6月以來，上市公司高管違規(guī)炒股的消息不絕于耳。6月2日，湖北宜化發(fā)布公告稱公司副總經(jīng)理出現(xiàn)買賣公司股票行為；6月4日，寶新能源披露公司副總經(jīng)理違規(guī)炒股；6月5日沙隆達(dá)A和大連國際發(fā)布公司高管違規(guī)炒股公告……
記者粗略統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，5月24日至6月5日短短9個(gè)交易日中，就有11家公司曝光了自家高管違規(guī)炒股的消息，共涉及董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理、黨委書記等各種職位的13位高管。
據(jù)廣東恒通程律師事務(wù)所的鄭明偉律師介紹，上市公司高管違規(guī)炒股現(xiàn)象在我國一直存在，但由于此前監(jiān)管措施不嚴(yán)，很多違規(guī)之人依然可以逍遙法外。而今年以來，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)高管違規(guī)炒股的監(jiān)督。高管炒股實(shí)行實(shí)名制，同時(shí)交易所還將高管及其直系親屬的名單備案。
雖然不少上市公司都以高管不了解法律或非高管自身操作為高管的違法行為辯解，但不排除其中有很多人是明知故犯。"由于我國目前的法規(guī)只是規(guī)定，由公司沒收高管炒股所獲收益。這樣的懲罰根本無法起到警示的作用。"一位不愿透露姓名的上市公司高管指出，目前曝光的可能只是一小部分，還有很多公司高管存在這樣、那樣的違規(guī)買賣股票行為。
近日，有關(guān)上市公司高管違規(guī)炒股的消息頻見報(bào)端。記者查閱近日上市公司的公告發(fā)現(xiàn)，從5月24日到6月5日短短9個(gè)交易日，竟有11家上市公司對(duì)其公司高管及直系親屬違規(guī)炒股進(jìn)行公告。
隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易查處力度的加強(qiáng)，這一數(shù)字仍將不斷增加。
9個(gè)交易日：11家公司曝高管違規(guī)炒股
西安旅游、紫光古漢、晨鳴紙業(yè)、湖北宜化……短短9個(gè)交易日， 11家上市公司自曝高管違規(guī)炒股的"家丑"。而這些上市公司的違規(guī)高管分別在上市公司擔(dān)任董事、監(jiān)事、副總經(jīng)理和黨委書記等各種職位，從違規(guī)炒股中獲利也從幾十元到幾萬元不等。
《公司法》和《證券法》規(guī)定，高管在上市公司任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股票不得超過其所持有本公司股票總數(shù)的25％；所持本公司股票自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股票。一旦上市公司高管違規(guī)，其炒股所獲收益將全額上繳公司。
證監(jiān)會(huì)：采取措施加大打擊力度
廣東恒通程律師事務(wù)所的鄭明偉律師接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，近期上市公司頻頻公布高管違規(guī)炒股，與現(xiàn)在股市紅火以及證監(jiān)會(huì)近日加大對(duì)內(nèi)幕交易的打擊力度均有關(guān)系。
"由于股票上漲，高管了解自家公司的消息，所以利用此牟利的誘惑變大。"鄭明偉稱。
鄭明偉認(rèn)為，近期證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場上違法違規(guī)行為的大力查處是近期上市公司高管頻頻被曝光的原因。
"上市公司高管知道自家公司的消息，并利用此牟利，這在法律上屬于內(nèi)幕交易。如果上市公司高管不知道消息，只是短時(shí)間買賣自家股票，屬于短線交易。兩種行為均為法律所禁止，并對(duì)證券市場危害很大。"鄭明偉說，"近期，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)高管違規(guī)炒股的監(jiān)督，高管炒股已經(jīng)實(shí)行實(shí)名制。同時(shí)證交所有一套系統(tǒng)，上面有所有高管及其直系親屬的名單。高管違法炒股已經(jīng)不能做到神不知鬼不覺，這也是近期高管違法炒股頻被查出的原因。"
誘因：高管違規(guī)炒股成本不高
"從近期高管違法炒自家公司股票的公告中看出，可能有部分高管的股票賬戶被他人借用，本人并不知情，因?yàn)橐恍┕靖吖苓`法炒股并未獲得太多收益。但是也有部分高管確實(shí)對(duì)證監(jiān)會(huì)處罰無所畏懼和漠視。當(dāng)然，也有可能有部分高管并不了解法律規(guī)定。"鄭明偉稱。
由于監(jiān)管層對(duì)高管違法炒股的定性是牟利，所以在法律上僅追繳其違法行為中所獲得的利益，而不做其他的處罰。
"高管違法炒股的成本確實(shí)有點(diǎn)低，因?yàn)閮H僅上繳其收益，對(duì)其造成的損失并不是特別大，懲處作用也不是很大，所以一些高管才敢頂風(fēng)作案。是不是要加大對(duì)高管違法炒股的打擊力度，這是一個(gè)值得思考的問題。"鄭明偉說。
政策：內(nèi)幕交易行為指引即將出臺(tái)
此外，對(duì)于高管違規(guī)炒股需要全額上繳，法律上的規(guī)定也不太明確。"高管會(huì)不會(huì)上繳，不繳怎么辦，有沒有對(duì)應(yīng)的規(guī)范，這是一個(gè)問題。雖然現(xiàn)在的法律規(guī)定一旦高管不上繳收益，任一股東可以對(duì)其提起訴訟，但是實(shí)際上沒有多少股東會(huì)這樣做。"鄭明偉說。
不過，鄭明偉表示，內(nèi)幕交易行為指引和操縱市場行為指引應(yīng)該會(huì)很快出臺(tái)。"現(xiàn)在內(nèi)幕交易對(duì)股市的影響相對(duì)比較嚴(yán)重了，近期題材股垃圾股的暴漲與高管坐莊不無關(guān)系，證監(jiān)會(huì)正在加大打擊力度，雖然現(xiàn)在內(nèi)幕交易行為指引和操縱市場行為指引還沒有正式公布，但是應(yīng)該會(huì)很快出臺(tái)。"鄭明偉說。
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