guān)，27日收盤指數(shù)更是創(chuàng)下5年來的新低。受其影響，阿根廷主權(quán)債券價(jià)格大幅下跌，外匯市場上出現(xiàn)美元搶購潮，阿根廷中央銀行連日來每天都動(dòng)用數(shù)億美元以保持匯率穩(wěn)定。同時(shí)，阿根廷的國家風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)最高升至1900點(diǎn)，達(dá)到了2001年金融危機(jī)前的水平。不僅拉美受到阿政府此舉波及，遠(yuǎn)在伊比利亞半島的西班牙也面臨考驗(yàn)，在阿根廷投資較多的西班牙雷普索爾石油公司、西班牙電話公司、桑坦德銀行和畢爾巴鄂—比斯開對(duì)外銀行股價(jià)一度大幅縮水。
阿根廷是全球大豆、玉米、小麥和牛肉的主要出口國之一，但隨著國際市場初級(jí)產(chǎn)品價(jià)格急劇下跌，特別是近3個(gè)月內(nèi)大豆價(jià)格下跌了40%，阿政府明年的財(cái)政預(yù)算出現(xiàn)近70億美元的缺口。未來3年內(nèi)，阿政府債務(wù)壓力劇增，需籌集284億美元的資金償還到期的債務(wù)本息。在出口收入持續(xù)減少和融資成本不斷攀升的情況下，阿政府將私人養(yǎng)老基金國有化，不僅國庫中增加了可觀的金融資產(chǎn)，養(yǎng)老基金的數(shù)百萬會(huì)員每年還將交納46億美元，有助于緩解政府面臨的資金壓力。但這種改變資本市場“游戲規(guī)則”的做法，導(dǎo)致了投資信心缺失和大量資金撤離，對(duì)金融市場和國民經(jīng)濟(jì)造成的沖擊不容忽視。
近年來，隨著全球化的不斷發(fā)展，當(dāng)某個(gè)國家或地區(qū)出現(xiàn)金融動(dòng)蕩或陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，就會(huì)對(duì)周邊和相關(guān)國家的金融形勢產(chǎn)生一種傳染效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家往往會(huì)挑選該國或地區(qū)的代表性事物來為這種傳染效應(yīng)命名。阿根廷起伏動(dòng)蕩的金融形勢曾幾次蔓延到巴西等拉美國家，所以就有了“探戈效應(yīng)”這一名詞。
在當(dāng)前的全球金融體系中，資本市場環(huán)環(huán)相扣，需要保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的高度警惕。特別是許多發(fā)展中國家并不具備雄厚財(cái)力，在信貸緊縮狀況持續(xù)和全球經(jīng)濟(jì)增長速度放緩的情況下，其政府將面臨更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。此間分析人士認(rèn)為，發(fā)達(dá)國家的救市行動(dòng)在很大程度上能緩解危機(jī)的蔓延，但在客觀上也加重了發(fā)展中國家的財(cái)政負(fù)擔(dān)。尤其對(duì)于一些拉美的負(fù)債國來說，歐美數(shù)千億美元的救市規(guī)模將直接影響發(fā)達(dá)國家對(duì)其債務(wù)減免與經(jīng)濟(jì)援助。阿根廷養(yǎng)老基金改革計(jì)劃不但加劇了國內(nèi)金融市場的動(dòng)蕩，其傳導(dǎo)性還引起了拉美乃至西班牙等國對(duì)“探戈效應(yīng)”再現(xiàn)的擔(dān)憂。面對(duì)此次金融風(fēng)暴的挑戰(zhàn)，僅憑一國無力獨(dú)當(dāng)，多數(shù)國家也難獨(dú)善其身，只有在加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，密切合作，共同應(yīng)對(duì)，才能最大程度地減少危機(jī)的影響，讓金融風(fēng)暴的陰云早日散去。
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