股市大跌，大量資金回撤，投資者開始尋找低風(fēng)險的投資理財品種。
理財專家普遍認(rèn)為，目前市場處于高風(fēng)險階段，不妨將兩成以上家庭金融資產(chǎn)投資于保本型理財產(chǎn)品。
產(chǎn)品對比表
產(chǎn)品名稱 年收益率 風(fēng)險系數(shù) 近期發(fā)行產(chǎn)品
憑證式國債 三年期為4.11% ★☆☆☆☆ 三期已發(fā)，四期將發(fā)
貨幣基金 2%～3% ★★☆☆☆ 長信貨幣基金、海富通貨幣基金
銀行保本型理財產(chǎn)品 2.5%～4% ★☆☆☆☆ 各商業(yè)銀行近期均有售
基匯投資基金 4%～7% ★★★★☆ 珠海華發(fā)基匯資本
國債：具有政府信譽
國債是國家為籌措資金而向投資者出具的書面借款憑證，所要承擔(dān)的投資風(fēng)險是現(xiàn)有投資品種中最小的。我們平時關(guān)注的為憑證式國債，年投資收益率一般比銀行現(xiàn)行投資收益率高1.2到1.5個百分點。
優(yōu)點：安全、方便、收益適中
主要優(yōu)點還有安全、方便、收益適中。一是發(fā)售網(wǎng)點多，購買和兌取方便、手續(xù)簡便；二是該國債可記名掛失，安全性較好；三是利率比銀行同期存款利率明顯要高，提前兌取時按持有時間采取累進(jìn)利率計息，沒有按定期儲蓄存款提前支取只有活期計息的風(fēng)險。
風(fēng)險：集中在銀行加息上
國債的風(fēng)險主要集中在如何面對銀行升息上。因為憑證式國債一旦發(fā)售到投資者手中，其票面利率就不再改變，所謂的跟隨銀行利率調(diào)整是針對于還沒有發(fā)行的國債而言的。這樣一來，如果銀行加息，將縮短銀行存款收益與國債投資收益率之間的距離，加大國債投資機(jī)會成本，甚至導(dǎo)致銀行收益率大于國債投資收益率。比如從去年到今年兩次加息后，銀行一年期利率被提高到了3.06%，就與2006年發(fā)售的一期、二期憑證式國債3.14%的年收益率相差無幾，且后者一定要存三年，否則屬提前兌取，要承擔(dān)利息降低與支付0.2%手續(xù)費的損失。
理財策略與購買渠道：
適用于穩(wěn)健、保守型投資家庭，在流動資產(chǎn)中適合占有5%到10%的比例，目前升息傳聞較大，謹(jǐn)慎購買為佳。
一般在四大商業(yè)銀行柜臺均有發(fā)售，居民只要憑現(xiàn)金或銀行存折、身份證就可直接購買。
銀行保本型理財產(chǎn)品
銀行理財產(chǎn)品是銀行募集客戶的資金，然后進(jìn)行代客理財?shù)耐顿Y品種，投資門檻一般在人民幣5萬元以上，而且通常會設(shè)定固定期限。銀行理財產(chǎn)品分為保本型產(chǎn)品和非保本型產(chǎn)品，在保本型產(chǎn)品中，除了部分浮動收益型產(chǎn)品收益不確定外，大部分產(chǎn)品收益比銀行定期存款高。目前市場上保本型的理財產(chǎn)品主要有3類。
第一類為投資銀行間債券市場的債券型品種，此類產(chǎn)品一般能夠保本，目前市場收益率在2.5%～3%之間。第二類為提供保本的信用連聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。第三類為掛鉤型理財產(chǎn)品，此類產(chǎn)品一般提供保本(或者部分保本承諾)，收益則視掛鉤市場的表現(xiàn)而定，部分保本產(chǎn)品可能虧損部分本金。
優(yōu)點：收益較銀行定期存款高
如果提供的是100%的保本承諾，則本金不會有風(fēng)險，收益普遍較銀行定期存款高。
風(fēng)險：期限固定流動性差
由于銀行理財產(chǎn)品都有固定的期限，因而流動性較差，當(dāng)市場收益率走高時，可能出現(xiàn)收益率低于市場水平的情況；如果第二類產(chǎn)品出現(xiàn)到期不能還本付息的信用風(fēng)險，第三類產(chǎn)品中掛鉤對象表現(xiàn)不好，則收益可能為零。
理財策略與購買渠道：
