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第2批試點上報萬億市場待撬
而對于第2批試點的開展，三網(wǎng)融合研究專家吳純勇表示，省會城市具有領(lǐng)頭羊和標(biāo)桿屬性，可以起到很好的三網(wǎng)融合試點效應(yīng)，但在申報成為試點之前一定要量力而行?！盁o論啟動推出幾批試點或者選哪些城市進行試點，在目前來看都不是重要的?！弊钪匾氖窍嚓P(guān)職能管理部門應(yīng)快刀斬亂麻的解決掉第一批試點地區(qū)所遭遇的種種互設(shè)門檻的現(xiàn)狀，否則出的試點城市越多，問題就會越來越多。吳純勇認為，如果無法解決這些問題，那相關(guān)行業(yè)主管部門就要通過試點的方式打造出不同于傳統(tǒng)的那些業(yè)務(wù)模式出來，“這也是一條路”。
與過去一年多電信和廣電的激烈博弈形成鮮明對比的是，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈卻在緊密結(jié)合，近來國內(nèi)外知名電視機廠商相繼與電信和廣電運營商在市場、技術(shù)及其營銷等方面不斷結(jié)盟。也就是說，在電信和廣電雙方暗戰(zhàn)的同時，產(chǎn)業(yè)鏈各方已經(jīng)瞄準(zhǔn)了背后浮現(xiàn)的蛋糕。
據(jù)融合網(wǎng)提供本報的調(diào)研數(shù)據(jù)，如三網(wǎng)融合在業(yè)務(wù)層面市場化、常態(tài)化后，帶動的相關(guān)市場空間將高達1.6萬億。其中，僅中國有線行業(yè)及技術(shù)所帶來的市場空間就高達1200億-2300億左右，而這個市場空間也僅僅包括雙向網(wǎng)改、高清交互機頂盒、CA卡(數(shù)字移動電視解密卡)、BOSS系統(tǒng)(業(yè)務(wù)運營支撐系統(tǒng))等。
具體地，如果全面啟動三網(wǎng)融合，雙向網(wǎng)改市場空間將達1500億、CA卡市場達200億，BOSS市場則有80億的市場。
以雙向改造為例，按照規(guī)劃未來全國有線數(shù)字化完成并且高清交互正常運營后，全國有線電視用戶總數(shù)將突破2億用戶大關(guān)。以2011年之前每臺高清機頂盒成本按500元左右/臺計算，僅高清機頂盒一項，就將帶來約500億的市場空間。
而目前有接近1.5億用戶尚未雙向網(wǎng)絡(luò)改造，以此算來，未來有線電視網(wǎng)絡(luò)運營商雙向網(wǎng)改造成本接近600億~1500億。
“而根據(jù)中國整體轉(zhuǎn)換的最后截止時間為2015年，屆時每年資本開支約200億-300億，”吳純勇表示，“如此算來，在未來五年時間對諸如機頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商最為有利。”
“三網(wǎng)融合若如期全面實施并得到推進，將會極大的帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的大提升?！眳羌冇抡J為。
五大主線布局三網(wǎng)融合受益股
內(nèi)容服務(wù)提供商
內(nèi)容為王的時代馬上就要來臨。也可以說，三網(wǎng)融合內(nèi)容提供商受益最大。三網(wǎng)融合將使內(nèi)容服務(wù)市場從買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，內(nèi)容服務(wù)商將成為市場主導(dǎo)。這樣一來，電廣傳媒、中視傳媒等電視節(jié)目制作公司將會有實質(zhì)性的利好。隨著互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容進入有線網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)內(nèi)容提供商之間的競爭也會日趨激烈。此外，互聯(lián)網(wǎng)類上市公司的壟斷地位被打破，但其在內(nèi)容制作上有優(yōu)勢，因此也將在內(nèi)容提供上獲得收益。
電廣傳媒到2009年底，公司已經(jīng)完成湖南省大部分縣市有線網(wǎng)絡(luò)的整合，目前擁有有線電視用戶已超過300萬。電廣傳媒是全國第一個率先采取雙向機頂盒的運營商。目前，湖南已經(jīng)獲批成為國家三網(wǎng)融合首批試點省份，電廣傳媒極有可能成為中部地區(qū)三網(wǎng)融合首批試點公司，公司未來發(fā)展空間巨大。
