中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)吳曉靈日前表示，理財(cái)市場(chǎng)是未來金融創(chuàng)新的重要領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)在這一領(lǐng)域的監(jiān)管法規(guī)、監(jiān)管理念、從業(yè)人員理念、客戶理念等方面，還存在不少亟須提高的地方。
在9號(hào)的第四屆SNAI-ASU企業(yè)家高層論壇上，吳曉靈說，中國(guó)金融創(chuàng)新將從體制轉(zhuǎn)型的推動(dòng)進(jìn)入一個(gè)微觀主體需求推動(dòng)的新時(shí)期，這些創(chuàng)新日益集中在代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上。但由于目前我國(guó)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，各個(gè)監(jiān)管當(dāng)局都針對(duì)自己所管的機(jī)構(gòu)，對(duì)同一代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行法規(guī)制訂，這導(dǎo)致同一代客管理業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻不一致，在營(yíng)銷限制、收益分配以及信息披露方面的法規(guī)差異也給客戶造成了很多誤導(dǎo)。這既造成了金融機(jī)構(gòu)間的不公平競(jìng)爭(zhēng)，也使得投資人的理念混亂，在產(chǎn)品的選擇上缺乏可比的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。不僅如此，在這種監(jiān)管模式下，由于監(jiān)管理念的不同，既有可能阻礙金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，也有可能放松對(duì)自己所監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。
對(duì)此，吳曉靈建議，就代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而言，同一法律關(guān)系的金融業(yè)務(wù)應(yīng)該按同一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，按功能監(jiān)管有利于業(yè)務(wù)的發(fā)展和創(chuàng)新。其中，凡是屬于證券投資類的業(yè)務(wù)，跟證券有關(guān)系的，都應(yīng)該歸證監(jiān)會(huì)管理。她表示，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)注重對(duì)機(jī)構(gòu)的管理，而不是過多管理某一個(gè)產(chǎn)品。這樣，就可以減少很多新產(chǎn)品的報(bào)備、審批等等的程序。如果監(jiān)管者把主要的精力放在資產(chǎn)管理隊(duì)伍的人員素質(zhì)和機(jī)構(gòu)管理資質(zhì)的評(píng)定、審定上，這就比單獨(dú)的管一項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃或者一個(gè)產(chǎn)品更加有效率，也會(huì)管得更好。
吳曉靈同時(shí)強(qiáng)調(diào)，在代客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，區(qū)分好私募和公募非常重要。對(duì)私募來說，應(yīng)該由更多的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較大的客戶參與，以美國(guó)為例，個(gè)人要參加證券私募基金，夫妻雙方的凈資產(chǎn)要達(dá)到30萬美元以上，但在中國(guó)，很多參加私募理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人其實(shí)并沒有那么大的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，往往在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后，造成一些不好的社會(huì)影響。因此，私募理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)宣傳很重要。
吳曉靈指出，根據(jù)新《證券法》和《公司法》，如果私募基金的募集對(duì)象超過200份，而且投資都在二級(jí)證券市場(chǎng)上就屬于證券投資基金，應(yīng)該接受證券投資基金法的約束和管理，也應(yīng)該接受證監(jiān)會(huì)的管理。但我國(guó)當(dāng)前許多金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品，包括一些所謂集合理財(cái)計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理還有代客理財(cái)?shù)榷家呀?jīng)跨越了這個(gè)界限，卻沒有按照公募產(chǎn)品的法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。
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