6月11日，總部設(shè)在溫哥華的秘魯銅業(yè)公司(PeruCopperInc.)表示，已收到一份礦業(yè)巨頭中國鋁業(yè)( 23.08,0.00,0.00%)公司(AluminumCorp.ofChinaLtd.)提出的現(xiàn)金收購要約，并同意接受收購出價。
中國鋁業(yè)公司 (以下簡稱中鋁)是中國有色金屬行業(yè)國有骨干企業(yè)，也是中國鋁業(yè)股份有限公司的母公司，后者在美國、香港和上海三地同時上市。秘魯銅業(yè)公司在多倫多交易所上市，是全球范圍內(nèi)所剩無幾的幾家獨(dú)立銅礦公司之一，手中握有一份秘魯托羅莫喬(Toromocho)礦山項(xiàng)目的銅礦開采協(xié)議。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)到2010年每年生產(chǎn)30萬噸銅，而2006年，中國銅消費(fèi)量約400萬噸。
在這個交易過程中，幾乎加拿大所有的金融機(jī)構(gòu)都參與其中，既有負(fù)責(zé)投資銀行業(yè)務(wù)的，也有融資、擔(dān)保的。投行人士指出，這充分顯示是一次商業(yè)行為，而回避了在中國公司身上廣為質(zhì)疑的政府色彩；此外，協(xié)議既充分保障了交易雙方的利益，又對雙方進(jìn)行了一系列的保護(hù)措施，這對中國企業(yè)走出去海外并購提供了一個示范。
根據(jù)公開資料，按照每股6.60加元計(jì)算，秘魯銅業(yè)公司市凈率(股票價格除以每股凈資產(chǎn)，即為每一元凈資產(chǎn)所支付的價格)約為6.6倍。
收購細(xì)節(jié)
參與此項(xiàng)交易的投資銀行人士說，此次交易有五個亮點(diǎn)：一是以每股6.60加元的價格對所有股權(quán)進(jìn)行現(xiàn)金收購，即以2007年5月23日為準(zhǔn)，前20個交易日股票的加權(quán)平均價溢價21%進(jìn)行，并且集資買入公司股票，手筆巨大；二是得到了秘魯銅業(yè)董事會一致推薦此次收購；三是鎖定秘魯銅業(yè)34%的已發(fā)行股票；四是獲得2100萬加元項(xiàng)目未完成的費(fèi)用和權(quán)利，保障了自己的利益；五是伴有7000萬加元定向配售大約合計(jì)1320萬股秘魯銅業(yè)股票。
中鋁已經(jīng)同意執(zhí)行該協(xié)議。相關(guān)要約的正式文件預(yù)計(jì)在2007年6月中下旬由中鋁正式發(fā)出。
另外，協(xié)議受到一些限制，包括習(xí)慣性條款、相關(guān)監(jiān)管要求和沒有秘魯銅業(yè)方面重大的不利變化對其產(chǎn)生影響等，中鋁在這些條件下可以選擇放棄要約收購。中鋁的責(zé)任是，按照協(xié)議承擔(dān)并支付對應(yīng)股票價格，協(xié)議同樣取決于中國政府的同意與否。
要約收購協(xié)議中提到，秘魯銅業(yè)有五個工作日的時間接觸中鋁，如果在某一條件下沒完成收購，則應(yīng)支付2100萬加元給中鋁。
目前，為了確保秘魯銅業(yè)有足夠的資金去發(fā)展托羅莫喬礦山項(xiàng)目，中鋁已經(jīng)同意投資7000萬加元，以每股5.30加元的價格配售1320萬股秘魯銅業(yè)的股份，這比前述的20個交易日的加權(quán)平均價5.45加元減少了2.75%。
與協(xié)議相關(guān)，所有董事和一些股東的股票 (約占秘魯銅業(yè)34%的股份)已經(jīng)進(jìn)入與中鋁鎖定協(xié)議的階段，他們可以將所有的股票按協(xié)議兌現(xiàn)。