華誼兄弟內(nèi)容為王是華誼兄弟最大的亮點，公司以影視內(nèi)容為核心，將拓展電影主題公園和網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域。2010年電視劇網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價格同比增長30倍，而制作成本相對固定，版權(quán)提價將大幅提升行業(yè)盈利水平。此外，公司電影、電視和藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分列行業(yè)的第二、第三和第一。
網(wǎng)絡(luò)運營商
三網(wǎng)融合以后，網(wǎng)絡(luò)運營商的渠道更加開闊。有分析人士指出，三網(wǎng)融合將使得有線運營商和電信運營商對于付費頻道內(nèi)容有所需求，從而使得付費頻道價值得到重估。此外，三網(wǎng)融合將加快廣電運營商跨區(qū)域整合的速度，市場化運作也會越來越強。隨著政策對于三網(wǎng)融合的不斷傾斜以及競爭環(huán)境的激烈，網(wǎng)絡(luò)運營商在眾多因素的作用下，行業(yè)趨勢有望轉(zhuǎn)好，相關(guān)上市公司也有望在競爭中凸顯龍頭的力量，一旦脫穎而出，必將有重大利好。
天威視訊三網(wǎng)融合從2010年開始試點后，勢必推動天威視訊本省網(wǎng)以及跨省之間整合的進度。雖然就現(xiàn)有業(yè)務(wù)而言，公司估值已經(jīng)比較充分，但是對關(guān)外資產(chǎn)以及廣東省省網(wǎng)整合的預(yù)期很高，廣電總局也要求2010年各省完成省網(wǎng)整合。此外，高清互動業(yè)務(wù)推廣速度超出預(yù)期，自去年9月28日推出這一業(yè)務(wù)以來，截至2009年底，已經(jīng)發(fā)展5.7萬用戶。
通訊設(shè)備制造商
三網(wǎng)融合所覆蓋的通訊設(shè)備制造行業(yè)比較廣泛，主要包括電子元器件行業(yè)、機頂盒提供商、光纖光纜提供商、系統(tǒng)集成商等等。三網(wǎng)融合必將提高對這些設(shè)備的需求。這些對于上游通訊網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商的利好不言而喻。其次，IPTV以及手機電視的快速發(fā)展也為終端設(shè)備商帶來了巨大的商機。隨著網(wǎng)絡(luò)與視頻業(yè)務(wù)的進一步滲透融合，未來用戶還可以通過"互聯(lián)網(wǎng)電視"直接上網(wǎng)，獲取更多樣化的服務(wù)。與IPTV相關(guān)的企業(yè)預(yù)計在2010年中后期也會有所表現(xiàn)，未來對機頂盒和互聯(lián)網(wǎng)電視的需求將呈爆發(fā)式增長。其中，同洲電子是中國規(guī)模最大、技術(shù)最先進的機頂盒生產(chǎn)商，受益明確。
中興通訊中興通訊憑借其內(nèi)地第二大通訊設(shè)備供貨商的地位，勢必將受惠于未來3-5年的三網(wǎng)合一基建投資。有報道稱，三網(wǎng)合一項目所需的額外投資額逾人民幣6000億元，公司作為國內(nèi)通信設(shè)備領(lǐng)域最具競爭力的上市公司，未來業(yè)績的增速和確定性都將使公司成為長期投資的不二選擇，股價的短期回調(diào)將提供買入的好機會。
盡管電子信息行業(yè)是高科技"扎堆"的產(chǎn)業(yè)，然而中國的企業(yè)目前大多沒有核心技術(shù)，受制于人多年，并且同質(zhì)化競爭激烈，嚴(yán)重制約企業(yè)成長。現(xiàn)在無論是從國家戰(zhàn)略層面，還是相關(guān)上市公司都瞅準(zhǔn)"下一代電子技術(shù)"，加大力度發(fā)展。目前全球"下一代電子技術(shù)"大多處于發(fā)展初期，余地很大。
相關(guān)受益的上市公司包括四川長虹和彩虹股份，相繼投了巨資，建設(shè)了OLED生產(chǎn)線，預(yù)計今年將正式投產(chǎn)，但因為業(yè)績體現(xiàn)可能需要兩年左右的時間，有一定的風(fēng)險。
因此，未來幾年內(nèi)中國軟件投資增速將高于硬件投資增速，軟件業(yè)的投資比重將日益加大。韓旭預(yù)計，未來軟件業(yè)在金融、電信、電力、醫(yī)療、交運等領(lǐng)域保持30%左右的高速增長，到2010年中國軟件業(yè)市場銷售額將突破1萬億元。其中受益明確的上市公司有醫(yī)療類軟件生產(chǎn)企業(yè)東軟集團、金融軟件生產(chǎn)企業(yè)恒生電子等。