小額外幣存款如今幾乎成了國(guó)內(nèi)投資者冷落和遺忘的角落。
同樣是一年期存款，國(guó)內(nèi)美元存款的利率為3%，維持在2005年末的水平，而人民幣存款的利率達(dá)3.87%。面對(duì)高達(dá)0.87個(gè)百分點(diǎn)的利差，再考慮到人民幣的升值速度，儲(chǔ)蓄外幣成了不明智的選擇。
目前我國(guó)外匯存款余額不斷下降的局面也彰顯了這一點(diǎn)。數(shù)據(jù) 顯示，截至10月末，我國(guó)外匯居民儲(chǔ)蓄存款余額為524億美元左右，比年初下降98億美元，其中定期存款比年初下降87億美元。而相對(duì)應(yīng)的是，出于人民幣升值和利差因素，外匯貸款一直在大幅增加：10月末金融機(jī)構(gòu)外匯貸款同比增長(zhǎng)31.15%，比年初增加430億美元。
一位商業(yè)銀行資金部經(jīng)理表示，現(xiàn)在不少銀行的外匯貸存比一路攀升。在這種情況下，有專家呼吁，應(yīng)盡快提高小額外幣存款利率。
但要看到，在人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈的背景下，提高小額外幣存款利率對(duì)減緩結(jié)匯壓力并無(wú)實(shí)質(zhì)性影響。而且，小額外幣存款利率可以提高的幅度也會(huì)跟不上人民幣升值的步伐?？梢哉f(shuō)，即使提高存款利率水平，也不可能扭轉(zhuǎn)外匯存款下降的趨勢(shì)。
更深層次的問(wèn)題是，目前外幣貸款利率已經(jīng)完全市場(chǎng)化，銀行可以直接根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素自行確定貸款利率。而小額外匯存款利率上限依然被管住，在人民幣利率一路走高并出現(xiàn)利率倒掛的情況下，商業(yè)銀行就顯得比較被動(dòng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在這種情況下，提高小額外幣存款利率不如索性放開(kāi)利率上限管制，這對(duì)商業(yè)銀行外幣資產(chǎn)和負(fù)債管理、化解潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)意義重大。
其實(shí)，放開(kāi)小額外幣存款利率也是我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的既定步驟。我國(guó)利率市場(chǎng)化的思路是：“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額。”2000年9月21日，央行放開(kāi)外幣貸款利率和大額外匯存款利率，200萬(wàn)美元以上或等額其他外幣的大額外幣存款利率由金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商確定；2003年放開(kāi)小額外匯存款利率下限；時(shí)隔一年，央行又放開(kāi)商業(yè)銀行一年以上的小額外匯存款利率管理。目前外幣利率管制只有一年期內(nèi)的小額外幣存款利率上限。取消小額外匯存款利率管制，就意味著外匯存、貸款利率的完全市場(chǎng)化了。
專家指出，在居民外幣存款余額相對(duì)來(lái)說(shuō)很小的情況下，央行取消外幣存款利率管制，對(duì)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于回流外幣存款。商業(yè)銀行存款利率定價(jià)自主權(quán)的擴(kuò)大，使得利率成為可以競(jìng)爭(zhēng)的工具和手段，為將來(lái)放開(kāi)人民幣存款利率提供寶貴經(jīng)驗(yàn)。
而且，今年以來(lái)，央行在推進(jìn)利率市場(chǎng)化方面進(jìn)展很大。在市場(chǎng)機(jī)制的利率影響渠道、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制建設(shè)方面已經(jīng)作了準(zhǔn)備后，現(xiàn)在放開(kāi)小額外幣存款利率管制是符合邏輯的一步。（記者 郭鳳琳）
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