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下載安裝Flash播放器本報(bào)記者 張蕭然
實(shí)習(xí)生 朱國慶報(bào)道
近日再次傳出中國投資有限責(zé)任公司(以下簡稱中投)重組的消息，雖然至今中投和財(cái)政部未予置評(píng)，但很多專業(yè)人士給予了支持和期待，尤其是對(duì)中投與中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(以下簡稱匯金)的分坼。
據(jù)近日路透社報(bào)道，有兩位消息人士透露，國務(wù)院近期正就中投重組事宜進(jìn)行討論，并擬定了兩個(gè)方案：一個(gè)方案建議將中投拆分為3個(gè)部分，其中兩部分主要進(jìn)行股票和戰(zhàn)略資源投資；而另一種方案則建議將中投和匯金進(jìn)行分拆。
“對(duì)于第一種方案我是不贊成的，按照產(chǎn)品去分并不能解決什么實(shí)質(zhì)的問題。我主張中投與匯金分拆。只有分拆，才能更好地明確各自的責(zé)任和權(quán)利?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)外匯儲(chǔ)備研究中心主任李杰對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說。
其實(shí)，早在今年7月份坊間就曾有過中投重組的傳聞。此消息之所以盛傳，據(jù)專家分析，這一方面表達(dá)了業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)，另一方面也可能是中投的心聲。因?yàn)橹型赌壳八袚?dān)的負(fù)擔(dān)實(shí)在是太重。
據(jù)悉，中投自成立之日起就承擔(dān)了巨大的成本壓力。與其他主權(quán)財(cái)富基金不同，中投是通過發(fā)行債券籌資的。財(cái)政部通過發(fā)行特別國債的方式籌集了1.55萬億元人民幣，并購買了相當(dāng)于2000億美元的外匯儲(chǔ)備作為中投的注冊(cè)資本金。
中投董事長樓繼偉曾說，中投每年的資金成本在5%左右；如果按照每月20個(gè)工作日計(jì)算，則中投公司平均每天要賺2.82億元人民幣，才能還上這2000億美元資本金的利息。
據(jù)李杰介紹，除了要為特別國債還本付息，中投還承擔(dān)著資產(chǎn)負(fù)債幣種不匹配的壓力?！耙?yàn)橹型兜呢?fù)債是人民幣標(biāo)價(jià)，而資產(chǎn)是美元標(biāo)價(jià)，算上人民幣每年兌美元5%的升值，中投的美元收益要達(dá)到將近10%才能保本?！?/p>
此外，有專家表示，重組或是中投重新樹立形象的一個(gè)契機(jī)。中投因近幾年屢戰(zhàn)屢敗的海外投資行為而備受質(zhì)疑。此前，中投曾斥資30億美元和68億美元分別投資美國黑石集團(tuán)和摩根士丹利，目前這兩筆投資賬面虧損約28億美元。
2008年4月和5月，中投曾分兩次向美國儲(chǔ)備基金管理公司旗下的貨幣市場基金投資了53億美元。由于其后金融危機(jī)的爆發(fā)，中投對(duì)這筆投資資金的贖回可以說是一波三折。
近日中投打破沉默，高調(diào)宣布，“中投在美國投資的貨幣市場基金已全部收回，并未發(fā)生虧損?！睋?jù)公開信息顯示，這是中投在公布的對(duì)外投資中首次“全身而退”。
“在備受質(zhì)疑的今天，中投就一些投資收益的近況向公眾作一些澄清，其用意非常明顯。但是否能挽回其聲譽(yù)并不好說，因?yàn)樾蜗蟮慕⒑托拚切枰荛L時(shí)間的，而且需要真正的業(yè)績。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)外匯儲(chǔ)備研究中心主任李杰對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說。
其實(shí)，為了改變形象，中投一直在努力，而且從其業(yè)績來看，中投正在逐步實(shí)現(xiàn)盈利。由2010年中旬發(fā)布的年報(bào)顯示，2009年中投全球投資組合的回報(bào)率已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，達(dá)到11.7%。但有專家表示，只有重組，才能讓中投真正騰飛。
因?yàn)橹型兑蚱渥庸緟R金持有國有四大銀行股權(quán)，而被美聯(lián)儲(chǔ)視為銀行控股公司，海外投資受到了很多限制。中投與匯金的分拆，將剝離中投間接持有的銀行股份，從而讓中投以純正主權(quán)財(cái)富基金的身份參與市場。
李杰認(rèn)為，匯金的離去，一方面會(huì)卸去特別國債帶給中投的壓力，另一方面會(huì)使中投資產(chǎn)負(fù)債幣種相匹配，“如果央行直接向中投撥2000億美元，而不是通過特別國債的形式，這樣中投的資產(chǎn)方和負(fù)債方皆為美元，就為中投減去了由匯率變動(dòng)所帶來的壓力?！?/p>
至于如何分拆？李杰提出了自己的建議。中投的美元資本金由央行直接撥付，而匯金的資本金則由財(cái)政部發(fā)行國債注入。央行管對(duì)外投資的中投，財(cái)政部管對(duì)內(nèi)投資的匯金，這樣各自的責(zé)任、權(quán)利和股東都很清晰。