記者日前獲悉，《保險資金境外投資管理辦法》（以下簡稱《辦法》）出臺有望加快，國家外管局正在與保監(jiān)會合作，盡快修訂該管理辦法，以便盡早正式頒布實施。業(yè)內(nèi)人士對此表示，保險QDII有望因此得以"松綁"，不僅投資范圍限制將打破，其投資總額以及投資比例也將得以突破。
據(jù)了解，2004年8月央行與保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》，宣布了保險外匯資金投資境外資本市場的起航。而現(xiàn)在，保險公司經(jīng)營能力進(jìn)一步提高，風(fēng)險管理和投資水平大幅度改善，拓寬境外證券投資范圍的時機(jī)逐漸成熟。
業(yè)內(nèi)人士透露，正是在這個背景之下，《辦法》有望加快修訂并正式出臺，保險QDII境外投資有望得以"松綁"。
據(jù)介紹，此前保險機(jī)構(gòu)境外證券投資范圍比較有限，主要集中于境內(nèi)銀行在香港上市的股票。而根據(jù)目前正在征求意見的《辦法》，這一問題有望得到很大程度的改善。
根據(jù)《辦法》，保險資金境外投資品種可以包括：一是貨幣市場產(chǎn)品，如商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購與逆回購、貨幣市場基金等；二是固定收益產(chǎn)品，如銀行存款、結(jié)構(gòu)性存款、債券、可轉(zhuǎn)債、債券型基金、證券化產(chǎn)品、信托型產(chǎn)品等；三是權(quán)益類產(chǎn)品，如股票、股票型基金、股權(quán)、股權(quán)型產(chǎn)品等。
除此之外，保險資金境外投資總額、投資比例等也得以一定程度的"松綁"。根據(jù)規(guī)定，保險機(jī)構(gòu)境外投資總額不超過上年末總資產(chǎn)的15％。委托人根據(jù)資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理需要，可以按照投資品種或者不同工具，自主配置和安排境外投資比例。單一信用主體或者產(chǎn)品的投資比例，應(yīng)當(dāng)符合保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定。委托人實際投資總額，不得超過保監(jiān)會和國家外匯局核準(zhǔn)的投資付匯額度等。
事實上，鑒于資金性質(zhì)的特殊，保險資金的出海策略較銀行、基金等其它金融機(jī)構(gòu)更為慎重。《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》規(guī)定，其境外投資品種限于：銀行存款；外國政府債券、國際金融組織債券和外國公司債券；中國的政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券；銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣市場產(chǎn)品等。盡管2006年4月央行發(fā)布5號令宣布實施QDII制度，允許符合條件的保險機(jī)構(gòu)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場工具等，但從實際情況來看，保險機(jī)構(gòu)的境外投資范圍仍然比較有限。
另一個實際情況是，保險機(jī)構(gòu)境外證券投資也一直處于個案批準(zhǔn)階段。外管局統(tǒng)計資料顯示，截至2006年底，共有三家境內(nèi)保險公司獲得境外證券投資額度--平安保險、人壽保險（集團(tuán)）和人保財險分別獲得17.5億、15億、2.38億美元的境外證券投資額度。此外，2005年以來，先后有14家保險公司經(jīng)保監(jiān)會和外管局特別批準(zhǔn)，分別投資于建行、中國銀行、招行和工行發(fā)行的H股，獲批投資額度共計27.83億美元左右，其中購匯額度11.17億美元，占投資額度的40%。無論從批準(zhǔn)方式還是投資額度來看，保險機(jī)構(gòu)境外投資都留有很大余地。
專家表示，日趨完善的QDII制度將對包括保險公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)提出更高要求，促使這些金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計方面加強競爭能力。（家路美）
|