適用于穩(wěn)健型投資家庭，在流動資產(chǎn)中適合占有5%～10%的比例。各家銀行的產(chǎn)品應(yīng)在各家銀行銷售；但幾乎都有銷售下限。
貨幣基金：有效抵御通脹風(fēng)險
貨幣市場基金，是指投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券。
貨幣基金運作模式與股票基金一樣，由基金公司統(tǒng)一投資，其利率隨有價證券價格變化而隨時變化，目前的年投資收益率一般為2%～3%，理論上講應(yīng)小于現(xiàn)時銀行基準(zhǔn)利率。但貨幣基金可抵御通貨膨脹，當(dāng)出現(xiàn)通貨膨脹時，實際利率可能很低為負(fù)值，貨幣基金則因為及時把握利率變化和通脹趨勢，獲取穩(wěn)定收益，成為抵御物價上漲的工具。
優(yōu)點：轉(zhuǎn)換靈活流動性高
主要優(yōu)點在于轉(zhuǎn)換靈活、流動性高。資金進(jìn)出非常方便，既降低了投資成本，又保證了流動性。收益天天計算，投資者享受的是復(fù)利。而一般貨幣市場基金還可以與該基金管理公司旗下的其他開放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，高效靈活、成本低。
風(fēng)險：收益偏低加大機(jī)會成本
收益偏低加大了貨幣基金投資的機(jī)會成本，是該品種投資的主要風(fēng)險。但是相對股票型等基金類別而言，貨幣基金因其投資品種而決定了其風(fēng)險較低，從事實上保證了本金的安全。
理財策略與購買渠道：
由于變現(xiàn)靈活，不如將家庭活期存款或理財備用金轉(zhuǎn)投資貨幣基金，謀求較高收益率。但整體而言，家庭存款中僅需要5%以下的貨幣基金比例即可。
四大商業(yè)銀行發(fā)行為主。如果已擁有個人基金賬戶，電話購買即可，如沒開設(shè)，則需攜帶身份證去銀行購買。
房地產(chǎn)新“保守”產(chǎn)品：
基匯投資基金
基匯投資基金是房產(chǎn)類投資基金的正規(guī)名稱，是2007年后市場涌現(xiàn)出的新型投資理財產(chǎn)品，主要針對的是宏觀調(diào)控之后的房地產(chǎn)投資，即金融機(jī)構(gòu)或民間合法企業(yè)以發(fā)行基金的形式將普通投資者的錢收集起來，投資于房地產(chǎn)市場，目前是一種介于信托產(chǎn)品與基金之間的投資產(chǎn)品。今年以來在北京、上海兩地共有5只該類基金發(fā)售，四五月新發(fā)的產(chǎn)品包括珠海華發(fā)基匯資本基金、北京體育投資資本基金等。
基匯投資基金具有“以小搏大”的共同特點，聘用房產(chǎn)評估專業(yè)人士為“基金經(jīng)理”，將資金投資于華南華東大中城市的商住市場，以投資房地產(chǎn)買賣為主，投資方向比較明確，收益相對穩(wěn)定，可達(dá)到4%～7%，另有約3%～15%之間的增值收益，根據(jù)市場現(xiàn)實變化而變化。
優(yōu)點：收益穩(wěn)定風(fēng)險降低
既具備房產(chǎn)投資的較高收益率，又由于采取專家代理的理財模式，擁有基金投資的諸多優(yōu)勢，大幅度降低了繁瑣手續(xù)與投資風(fēng)險。發(fā)行期限一般較短，短于國債與多數(shù)銀行理財產(chǎn)品，一般在半年到一年左右投資者就可以出售，方便中線操作。
風(fēng)險：臨時“贖回”較困難
信用等級不高，增值收益可大可小，要依賴房地產(chǎn)市場變化而定。且臨時“贖回”較困難，要承擔(dān)比其余投資品種更大的提前支取損失。
購買渠道：
發(fā)行方習(xí)慣與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行聯(lián)合發(fā)行，也有依托保險公司發(fā)行的先例。投資者只要攜帶身份證與資金直接去購買就可以。發(fā)行下限一般比較高，在2萬元～5萬元之間。(井楠 方利平）
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