今年以來，不少保險(xiǎn)公司把投連險(xiǎn)的抗跌性作為一個(gè)賣點(diǎn)。泰康人壽1月份的保費(fèi)同比增長(zhǎng)182.76%，躋身當(dāng)月保費(fèi)全國(guó)三甲行列，其中投連險(xiǎn)的銷售額功不可沒。
業(yè)內(nèi)人士表示，投連險(xiǎn)的不同賬戶抗跌性有明顯差異，與股市越密切的賬戶投資風(fēng)險(xiǎn)越大。如果害怕A股繼續(xù)下跌，又怕踏空行情，退可守進(jìn)可攻的平衡型賬戶是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
是否抗跌取決賬戶性質(zhì)
以光大永明人壽“金保來A”投連險(xiǎn)為例，在去年第四季度起上證綜指從最高點(diǎn)下跌2000多點(diǎn)，跌幅超過30％的背景下，“金保來A”穩(wěn)健型賬戶逆勢(shì)上漲1.14%。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為，投連險(xiǎn)的抗跌，得益于FOF投資方式。不少投連險(xiǎn)產(chǎn)品主要投資于基金，而基金的抗跌性本身強(qiáng)于大盤。較之中國(guó)石油(601857)、中國(guó)平安(601318)等股價(jià)“攔腰截”的個(gè)股，準(zhǔn)FOF投資方式的投連險(xiǎn)抗跌優(yōu)勢(shì)明顯。
光大永明人壽市場(chǎng)部人士介紹，投連險(xiǎn)的資金運(yùn)作比基金更靈活，可分設(shè)多個(gè)投資賬戶，選擇繼續(xù)持股還是轉(zhuǎn)入風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定的債券和貨幣市場(chǎng)。
記者注意到，在春節(jié)后的指數(shù)滑落中，投連險(xiǎn)并非沒有“傷情”，不同賬戶、不同公司間的差別較大。以光大永明人壽為例，1月2日至3月12日，穩(wěn)健型、平衡型、進(jìn)取型、指數(shù)型等4個(gè)投資賬戶，買入價(jià)分別下跌了1.77%、5.33%、7.60%、20.35%，而同期上證指數(shù)的調(diào)整幅度為23.49%?？梢姡哆B險(xiǎn)的抗跌取決于其涉足股市的程度，若是指數(shù)型投資賬戶，同樣難以避免地與大盤一起上下。
此外，不同公司間存在較大差異。以與股票投資關(guān)系最密切的進(jìn)取型賬戶為例，截至3月11日，新華人壽、泰康人壽、中德安聯(lián)、平安保險(xiǎn)的相關(guān)賬戶分別調(diào)整了0.82%、6.35%、10.02%、7.39%。據(jù)介紹，去年5月以來的幾次大小調(diào)整，新華人壽的“創(chuàng)世之約”均表現(xiàn)不俗。例如，去年5月24日至7月5日，上證指數(shù)下跌了12.89%，“創(chuàng)世之約”的買入價(jià)反倒由4.3883元升至4.4014元。
平衡型賬戶成避風(fēng)港
某保險(xiǎn)公司人士告訴記者，1月份投連險(xiǎn)銷售火爆，不少投資者是想“抄底”，因?yàn)?300點(diǎn)附近一度被視作政策底。但近期跌破4000點(diǎn)，市場(chǎng)內(nèi)的恐慌情緒明顯增加，不少人懷疑投連險(xiǎn)也將風(fēng)光不再。他表示，從今年以來的賬戶運(yùn)作情況看，由于進(jìn)取型賬戶受到大盤拖累較為明顯，平衡型賬戶明顯跑贏了進(jìn)取型賬戶。平衡型賬戶是資金的避風(fēng)港，既可以避免錯(cuò)失“抄底”機(jī)會(huì)，又能規(guī)避震蕩加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，進(jìn)取型賬戶和平衡型賬戶適合不同類型的客戶。以泰康人壽的產(chǎn)品為例，進(jìn)取型賬戶適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)的投資者，封閉式基金、開放式基金、股票等投資比例為20%至100%；投資債券及其他固定收益資產(chǎn)的比例為0%至60%。平衡型賬戶則適合中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，投資于封閉式基金、開放式基金、股票的比例為0%至60%；投資于債券及其他固定收益資產(chǎn)的比例為20%至80%。
該人士說，就目前的情況而言，盡管有的投資者想借投連險(xiǎn)“抄底”，但不少公司的操作明顯謹(jǐn)慎。以友邦保險(xiǎn)主動(dòng)配置股權(quán)類資產(chǎn)的“增長(zhǎng)組合投資賬戶”為例，股票和股票類基金的組合規(guī)定為50%至90%，1月31日已調(diào)整至比例的下限50%，而去年9月28日和10月31日該比例分別為69.1%和68.9%。
“平衡型賬戶牛市追求更多的收益，熊市力保資金的安全”，不過，該人士承認(rèn)，作為一種長(zhǎng)期性投資保障產(chǎn)品，需要投資者在判斷和選擇賬戶價(jià)值時(shí)注重長(zhǎng)期效益，并具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
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