對于這項(xiàng)協(xié)議，秘魯銅業(yè)董事會一致認(rèn)為，該項(xiàng)協(xié)議是公平的，是為了公司股東的利益最大化，并且提出該項(xiàng)協(xié)議可行。
瑞銀集團(tuán)提出，該協(xié)議從金融角度，對公司股東們是公平的。瑞銀集團(tuán)是秘魯銅業(yè)董事會的金融顧問。秘魯銅業(yè)董事會特別委員會金融顧問CanaccordCapitalCorporation也表示，從金融角度，該協(xié)議對公司股東們是公平的。
中鋁總經(jīng)理肖亞慶稱，秘魯銅業(yè)的創(chuàng)立者、管理者和雇員們已經(jīng)做了一項(xiàng)卓越的工作，那就是認(rèn)識到了托羅莫喬礦山計(jì)劃的資源潛力并且將這項(xiàng)計(jì)劃推向切實(shí)可行的階段。
肖亞慶稱，非常欣喜未來能與秘魯銅業(yè)現(xiàn)有的雇員們一同工作。中鋁期待在秘魯乃至全世界去發(fā)掘更長遠(yuǎn)的投資機(jī)會。
秘魯銅業(yè)主席羅威爾 (J.DavidLowell)稱，經(jīng)過對所有可選擇的策略進(jìn)行評估后，他們認(rèn)為，中鋁的協(xié)議對于公司和股東們而言是最好的選擇。非常高興中鋁作為金融和技術(shù)力量將托羅莫喬礦山計(jì)劃引入新的發(fā)展階段。
加速布局
受國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求以及空調(diào)、汽車零部件出口產(chǎn)品需求的推動，中國已經(jīng)成為世界上最大的銅消耗國。中國2006年的銅消費(fèi)量總計(jì)達(dá)到400萬噸，占全球供給總量的22%左右，據(jù)行業(yè)人士稱，10年前這一比例還只有10%。
獲得秘魯托羅莫喬礦山項(xiàng)目的銅礦開采權(quán)對中鋁意義非凡，托羅莫喬礦山項(xiàng)目有望成為秘魯最大的銅礦之一，根據(jù)專家預(yù)期，到2010年每年生產(chǎn)30萬噸銅。目前的勘探結(jié)果顯示，該礦區(qū)可能有大型鋅礦藏，白銀、黃金和銅的含量也相當(dāng)高。
作為中國有色金屬行業(yè)國有重要骨干企業(yè)之一，中國鋁業(yè)公司加快了在中國銅加工市場的布局。近日，中鋁上海銅業(yè)有限公司揭牌，據(jù)肖亞慶介紹，作為中國鋁業(yè)公司旗下的控股子公司，中鋁上海銅業(yè)有限公司注冊資本高達(dá)12.2億元人民幣，是中國最大的銅板帶生產(chǎn)企業(yè)之一。據(jù)了解，中鋁上海銅業(yè)有限公司成立后，將在原上海有色金屬(集團(tuán))有限公司銅加工、貿(mào)易的基礎(chǔ)上，優(yōu)先發(fā)展銅板帶，穩(wěn)步發(fā)展銅合金棒線和電解銅箔，有選擇地發(fā)展銅合金管，并逐步淘汰落后生產(chǎn)力。
中鋁上海銅業(yè)有限公司高精度板帶擴(kuò)建工程項(xiàng)目投資近11億元，建設(shè)規(guī)模為7萬噸／年。項(xiàng)目完成后，中鋁上海銅業(yè)有限公司銅板帶生產(chǎn)規(guī)模將從目前的年產(chǎn)5萬噸增加到12萬噸。
有色金屬行業(yè)人士表示，中國鋁業(yè)自2004年收購湖北大冶有色金屬公司、2005年收購洛陽銅業(yè)后，前不久對上海有色進(jìn)行重組、在符合產(chǎn)業(yè)鏈政策的前提下，把礦產(chǎn)、冶煉、加工、深加工鏈條整合起來。（記者 袁朝暉 李欣）
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